JPM Coin (JPM) aktualności

Podąża za spadkami, ale nie za wzrostami! Srebro w tarapatach

Logika popytu na AI i energię słoneczną nadal się sprawdza, jednak ceny spadają wbrew trendowi — makroekonomiczne siły, takie jak umocnienie dolara i wzrost realnych stóp procentowych, całkowicie przytłoczyły fundamenty. W ciągu jednego tygodnia spekulacyjny kapitał sprzedał aktywa o wartości 1,6 mld dolarów, co jest tegorocznym rekordem, a pozycje netto CTA odwróciły się o 2,6 mld dolarów na tegoroczny szczyt. Jednak analitycy z Goldman Sachs uważają, że ekstremalne krótkie pozycje same w sobie kumulują siłę do odwrócenia trendu i wykazują asymetrię — gdy tylko makroekonomiczny wiatr w oczy ustanie, łatwo może dojść do gwałtownego odbicia: po poprzedniej podobnej korekcie srebro wzrosło o 15% w ciągu sześciu tygodni.

Sprawozdania finansowe wielkich banków z Wall Street zostaną ujawnione w przyszłym tygodniu: przychody z handlu akcjami mogą sięgnąć 19 miliardów dolarów, a „każdy jest zwycięzcą” może stać się przeszłością.

Według prognoz analityków zebranych przez Bloomberg, łączny dochód z transakcji akcjami pięciu największych banków amerykańskich w trzecim kwartale osiągnie niemal 19 miliardów dolarów, jednak dochód z transakcji instrumentami o stałym dochodzie ma spaść do najniższego poziomu w tym roku, a aktywność w zakresie fuzji i przejęć również się osłabi. Tymczasem AI-napędzane narzędzia do optymalizacji płynności mogą prowadzić do odpływu depozytów, co budzi obawy rynku o akcje banków. Analitycy uważają, że chociaż wyniki finansowe poszczególnych banków mogą ulec dalszemu zróżnicowaniu, to rynek może już przesadnie obawiać się wpływu AI.

BUZZ–JPMorgan podnosi ocenę VF Corp do „neutralnej”, co powoduje wzrost ceny akcji

9 października - ** Akcje sprzedawcy odzieży VF Corp (VFC.N) wzrosły o około 3%, do poziomu 14,90 USD ** JPMorgan podniósł ocenę z „obniżyć” do „neutralny”; utrzymał docelową cenę na poziomie 18 USD ** JPMorgan stwierdził, że sprzedaż i zysk VF w roku fiskalnym 2027 mogą osiągnąć lub przekroczyć konsensus rynkowy ** Oczekuje się, że wzrost będzie głównie napędzany przez marki outdoorowe — The North Face, Timberland i Altra ** JPMorgan wskazał, że spadek marki Vans został opanowany, a hurtowe zamówienia na wiosnę 2027 dają „wysoką przejrzystość” w kwestii poprawy wyników w drugiej połowie roku ** Podkreślił, że dzięki większej sprzedaży produktów po cenach regularnych, lepszym planowaniu zapasów oraz transformacji w kierunku marek o wyższej marży i produktów premium, firma wciąż ma szansę osiągnąć około 10% marży operacyjnej w roku fiskalnym 2029 ** Spośród 25 brokerów, 8 wystawiło ocenę „kupuj” lub „bardziej optymistyczną”, 15 „trzymaj”, a 2 „sprzedaj”; mediana ceny docelowej wynosi 16 USD — dane skompilowane przez LSEG ** Na koniec ostatniej sesji giełdowej akcje od początku roku spadły o około 20% (Dla wygody osób nie posługujących się językiem angielskim, Reuters automatycznie tłumaczy swoje artykuły na inne języki. Ze względu na możliwość błędów, automatyczne tłumaczenia mogą nie zawierać kontekstu, Reuters nie gwarantuje ich dokładności i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty powstałe w wyniku korzystania z tłumaczeń automatycznych. Funkcja ta dostępna jest wyłącznie dla wygody odbiorców.)

BUZZ-Crescent Energy spada na giełdzie po pozyskaniu 1.1 miliarda dolarów kapitału własnego na przejęcie Devon

9 października – Akcje Crescent Energy (CRGY.N) spadły przed otwarciem rynku o 1%, do 12,88 USD, po tym jak firma zakończyła emisję akcji powiązaną z fuzją o wartości 1 billions USD. Ten producent ropy i gazu łupkowego z siedzibą w Houston w Teksasie ogłosił w czwartek wieczorem, że wyemituje 80 milionów akcji po cenie 12,50 USD za sztukę, co stanowi 3,9% dyskonto wobec ostatniej ceny transakcyjnej. CRGY wykorzysta netto z tej emisji na sfinansowanie transakcji zakupu aktywów naftowo-gazowych Eagle Ford od Devon Energy (DVN.N) za 4.2 billions USD. Powiązana firma KKR (posiadająca około 7,9% udziałów CRGY) nabędzie 40 milionów nowych akcji. JPMorgan, KKR Capital Markets, Raymond James, Evercore i Wells Fargo Securities będą głównymi underwriterami tej emisji. Liczba akcji w obrocie CRGY wynosi około 330.4 millions, a kapitalizacja rynkowa to 4.3 billions USD. Kurs zamknięcia w czwartek spadł o 3,4%, a wzrost od początku roku skurczył się do 55%. Według danych London Stock Exchange Group (LSEG), spośród 16 analityków, 13 rekomenduje „strong buy” lub „buy”, 2 „hold”, a 1 sugeruje „sell”; medianowy docelowy kurs wynosi 18,50 USD. Akcje DVN przed otwarciem rynku spadły o 1,4%, do 48,22 USD. W czwartek akcje zyskały 2,2%, rozszerzając wzrost od początku 2026 roku do około 34%. (Dla wygody osób nieanglojęzycznych, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenie automatyczne może być błędne lub nie uwzględniać kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznych tłumaczeń i udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie odpowiada za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane korzystaniem z automatycznego tłumaczenia.)

JPMorgan obniża cenę docelową Honeywell Technologies do 240 dolarów

JPMorgan obniżył cenę docelową dla Honeywell Technologies z 255 dolarów do 240 dolarów.

JPMorgan podniósł cenę docelową Pfizer do 30 dolarów.

JPMorgan podniósł cenę docelową dla Pfizer z 28 USD do 30 USD.

Na rynku amerykańskim akcje z sektora lotniczego i obronnego wciąż odczuwają chłód! JPMorgan ostrzega: perspektywy wydatków wojskowych są niepewne, popyt na usługi lotnicze słabnie, a nawet dobre wyniki za trzeci kwartał mogą nie wystarczyć, by odwrócić negatywny trend.

JPMorgan uważa, że firmy z sektora lotnictwa i obronności stoją przed wyzwaniami w nadchodzącym sezonie wyników za trzeci kwartał — spowolnienie wzrostu liczby pasażerów lotniczych, niepewne perspektywy wydatków militarnych w USA oraz utrzymujące się ograniczenia w łańcuchu dostaw, wszystko to wpływa na nastroje inwestorów.

Według szacunków Deutsche Bank wzrost stóp procentowych wywiera presję na kapitał dużych banków w USA, co może doprowadzić do zbiorowego zatrzymania wykupu akcji.

Deutsche Bank niedawno opublikował raport branżowy, skupiając się na presji kapitałowej, z jaką będą się mierzyć duże amerykańskie banki w kontekście znacznego wzrostu stóp procentowych w trzecim kwartale 2026 roku.

JPMorgan obniżył cenę docelową PepsiCo do 137 dolarów

JPMorgan obniżył cenę docelową dla PepsiCo z 138 USD do 137 USD.

Prognoza dla rynku akcji USA | Wszystkie trzy główne indeksy futures spadają, ceny ropy wzrosły o ponad 4%, SpaceX, Broadcom i Oracle jednocześnie realizują finansowanie chipów

Przed otwarciem rynku amerykańskiego w czwartek, 8 października, trzy główne indeksy giełdowe USA spadły.

Dyrektor generalny JPMorgan ponownie ostrzega rynek obligacji: przedsiębiorstwa pożyczające pieniądze zaczną odczuwać presję.

Globalna rywalizacja o kapitał może zacząć wywierać presję na pożyczkobiorców korporacyjnych.

Wpływ gwałtownego wzrostu rentowności obligacji amerykańskich: wyraźny spadek wskaźnika PE na rynku amerykańskim, Mag 7 miażdży akcje o małej kapitalizacji

Rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich osiągnęła najwyższy poziom od 24 lat, cicho przekształcając układ amerykańskiego rynku akcji. Przyszły wskaźnik P/E dla S&P 500 został skompresowany z 22,2 na początku roku do 19,3, „wskaźnik P/E spadł o trzy poziomy”. Jednocześnie indeks Russell 2000 zbliża się do technicznej korekty, podczas gdy Microsoft, Nvidia i inne firmy z Mag 7 dzięki narracji AI i silnym zyskowi nadal wspierają rynek, a koncentracja rynkowa osiąga historyczne maksimum.

Znaczne zmniejszenie o 100 milionów baryłek? Według raportów, Unia Europejska uważa, że plan uwolnienia rezerw ropy jest głównie realizacją wcześniejszych zobowiązań, a nie nowym udziałem

Państwa członkowskie G7 zgodziły się w zeszły piątek na uwolnienie do 100 milionów baryłek ropy naftowej i oleju napędowego z rezerw. IEA ogłosiła w marcu plan uwolnienia 400 milionów baryłek, z czego do zeszłego piątku około 75 milionów baryłek wciąż nie zostało uwolnionych. Kraje członkowskie Unii Europejskiej uważają, że ta akcja jest jedynie realizacją wcześniejszych zobowiązań, a nie przydzieleniem nowych kwot. Jeśli chodzi o wcześniejsze uwolnienie rezerw oleju napędowego, na czym szczególnie skupiono się w porozumieniu G7 w zeszłym tygodniu, państwa Unii Europejskiej uważają, że jest to możliwe do wdrożenia, ale skala może być ograniczona.

Giełdy amerykańskie: europejskie akcje banków spadają, Deutsche Bank (DB.US) traci 5%

Według aplikacji Golden Ten Data, w środę akcje europejskich banków odnotowały ogólny spadek: Deutsche Bank (DB.US) stracił 5%, HSBC Holdings (HSBC.US) spadł o 4%, a Santander Bank (SAN.US) ponad 3%. Główne amerykańskie banki również podążały za trendem spadkowym: Goldman Sachs (GS.US) stracił prawie 3%, Citigroup (C.US) ponad 2%, JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US), Morgan Stanley (MS.US) oraz Bank of America (BAC.US) spadły o ponad 1%.

JPMorgan: Głęboko niespłacane kredyty w USA osiągają najwyższy poziom od czasów pandemii, branża technologiczna najbardziej dotknięta

We wtorek strateg JPMorgan napisał, że skrajne trudności na rynku pożyczek lewarowanych osiągnęły najwyższy poziom od początku pandemii, a sektor technologiczny jest najbardziej narażony na presję.

Przypomnienie-ROI-Dla Trumpowskiego Departamentu Skarbu, „ogon” aukcji jest najtrudniejszą częścią: McKeever

Jamie McGeever, Reuters Orlando, Floryda, 6 października – Aukcje amerykańskich obligacji skarbowych zazwyczaj są nudne, przewidywalne i mało wiadomościowe. Teraz jednak sytuacja jest wyjątkowa, a administracja Trumpa ryzykuje, że słaba sprzedaż obligacji stanie się tematem nagłówków. Departament Skarbu USA planuje w tym tygodniu wyemitować prawie 120 miliardów dolarów obligacji skarbowych, po raz pierwszy od dwóch tygodni nieforemnych papierów: we wtorek 58 miliardów dolarów trzyletnich obligacji, w środę 39 miliardów dolarów dziesięcioletnich obligacji, w czwartek 22 miliardy dolarów trzydziestoletnich obligacji. Te aukcje zwykle są rutynowe, ale słaba sprzedaż od 22 do 24 września przyciąga rosnącą uwagę – zwłaszcza pięcioletnia aukcja z 23 września, która spowodowała największy wzrost rentowności od kwietnia zeszłego roku. Rentowności zamiast spadać, dalej rosły do najwyższych poziomów od dziesięcioleci. Warto zaznaczyć, że prawdopodobieństwo „porażki” aukcji amerykańskich obligacji skarbowych jest niemal zerowe. Dealerzy pierwszej kategorii – obecnie 26 banków i instytucji zatwierdzonych przez Nowojorski Fed – zawsze biorą udział w aukcjach i pełnią rolę gwarantów płynności wartego 30 bilionów dolarów rynku amerykańskich obligacji skarbowych. To pozwala globalnemu systemowi finansowemu działać. Biliony dolarów globalnego długu, aktywów i instrumentów pochodnych opierają się na amerykańskich obligacjach skarbowych. Są one także zabezpieczeniem dla repo, kredytów międzybankowych i finansowania na całym świecie. Krótko mówiąc, tak długo jak amerykańskie obligacje pozostają filarem globalnego systemu finansowego, zawsze znajdą się nabywcy. Problem, jak zwykle, polega na tym, po jakiej cenie te obligacje zostaną sprzedane. Koszty kredytu na rynku wtórnym osiągnęły najwyższy poziom od połowy lat 2000 – można więc oczekiwać, że Departament Skarbu będzie musiał oferować wyższe stopy procentowe także na rynku pierwotnym. Jak pokazały ostatnie aukcje, mogą jednak pojawić się negatywne niespodzianki. „Zbyt duże, by rynek mógł je wchłonąć?” Aukcja pięcioletnich obligacji z 23 września (wartość 70 miliardów dolarów) była jedną z najbardziej niepokojących w ostatnich latach. Popyt, mierzone „bid-to-cover”, był najniższy od dziewięciu lat. Departament Skarbu sprzedał obligacje przy rentowności 5,033%, o ponad 3 punkty bazowe wyższej niż na rynku w momencie zakończenia składania ofert. 3 punkty bazowe może wydawać się niewiele, ale jak na pięcioletnie obligacje jest to znaczące. To największy tzw. „tail” od czerwca 2022. Analitycy JP Morgan zauważają, że poprzedni „tail” tej wielkości miał miejsce w 2011 roku – kiedy kryzys limitu zadłużenia doprowadził do obniżenia ratingu USA w sierpniu tego roku. W obecnej sytuacji obawy o trudną sytuację fiskalną USA zwiększają koszty długoterminowego finansowania. Rynek oczekuje, że administracja Trumpa przesunie nacisk na finansowanie w środkowych i krótkich częściach krzywej rentowności – czyli tam, gdzie koszty są niższe. Dlatego aukcja pięcioletnich obligacji wywołała niepokój. 3-punktowy „tail” jest typowy dla aukcji długoterminowych obligacji, rzadko jednak zdarza się w środku krzywej rentowności. Jeśli Departament Skarbu będzie musiał oferować większe premie, by sprzedać obligacje, to Houston, mamy problem. Duże „tail” aukcji mogą wynikać z wielu przyczyn, w tym ze zmienności rynku lub poważniejszych problemów fundamentalnych, które mogą z czasem osłabiać popyt. Zwykle trudno je rozróżnić, ponieważ się nie wykluczają. Z bardziej optymistycznej strony, niepokój nie przeniósł się (jeszcze) na krótkie terminy krzywej. Rentowność trzyletnich i dziesięcioletnich obligacji wzrosła o około 50 punktów bazowych od poprzedniej aukcji, wynosząc po około 4,96% i 5,32%. Rentowność trzydziestoletnich obligacji wzrosła o około 35 punktów bazowych do 5,65%. Te poziomy powinny być wystarczająco wysokie, żeby przyciągnąć popyt i zapewnić płynną sprzedaż, prawda? Prawdopodobnie tak. Ale jeśli pojawi się niespodzianka, zmienność i niepewność mogą rozlać się na cały rynek. Inwestorzy będą obserwować sytuację jak… jastrzębie. (Poglądy wyrażone w tej kolumnie są własne autora, współpracownika Reuters) Lubisz tę kolumnę? Odwiedź Reuters Open Interest, nowe źródło globalnych komentarzy finansowych. Śledź ROI na LinkedIn i X. Możesz również słuchać codziennego podcastu Morning Bid na Apple, Spotify lub w aplikacji Reuters. Subskrybuj i słuchaj dogłębnych analiz najważniejszych wiadomości rynkowych i finansowych przez reporterów Reuters siedem dni w tygodniu. US 5-year auction has biggest 'tail' since 2022 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkmkzogpm/TAIL.png

BUZZ - Cena akcji BlackRock rośnie po podwyższeniu cen docelowych przez dwa domy maklerskie

6 października - JPMorgan podwyższył cenę docelową BlackRock BLK.N z 1,364 USD do 1,435 USD i utrzymał rekomendację „overweight”, co wywołało wzrost kursu tej spółki. Broker prognozuje, że fundusze iShares w trzecim kwartale przyciągną 51 miliardów USD napływu kapitału do akcji oraz 65 miliardów USD do instrumentów o stałym dochodzie, wspierając stabilny wzrost sprzedaży netto. JPMorgan uznaje iShares za kluczowy wewnętrzny motor wzrostu i dostrzega kolejne szanse rozwoju na rynku prywatnym, detalicznym, cyfrowym oraz międzynarodowym. Broker informuje również, że integracja biznesu przejęć BlackRock w sektorze prywatnym przebiega właściwie, a wycena pozostaje atrakcyjna. Jefferies podwyższył swoją cenę docelową z 1,222 USD do 1,260 USD. Spośród 20 brokerów, 18 rekomenduje akcje „kupuj” lub wyżej, 2 utrzymują „trzymaj”; mediana ceny docelowej wynosi 1,300 USD — dane z LSEG. Obecnie akcje mają wskaźnik cena/zysk dla prognozowanych zarobków na akcję w ciągu kolejnych 12 miesięcy na poziomie 16,96, znacznie powyżej mediany branżowej 10,97. BLK od początku roku wzrósł o 17,07%. (W celu ułatwienia korzystania przez osoby nieanglojęzyczne, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na inne języki. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być błędne lub nie zawierać wymaganych kontekstów, Reuters nie gwarantuje dokładności tekstu tłumaczenia i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelnika. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z automatycznego tłumaczenia.)

Obawy dotyczące bezpieczeństwa agentów AI – CEO JPMorgan Dimon: Mythos od Anthropic może zwiększyć zagrożenia w sieci nawet dziesięciokrotnie

Dyrektor generalny JPMorgan, Dimon, w wywiadzie stwierdził, że model AI Mythos firmy Anthropic może zwiększyć globalne ryzyko związane z cyberbezpieczeństwem około dziesięciokrotnie.

BUZZ - Akcje firmy transportowej Torm spadają po wyjściu Oaktree Capital w drugiej emisji o wartości 253,5 milionów dolarów

Zaktualizowano szczegóły wyceny 6 października – We wtorek przed rozpoczęciem sesji giełdowej akcje operatora tankowców Torm (TRMD.O) notowane na rynku amerykańskim spadły o 3,2%, osiągając cenę 39,72 USD, po tym jak firma ogłosiła cenę drugiej emisji. Firma poinformowała (link), że fundusze zarządzane przez Oaktree Capital Management sprzedały około 6,3 miliona akcji, pozyskując łącznie około 253,5 milionów USD. Cena emisji ustalona została na 40,05 USD, co oznacza 2,4% zniżki względem końcowej ceny poprzedniej sesji. Według prospektu emisyjnego, po tej sprzedaży Oaktree Capital wyprzedał pozostały udział wynoszący około 6,2% (link). JPMorgan był wyłącznym organizatorem tej emisji. Oaktree Capital niedawno (link) sprzedał akcje poprzez drugą emisję 9 milionów akcji w cenie 32,25 USD za akcję. W związku z rekordowymi stawkami frachtu, ceny akcji tankowców notowanych w Skandynawii (link) wzrosły, a akcje Torm zakończyły poniedziałkową sesję ze wzrostem o 2,6%, osiągając cenę 41,05 USD. Do końca sesji w poniedziałek, akcje Torm notowane w USA wzrosły od początku roku o około 110%, z czego wzrost za ostatnie trzy miesiące wyniósł 47%.

Raport danych – prognozy głównych domów maklerskich dotyczące indeksu S&P 500 na 2026 rok

Zaktualizowano prognozy Stifel i Jefferies Reuters, 6 października – Globalne firmy brokerskie przewidują, że indeks bazowy S&P 500 .SPX będzie kontynuował wzrosty do 2026 roku, stawiając na dynamiczny rozwój sztucznej inteligencji oraz silne wyniki korporacyjne, podczas gdy wojna w Iranie (link) nadal obciąża nastroje inwestorów. Strategowie prognozują, że napędzane przez sztuczną inteligencję dobre wyniki firm zrównoważą krótkoterminowe skutki gospodarcze konfliktu na Bliskim Wschodzie, pomimo utrzymujących się obaw dotyczących wzrostu inflacji i zakłóceń w globalnych dostawach energii. Największe firmy brokerskie, takie jak Goldman Sachs i Citigroup, przewidują, że bazowy indeks osiągnie do końca roku 8,000 punktów lub więcej. Natomiast Bank of America Global Research i Wells Fargo pozostają bardziej ostrożne, ich prognozy (link) są niższe od konsensusu. Oto niektóre prognozy dotyczące tegorocznej wydajności indeksu: Firma brokerska Cel na 2026 dla S&P 500 Bank of America Global Research 7,400 Concord Financial 7,500 BNP Paribas 7,500 Wells Fargo 7,700 Evercore ISI 7,750 Seaport Research Partners 7,800 RBC Capital Markets 7,900 Stifel 7,900 Barclays 7,950 Jefferies 8,000 JPMorgan 8,000 Deutsche Bank 8,000 Societe Generale 8,000 Goldman Sachs 8,000 Morgan Stanley 8,000 UBS Global Research 8,100 Oppenheimer Asset Management 8,100 Citigroup 8,100 UBS Global Wealth Management 8,100 HSBC 8,100 Wells Fargo Investment Institute 7,800-8,000 * UBS Global Research i UBS Global Wealth Management to dwie niezależne jednostki biznesowe należące do Grupy UBS * Wells Fargo Investment Institute jest spółką całkowicie zależną od Wells Fargo (Aby ułatwić osobom nie będącym native speakerami angielskiego, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą zawierać błędy lub nie uwzględniać kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tekstów tłumaczeń automatycznych i zapewnia je tylko dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)

BUZZ - Opinie brokerów: C.H. Robinson przeznacza 5,8 miliarda dolarów na przejęcie RXO, co stanowi test dla tezy "im większa, tym lepiej"

6 października - Firma spedycyjna C.H. Robinson Worldwide (CHRW.O) poinformowała w poniedziałek, że przejmie mniejszego konkurenta, firmę brokerską RXO (RXO.N), za 5,8 miliarda dolarów – jest to największa transakcja w historii C.H. Robinson, mająca na celu rozszerzenie jej zasięgu na rynku północnoamerykańskim usług pośrednictwa transportowego oraz wzmocnienie potencjału dostaw na „ostatniej mili”. Przed otwarciem rynku akcje RXO spadły o prawie 2,5%, a C.H. Robinson pozostał bez zmian przy niskiej płynności. 18 analityków wydało ocenę „trzymaj” dla RXO, natomiast 24 analityków dało C.H. Robinson średnią ocenę „kupuj”. Bez ryzyka nie ma transportu towarów. JPMorgan uważa, że spadek cen akcji wywołany tą transakcją jest okazją dla inwestorów, którzy są w stanie zachować cierpliwość i zmierzyć się z przyszłymi roszczeniami oraz niepewnością realizacji. TD Cowen wyraził zaskoczenie transakcją, wskazując na obawy związane z odpowiedzialnością prawną, poziomem zadłużenia RXO, nakładaniem się klientów, a także czasem transakcji – w okresie trwających wyzwań prawnych w branży pośrednictwa transportowego. Benchmark podkreślił, że mimo iż transakcja zwiększa ekspozycję Robinsona na ryzyko brokerskie, ryzyko prawne oraz obciążenie długiem i może rozwodnić wartość dla akcjonariuszy, rynek zignorował znaczące możliwości generowania zysków i oszczędności kosztów, które ona tworzy. Baird stwierdził, że transakcja generuje wartość przez efekty synergii kosztów, poszerza zasięg wobec klientów i przewoźników, zmniejsza wpływ pojedynczych roszczeń prawnych, a także umacnia pozycję Robinsona na rynku, gdy duzi zleceniodawcy przenoszą swoje usługi transportowe od małych brokerów.

JPMorgan twierdzi, że korekta na koreańskim rynku akcji może być raczej uporządkowana, pozostaje pozytywnie nastawiony do ekspozycji na wzrost KOSPI2

JPMorgan wskazuje, że biorąc pod uwagę strukturę portfeli inwestorów oraz wzrost zysków, korekta na koreańskim rynku akcji po odbiciu AI/pamięci w lipcu może być bardziej uporządkowana niż w poprzednich cyklach wzrostów związanych z AI. Analitycy, w tym Tony Lee, napisali w raporcie, że obecny trend „wydaje się być bardziej kontrolowany niż wybuchowy” i odwołali się do „poprawy otoczenia Gamma”, co zmniejsza ryzyko mechanicznego wzmacniania zmienności oraz korekt zysków na akcję. Pomimo poprawy fundamentów w sektorze pamięci w Korei, ten sektor po odbiciu AI/pamięci w lipcu nadal pozostaje w tyle, mając jeszcze przestrzeń do nadrobienia, zwłaszcza gdy czynniki makroekonomiczne takie jak wysokie rentowności, ceny ropy oraz malejące preferencje ryzyka na rynkach azjatyckich się ustabilizują. We wrześniu środowisko zmienności w Korei poprawiło się, umożliwiając traderom utrzymanie długiej pozycji Gamma na akcjach na poziomie około 430 milionów dolarów — najdłuższej pozycji Gamma w ciągu ostatniego roku. „Ponieważ ceny opcji call są zawyżone, uważamy, że najbardziej odpowiednie jest posiadanie ekspozycji na wzrost KOSPI2 poprzez produkty strukturalne o wysokiej krzywiźnie”. Przed ogłoszeniem wyników finansowych za trzeci kwartał przez Samsung i SK Hynix, analitycy uważają, że „popyt na HBM, ceny i portfolio produktów, kursy walutowe oraz kontrola wydatków kapitałowych i aktualizacje zwrotów dla akcjonariuszy są kluczowymi katalizatorami; istnieje możliwość znaczącej zmienności na rynku”.

Nasdaq osiąga nowy rekord, jedna prawda: im bardziej AI się rozwija, tym trudniej budować centra danych

Ceny aktywów w Brazylii gwałtownie rosną, inwestorzy stawiają na zmianę rządu, Bolsonaro prowadzi w pierwszej turze przed Lula.

Aktywa brazylijskie gwałtownie wzrosły, ponieważ inwestorzy szybko obstawili możliwą zmianę rządu. Wcześniej senator Flavio Bolsonaro osiągnął lepszy wynik w pierwszej rundzie wyborów prezydenckich niż przewidywały sondaże, uzyskując przewagę nad obecnym prezydentem Lulą i mając szansę wygrać drugą rundę wyborów zaplanowaną na 25 października. Brazylijski real wzrósł o 3% po otwarciu w São Paulo, przewyższając wszystkie inne waluty. Przed otwarciem w Nowym Jorku, notowany w USA iShares MSCI Brazil ETF wzrósł o 15%. Bolsonaro, uznawany przez rynek za bardziej pożądanego niż lewicowy Lula, zdobył 47% głosów, podczas gdy Lula uzyskał 45%. Inwestorzy ogólnie oczekiwali, że Lula wygra pierwszą turę wyborów, a remis uważany był za najbardziej optymalny wynik dla Bolsonaro. JPMorgan w raporcie stwierdził, że obecnie wydaje się, iż rywalizacja stała się dla Bolsonaro „kwestią utrzymania przewagi”. Antonina Tarassiouk, dyrektor ds. analiz międzynarodowych w Reams Asset Management, zarządzającym 3.4 billions USD, powiedziała: „To mile widziany, niespodziewany rezultat. Wcześniej wynik był wyraźnie asymetryczny: albo Lula utrzymałby status quo, albo bardziej pożądany przez rynek, koncentrujący się na restrukturyzacji fiskalnej Bolsonaro zwyciężyłby. Teraz to daje inwestorom sygnał do dalszego wzmacniania pozycji długich.”

Nasilające się obawy związane z ryzykiem politycznym i finansowym w Europie powodują spadek euro do najniższego poziomu od 17 miesięcy.

Ze względu na rosnące obawy inwestorów dotyczące ryzyka politycznego i fiskalnego w regionie Europy, euro spadło do najniższego poziomu od maja 2025 roku. Podczas azjatyckiej sesji handlowej euro spadło chwilowo o 0,8%, osiągając poziom 1 euro za 1,1161 dolara.

Rynek czeka na nowe wskazówki dotyczące polityki! Protokół z wrześniowego posiedzenia Fed będzie kluczowym testem w tym tygodniu. Raporty finansowe Pepsi i Delta Air Lines pojawią się jako pierwsze.

W nadchodzącym tygodniu ścieżka polityki Rezerwy Federalnej nadal będzie kluczowym punktem handlu na rynku. Protokół z wrześniowego posiedzenia FOMC, który zostanie opublikowany w środę, dostarczy inwestorom więcej wskazówek, pozwalających ocenić, czy Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe również w październiku.

Ważni urzędnicy Fed nadal wpływają na rynek, mimo że Walsh bagatelizuje wskazówki dotyczące przyszłych podwyżek stóp procentowych – oczekiwania co do podwyżki w październiku znacznie osłabły.

Pomimo iż przewodniczący Fed, Powell, jasno stwierdził, że nie chce przekazywać rynkowi jednoznacznych sygnałów dotyczących ścieżki stóp procentowych poprzez forward guidance, wypowiedzi dwóch wysokich rangą urzędników Fed w tym tygodniu znacząco wpłynęły na oczekiwania inwestorów.

BUZZ - Opinie brokerów: Wyniki kwartalne McCormick są mocne, ale nie łagodzą obaw związanych z inflacją

Akcje Sable rosną; JPMorgan po raz pierwszy obejmuje tę spółkę, nadając jej rekomendację „kupuj”

Zawirowania na francuskim rynku obligacji wywierają presję na waluty Europy Środkowo-Wschodniej