Goldmans Sack (GS) aktualności

Wzrost transakcji arbitrażowych w Zatoce opartych na powiązaniu z dolarem: Qatar i Saudi Commercial Bank stają się podwójnymi filarami depozytów lewarowanych UBS (UBS.US)

Według osób zaznajomionych ze sprawą, UBS Group zwiększa wysiłki, aby oferować swoim klientom depozyty lewarowane w instytucjach kredytowych na Bliskim Wschodzie, aby wykorzystać wyższe stopy oszczędnościowe w tym regionie.

Kluczowy potencjalny wskaźnik inflacji Banku Japonii pozostaje powyżej celu, oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych rosną.

W momencie wzrostu oczekiwań dotyczących podwyżek stóp procentowych, wskaźnik inflacji Banku Japonii utrzymuje się na poziomie powyżej 2%.

Akcje Siemens Energy wzrosły o około 2%, ponieważ pojawiły się doniesienia, że firma zatrudniła Goldman Sachs do potencjalnej sprzedaży udziałów w swoim biznesie turbin parowych.

Prawdziwy plan Besenta: wymuszenie short squeezu na amerykańskich obligacjach przez CTA i zbicie rentowności 10-letnich obligacji do 4,3%?

Bescent został oskarżony o sztuczne podnoszenie cen obligacji poprzez transakcje repo na obligacjach skarbowych oraz zmianę struktury zadłużenia, co spowodowało masowe, pasywne zamykanie pozycji przez CTA Trend Fund (obecnie pozycje krótkie są bliskie historycznemu maksimum), silnie obniżając rentowność 10-letnich obligacji do poziomu 4,3%, dając administracji Trumpa przewagę polityczną. Goldman Sachs oszacował, że jeśli cena obligacji wzrośnie o dwukrotność odchylenia standardowego, skala zamykania tych pozycji osiągnie rekordowy poziom.

Wall Street zbiorowo „wylewa zimną wodę” – Departament Skarbu USA rozszerza wykup obligacji, ale nie jest w stanie obniżyć długoterminowych rentowności; Goldman Sachs twierdzi, że to nie rozwiąże źródła wyprzedaży

Wiele dużych instytucji finansowych z Wall Street uważa, że niedawne zwiększenie przez Departament Skarbu USA skali odkupu długoterminowych obligacji skarbowych może poprawić płynność rynku i krótkoterminowo złagodzić presję sprzedażową na długoterminowych obligacjach skarbowych USA, ale trudno będzie zasadniczo odwrócić trend wzrostowy długoterminowych stóp zwrotu.

Wall Street ostudza entuzjazm Departamentu Skarbu USA: nawet przy użyciu bilionowych środków z rachunku państwowego, wykup amerykańskich obligacji skarbowych raczej nie obniży rentowności długoterminowych obligacji.

Deutsche Bank uważa, że jeśli konto TGA Departamentu Skarbu USA zapewni finansowanie dla wykupu obligacji skarbowych USA, ogólny wpływ na rezerwy i podaż krótkoterminowych obligacji może zasadniczo zostać zrównoważony. Goldman Sachs twierdzi, że nawet jeśli Departament Skarbu rozszerzy operacje wykupu, trudno będzie „zresetować” poziom długoterminowych stóp procentowych, ponieważ wykup nie rozwiązuje głównych źródeł ostatnich wahań długoterminowych obligacji, czyli deficytu budżetowego oraz inflacji. Wells Fargo i inne instytucje również nie są optymistyczne, przewidując, że rentowności na długim końcu pozostają pod „strukturalną” presją i oczekują dalszego zwiększenia nachylenia krzywej rentowności obligacji USA.

6% bardzo wysoki deficyt ukrywa zagrożenia, interwencja Departamentu Skarbu USA zawiodła, złoto rozpoczyna nowy cykl

Goldman Sachs ostrzega: sytuacja na Bliskim Wschodzie zaburza uzupełnianie zapasów, europejski gaz ziemny może w grudniu wzrosnąć do 100 euro.

Goldman Sachs wskazuje, że ceny gazu ziemnego w Europie mogą wzrosnąć w grudniu do ponad 100 euro za megawatogodzinę.

Szef indonezyjskiej DSI wyjaśnia swoją rolę: nadzoruje, a nie ingeruje w rynek, celem jest zwiększenie wiarygodności w handlu towarami.

Goldman Sachs stwierdził, że opóźnienie procesu normalizacji w Cieśninie Ormuz może wywołać korektę cen gazu ziemnego.

Cena złota osiągnęła najwyższy poziom od ponad trzech miesięcy, a rynek koncentruje się na danych o inflacji z USA i wystąpieniach Rezerwy Federalnej

Goldman Sachs: gwałtowny wzrost popytu na opcje call na złoto może zwiększyć zmienność cen złota

Goldman Sachs studzi nastroje: efekty buybacków Treasury są "stosunkowo krótkotrwałe", a ochłodzenie inflacji to "najlepsze lekarstwo" na obniżenie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Goldman Sachs nie jest optymistycznie nastawiony do efektów długoterminowego wykupu obligacji skarbowych i otwarcie stwierdza, że bez fundamentalnej zmiany w makroekonomicznych podstawach działania Departamentu Skarbu mogą być trudne do utrzymania.

Zakupy obligacji przez Departament Skarbu nie rozwiązują problemów fiskalnych, dolar najprawdopodobniej zakończy tydzień ze stratą, a inwestorzy przenoszą się na aktywa bezpieczne.

Wosh zadebiutuje na Jackson Hole 28 sierpnia, Wall Street pilnie oczekuje planu walki z inflacją od Fedu.

Rynek uważnie śledzi przemówienie Walscha w Jackson Hole. Inflacja już piąty rok z rzędu przekracza docelowy poziom 2%, a powściągliwy styl Walscha od objęcia stanowiska spowodował, że rynek zaczyna kwestionować wiarygodność Rezerwy Federalnej. Specjaliści wskazują, że jeśli tym razem wystąpienie Walscha ograniczy się do ogólnikowych obietnic i nie przedstawi konkretnej ścieżki kontroli inflacji, rynek będzie mocno rozczarowany.

Czy „operacja twist” przeprowadzana przez Bescent rzeczywiście może powstrzymać wzrost długoterminowych stóp procentowych? Goldman Sachs: Problemem są kwestie fiskalne, a premia terminowa może utrzymywać się przez dłuższy czas.

Goldman Sachs zauważa, że deficyt budżetowy USA, niepewność związana z inflacją, masowa emisja obligacji przez sektor AI oraz obawy rynku dotyczące wzrostu równowagi rzeczywistej stopy procentowej są czynnikami napędzającymi obecny wzrost rentowności długoterminowych obligacji USA. Natomiast transakcje repo na obligacjach skarbowych i dostosowania w strukturze emisji nie wpływają na powyższe czynniki. Dlatego Goldman Sachs uważa, że obecna interwencja jedynie tymczasowo łagodzi presję i nie jest w stanie zmienić kierunku trendu rentowności długoterminowych obligacji.

Goldman Sachs (GS.US) złożył wniosek o przekształcenie 1,75 miliona akcji tureckiego przedsiębiorstwa inwestycyjnego EFOR Yatirim na akcje dopuszczone do obrotu.

Bilet wstępu Anthropic za miliard

IPO zbliża się, "arsenał" rośnie! Podano, że Anthropic planuje zwiększyć limit kredytowy do ponad 10 miliardów dolarów

Limit kredytowy przekraczający 10 miliardów dolarów będzie co najmniej czterokrotnością limitu kredytowego, który Anthropic uzyskał w zeszłym roku. Według doniesień, wiele banków zabiega o udział w tym finansowaniu, licząc na zdobycie roli głównego organizatora w przyszłym IPO Anthropic; według obecnej propozycji Anthropic, najbardziej zaangażowane banki pojedynczo zobowiązują się do udzielenia po około 1,25 miliarda dolarów pożyczki.

Ekonomiści Federalnego Banku Rezerwy San Francisco szacują, że neutralna stopa procentowa w średnim okresie wynosi 1,5%, co sugeruje, że polityka Fed jest „luźna”.

Według najnowszych badań ekonomisty Fed z San Francisco, Vasco Curdii, średni neutralny stopa procentowa dla gospodarki USA wynosi około 1,5%.

Goldman Sachs (GS.US): około 80% całkowitej ceny zostanie zapłacone w formie udziałów.

Goldman Sachs (GS.US): ogłosił zawarcie umowy przejęcia firmy LCN Capital Partners. Wartość początkowej transakcji wynosi około 260 milionów dolarów. Planowana transakcja obejmuje również około 150 milionów dolarów płatności odroczonej oraz warunkowej.

Informacje rynkowe: Goldman Sachs (GS.US) zgodził się na przejęcie firmy nieruchomościowej LCN za kwotę do 410 milionów dolarów.

"Short squeeze" na złocie wchodzi w drugą fazę: sygnały makroekonomiczne i analiza techniczna rezonują, 4500 dolarów kluczowym oporem

Goldman Sachs: Rynek nadal zbyt agresywnie obstawia politykę Fed, wrzesniowa podwyżka stóp „bardzo mało prawdopodobna”

Goldman Sachs twierdzi, że oczekiwania rynku dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed są zbyt agresywne.

Nvidia po cichu zmniejsza skalę gwarancji dla centrum danych OpenAI z 250 miliardów dolarów do poniżej 120 miliardów dolarów.

Nvidia i OpenAI są blisko podpisania umowy dotyczącej finansowania centrum danych w stanie Ohio, jednak poziom finansowych gwarancji ze strony Nvidia został zmniejszony z 250 miliardów dolarów do mniej niż 120 miliardów dolarów, obejmując jedynie pierwszy etap projektu o mocy obliczeniowej około 5 GW. Ta korekta wynika bezpośrednio z obaw inwestorów związanych z ryzykiem ekspozycji Nvidia — po ujawnieniu planu gwarancji na 250 miliardów dolarów, akcje Nvidia spadły o 5% w ciągu jednego dnia. Umowa może zostać podpisana już w ten weekend.

Pięć głównych czynników nakłada się na siebie, JPMorgan: światowy kryzys żywnościowy może wybuchnąć w przyszłym roku

JPMorgan ostrzega, że globalny kryzys żywnościowy może wybuchnąć w pierwszej połowie 2027 roku pod wpływem pięciu czynników: wojny, pogody, magazynowania, zasobów wodnych oraz marnotrawstwa. Przewiduje się, że globalna inflacja cen żywności wzrośnie z 2,8% w pierwszej połowie 2026 roku do 5% w pierwszej połowie 2027 roku. Nałożenie się zjawiska Super El Niño i szoku energetycznego spowoduje dodatkowy wzrost wskaźnika CPI żywności o około 1,5 punktu procentowego, a najbardziej narażone będą rynki wschodzące takie jak Indie, Indonezja oraz Brazylia.

Za falą długu AI: 70 miliardów dolarów ukrytego zadłużenia pozabilansowego budzi obawy inwestorów obligacyjnych

Wraz z ogłoszeniem przez Nvidia współpracy finansowej o wartości 500 miliardów dolarów w zakresie AI, gwałtownie wzrosły obawy na rynku obligacji dotyczące około 70 miliardów dolarów zobowiązań pozabilansowych firm z branży AI. Struktura ta pozwala gigantom chipowym takim jak Nvidia i Broadcom poręczać długi swoich klientów bez konieczności uwzględniania tych zobowiązań w swoich własnych bilansach. Wiele instytucji ostrzega, że jest to procykliczna inżynieria finansowa, która w przypadku spadku koniunktury w branży może gwałtownie skumulować ryzyka.

"Innowacje finansowe w erze AI": Nagły spadek akcji Broadcom a model "gwarancji sprzedawcy" dla chipów AI

Cena akcji Broadcom gwałtownie spadła w wyniku ponownej wyceny rynku spowodowanej ryzykiem kredytowym związanym z „gwarancjami sprzedającego”. Ponieważ nakłady kapitałowe tradycyjnych gigantów chmurowych zbliżają się do granic możliwości, Broadcom i Nvidia kolejno zaangażowały się w proces sekurytyzacji mocy obliczeniowej, udzielając gwarancji SPV, aby przyciągnąć prywatny kapitał kredytowy. Chociaż to działanie wydłuża wydatki kapitałowe na AI, zwiększa również obawy rynkowe dotyczące zadłużenia, wartości rezydualnej chipów oraz koncentracji klientów.

"Innowacja finansowa AI": CDO vs CCO = 2008 vs 2026?

Obecny boom związany ze sztuczną inteligencją w istocie nie jest cyklem technologicznym, lecz cyklem kredytowym i nieruchomościowym napędzanym przez „moc obliczeniową jako zabezpieczenie” (CCO). Nvidia oraz prywatni giganci stworzyli platformę finansową o wartości 500 miliardów dolarów, która sekurytyzuje ryzykowne papiery wartościowe i rozprowadza je dalej. W sytuacji, gdy dynamika inwestycji kapitałowych największych dostawców usług chmurowych już osiągnęła punkt zwrotny (druga pochodna), a kluczowi kredytobiorcy, tacy jak OpenAI, zbytnio polegają na refinansowaniu, ta struktura kredytowa, która jest bardzo podobna do tej z kryzysu subprime w 2008 roku, jest wyjątkowo podatna na załamanie się w przypadku spowolnienia wzrostu.