Bitget App
Trading inteligente
Comprar criptoMercadosTradingFuturosRendaAICentralMais
Morgan Stanley: O mercado já precificou totalmente os riscos geopolíticos e as ações dos EUA estão prestes a retomar a tendência de alta!

Morgan Stanley: O mercado já precificou totalmente os riscos geopolíticos e as ações dos EUA estão prestes a retomar a tendência de alta!

金十数据金十数据2026/03/23 11:50
Mostrar original
Por:金十数据

No início desta semana, os mercados financeiros globais foram novamente envoltos por uma significativa atmosfera de aversão ao risco. Contudo, surpreendentemente, sob a sombra deste conflito geopolítico, o ativo tradicional de proteção, o ouro, não desempenhou seu papel de “porto seguro”, mas sim sofreu uma venda massiva.

Na abertura do pregão de segunda-feira, o preço do contrato futuro de ouro na New York Mercantile Exchange (Nymex) chegou a despencar 10%.

Analistas apontam que o colapso nos preços de ouro e prata foi impulsionado por dois fatores principais: primeiramente, os altos valores anteriores do ouro atraíram muitos investidores de varejo especulativos, com fundos fluindo freneticamente para os ETF; e a recente volatilidade acentuada desencadeou uma liquidação desses recursos alavancados.

Em segundo lugar, Mike Wilson, estrategista-chefe de ações dos EUA da Morgan Stanley, sugeriu outra perspectiva crucial: alguns governos de países podem estar reduzindo suas reservas de ouro. Isso, principalmente, para lidar com a pressão fiscal provocada pelo aumento dos preços das commodities ou para pagar subsídios energéticos elevados.

Apesar do desempenho deprimido do ouro, Wilson acredita que isso sinaliza positivamente para o mercado de ações. Sua lógica se baseia em uma observação de longo prazo: o preço do ouro normalmente está correlacionado com o “índice de ansiedade” do mercado, enquanto a razão entre o S&P 500 e o preço do ouro (S&P 500/Gold Ratio) é um excelente indicador do verdadeiro estado de saúde do mercado.

Mesmo que, recentemente, o mercado de ações dos EUA tenha recuado 6,8% desde seu pico histórico, a queda do ouro foi ainda mais rápida, fazendo com que essa razão disparasse.

Wilson observa: “Este indicador consegue refletir de maneira mais precisa o preço estimado do mercado para as perspectivas econômicas e lucros empresariais. Ele está altamente correlacionado com a confiança dos consumidores, o que explica porque, às vezes, apesar dos valores nominais das ações subirem, a percepção dos investidores comuns pode ser completamente diferente.”

Em resumo, quanto maior o S&P 500/Gold Ratio, mais otimistas estão os investidores em relação ao mercado de ações, e menor é a preocupação com inflação, deflação ou crises geopolíticas. Por outro lado, se a razão cair para níveis extremamente baixos, isso indica que o mercado está excessivamente pessimista.

Wilson observou que, desde o início do conflito há três semanas, esta razão já aumentou 12%. Segundo o desempenho dos futuros na segunda-feira, essa tendência deve continuar a se fortalecer.

Vale destacar que essa recuperação aconteceu logo após uma queda significativa na razão. Wilson acredita que, isso mostra que o mercado já precificou plenamente os riscos geopolíticos, e não está sendo cego por otimismo.

Dados históricos mostram que, quando os Estados Unidos se envolvem mais profundamente em conflitos significativos, a razão S&P/Gold geralmente atinge um fundo antes de se recuperar. Wilson finalmente questiona: “Estamos testemunhando o mesmo padrão se repetir?” Se a lógica histórica prevalecer, o ‘mercado de urso’ do ouro pode muito bem ser o início da retomada dos ganhos do mercado de ações.

0
0

Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.

PoolX: bloqueie e ganhe!
Até 10% de APR - Quanto mais você bloquear, mais poderá ganhar.
Bloquear agora!

Talvez também goste

A "estratégia de investimento menos sexy" está em alta! Colapso dos títulos e loucura no mercado de ações oferecem uma boa oportunidade de reequilíbrio para investidores

Consultores financeiros afirmam que, diante da venda global de títulos, das bolsas próximas a máximas históricas e dos investidores lidando com incertezas geopolíticas, este pode ser um momento especialmente apropriado para considerar o rebalanceamento do portfólio de investimentos.

智通财经2026/09/10 00:36
A "estratégia de investimento menos sexy" está em alta! Colapso dos títulos e loucura no mercado de ações oferecem uma boa oportunidade de reequilíbrio para investidores

O iene foi impulsionado, mas os títulos do Tesouro dos EUA não se mantiveram! O Besant é o "companheiro de equipe ruim" das ações americanas?

Nesta semana, Besent falou publicamente sobre conter os vendidos de iene, ao mesmo tempo em que aumentou o limite de recompra de títulos do tesouro americano para 6 bilhões de dólares. Como resultado, o iene se valorizou, mas os títulos americanos caíram — o rendimento de títulos de 10 anos atingiu o maior nível desde outubro de 2023 e o rendimento de títulos de 30 anos se aproximou do pico de vinte anos. Segundo análises, a combinação da valorização do iene com o aumento dos rendimentos dos títulos americanos está impactando simultaneamente operações de carry trade e a valorização das ações, representando uma ameaça dupla para o mercado de ações americano em alta. Este é considerado “o maior risco que o bull market enfrenta”.

华尔街见闻2026/09/10 00:26

As ações da Hynix nos EUA sobem para novos recordes, o setor de armazenamento mostra força! Goldman Sachs declara: os piores dias já passaram

Um relatório da Goldman Sachs impulsionou o setor de armazenamento, com as ações da SK Hynix crescendo 7% em um único dia e atingindo um novo recorde histórico na bolsa americana. Micron e SanDisk também acompanharam a alta, superando o mercado. A Goldman Sachs destacou que o setor de armazenamento mostrou um rompimento técnico, combinado com baixas posições de fundos de hedge, fazendo com que o "trade doloroso" agora se mova para o lado positivo. No entanto, o CEO da Kioxia foi cauteloso no mesmo dia, afirmando que os preços do NAND "já subiram o suficiente". Com esse embate entre os compradores e vendedores, o relatório financeiro da Micron em 30 de setembro será o julgamento decisivo.

华尔街见闻2026/09/10 00:21