Tusima Network（TSM）新聞

AI下一輪贏家浮現？PIMCO避開美股巨頭，重押亞洲「賣鏟人」

PIMCO基金經理Sharef認為，AI資本支出持續向數據中心和基礎設施傾斜，相較於估值高漲、債務負擔上升的美國科技巨頭，亞洲供應鏈企業估值較低、盈利增長更強，且能更直接受益於AI建設週期。因此，他降低對多數美股巨頭的配置，轉而重倉Samsung Electronics、SK hynix和TSMC等“賣鏟人”公司。

AI下一輪贏家浮現？PIMCO避開美股巨頭，重押亞洲「賣鏟人」

美股三大指數集體收跌，存儲與光通信板塊大幅上漲

美股開盤AI概念股普遍下跌，UiPath跌超過10.14%

美國非農今晚重磅揭曉：從「救世主」淪為「背景板」？聯準會升息命門已轉向CPI

美國勞動力市場近期一直處於低招聘低解雇的環境中，並受到地緣政治不確定性、人工智慧投資及其他因素的影響。聯準會官員已將注意力轉向通貨膨脹；一位經濟學家稱勞動力市場「穩定但缺乏活力」。

NVIDIA管理層解釋：震撼市場的70%收入指引來自何方？

管理層表示，這一70%同比增長框架並非源於單一驅動因素，而是建立在雲廠商、AI實驗室、主權AI及企業端需求全面加速。若無供應限制，業務增速甚至可能翻倍。摩根大通認為，管理層將70%視為有支撐的「舒適區間」，暗示上行空間遠超市場目前定價。

匯市「蝴蝶效應」即將上演？41%對沖埋下美元加速貶值劇本 2300億美元賣盤蓄勢待發

一些持有美國資產最多的投資者幾乎沒有針對美元走弱的防護措施，如果市場情緒突然轉變，美元將面臨更大幅度下跌的風險。截止6月30日，包括日本、加拿大在內的各市場中，這些機構投資者僅對其外匯風險部位進行了41%的避險，這是至少自2015年以來的最低水平。

短期增長失色，長期AI算力藍圖驚艷！大客戶們點燃ASIC超級週期，博通(AVGO.US)炸裂拋出2300億美元AI半導體展望

博通預測，未來兩年人工智能芯片的銷售額將出現繁榮，這有助於重燃人們對其能夠挑戰英偉達公司在這一利潤豐厚市場上的主導地位的樂觀情緒。首席執行官陳福陽在電話會議上表示，人工智能芯片收入將在2027財年翻一番，達到約1150億美元，並在下一年飆升至2300億美元。

Stifel啟動對台積電的覆蓋，給予買入評級及515美元目標價

70%增長目標還是保守了？Nvidia投資者會議「攤牌」：FY28若不受供應限制，業務規模或翻倍！

英偉達管理層在近期投資者會議上表示，FY28增長70%的目標並非上限，若供應不受限制，增速可超過100%。當前核心矛盾已從需求轉向供給，先進晶圓與HBM是主要瓶頸。針對市場關注的「循環融資」質疑，管理層回應稱相關安排的規模和上限均受控制，基礎仍是終端實際需求及採購方信用能力，並非無約束的資金循環。

Stifel給予台積電買入評級，目標價為515美元

聯發科計劃同時採用CoWoS與EMIB-T開發AI ASIC

美聯儲升息風險拖累市場情緒，債券跌勢蔓延至新興市場

隨著市場對美聯儲本月加息可能性的擔憂成為主導市場情緒的主要因素，全球債券拋售蔓延至新興市場，從南非到南韓以及波蘭，10年期政府債券收益率均出現上升。

Nvidia是AI供應鏈的中央銀行——黃仁勳構建的護城河究竟有多深

Gavin Baker認為，Nvidia通過垂直整合供應鏈、鎖定台積電晶圓產能及全球關鍵零組件供應、建構可融資的資料中心生態，已成為AI供應鏈的「中央銀行」，護城河極難複製。Nvidia的殘值擔保機制使其資料中心能以低股權比例融資，吸引Blackstone、KKR等機構參與，而競爭對手TPU等產品的融資成本顯著更高。

萬億美元算力洪峰托起半導體牛市！八千億美元是「美國幻覺」 全球AI資本開支跨入萬億美元時代

高盛最新測算數據還顯示，自2022年以來累計的全球範圍AI投資預計將在2026年底達到創紀錄的1.8萬億美元，而各項領先指標仍處於2022年以來區間高端，這意味著近期資本支出拐點尚未出現。

SK海力士(SKHY.US)赴日本尋找下一座產能堡壘 華爾街繼續押注「AI儲存荒」

SK海力士公司正研究在日本設立合資企業以生產儲存晶片的可行性，以因應人工智慧領域日益增加的需求，同時控制生產成本。該公司正考慮合資工廠的多個選址，董事長崔泰元表示，他們正在尋找「電力與水資源充足」的地點。

跟隨三星，台積電所有製程，漲價10~15%？

AI需求爆發導致台積電先進產能全面告急，N2/N3幾乎被蘋果、英偉達包攬。繼三星7月率先對4/5納米製程漲價10~15%後，台積電計劃跟進，N3已率先上調15%，N2、N5最遲2027年初再漲5~10%，N12/N16/N28等成熟製程也將補漲至10%。強勁定價權促使華爾街大幅上調其盈利預期和目標價。

追隨三星，台積電所有製程，漲價10~15%？

AI基建狂潮的產業軟體贏家浮出水面：參與“AI工廠”全生命周期打開歐特克(ADSK.US)估值空間

歐特克負責AI工廠與數據中心的設計施工數位化，MaintainX則補足投運後的數位化設備維護與營運環節。

連漲五個月的歐洲股市迎來壓力測試！ASML領銜的半導體設備與HALO主題能否打破「九月魔咒」？

歐洲股市連續五個月的上漲行情即將迎來歷史上最艱難的時期，與此同時，宏觀經濟風險也在不斷累積。對於斯托克歐洲600指數而言，9月通常是一年中表現最差的月份，過去五年該指數平均下跌2.1%。

Rubin量產之際英偉達(NVDA.US)收緊50%分成模式 用「去循環化」治理平復市場焦慮

Nvidia已暫停其新融資計劃中的部分交易，該計劃旨在向人工智能雲端公司提供信貸支持，以換取部分營收。

穆迪：確認台積電的Aa3評級；前景展望調升至正向。

AI基建狂潮席捲美國！算力設備進口激增推動貿易逆差創2025年3月以來新高

7月商品貿易逆差意外擴大至1,188億美元，遠高於市場預期的1,005億美元，並創2025年3月以來最大規模。

傑克遜霍爾未開幕，但是美聯儲「鷹聲」先至！施密德直言利率仍不夠緊，加息風險重回交易檯

堪薩斯城聯邦儲備銀行主席傑夫·施密德表示，在通脹率持續高於2%目標的情況下，央行的利率設定尚未抑制美國經濟。

SemiAnalysis創辦人：到2028年，全球大部分AI算力將只屬於兩家企業

鉅亨宣布在日本建第三座晶圓廠，聯手閃迪擴產NAND快閃記憶體

為應對AI數據中心需求激增與全球供應緊張，鉅亨科技將在岩手縣現有基地新建第三座晶圓廠，聯手SanDisk擴產高端3D NAND快閃記憶體，以在高端儲存賽道卡位。該項目將申請日本政府補貼。分析指出，此次擴產，鉅亨科技大概率已鎖定至少涵蓋至2028年的長期客戶合約，資金實力充足。

AI儲存需求引爆擴產潮！Kioxia擬於日本岩手縣新建第三座晶圓廠

據知情人士透露，日本儲存晶片巨頭Kioxia正在日本北部岩手縣的生產基地建設一座新的晶圓製造工廠，以提高產能，滿足持續強勁的人工智能（AI）相關儲存需求。

鎧俠計劃投資超過1兆日圓於岩手縣新建快閃記憶體工廠，主攻AI儲存需求

華爾街投資風向驟變！長債收益率激增之際科技多頭「大撤退」，銀行與黃金、銅礦爭奪主線

資訊技術板塊上週是美國股票市場淨賣出規模遠超其他細分類別的投資主題，且這種大規模拋售幾乎完全由多頭賣壓推動。

隨著九月來臨，美銀給出「投資啟示錄」：股票資產可能失血，黃金領銜的大宗商品接管配置主線

隨著九月臨近，美國銀行近日一份報告重點列出了投資者需要關注的重要季節性趨勢，特別是在市場進入美國總統四年任期週期第二年之際。