JPMorgan twierdzi, że korekta na koreańskim rynku akcji może być raczej uporządkowana, pozostaje pozytywnie nastawiony do ekspozycji na wzrost KOSPI2

智通财经2026/10/06 00:56

Pokaż oryginał

JPMorgan wskazuje, że biorąc pod uwagę strukturę portfeli inwestorów oraz wzrost zysków, korekta na koreańskim rynku akcji po odbiciu AI/pamięci w lipcu może być bardziej uporządkowana niż w poprzednich cyklach wzrostów związanych z AI. Analitycy, w tym Tony Lee, napisali w raporcie, że obecny trend „wydaje się być bardziej kontrolowany niż wybuchowy” i odwołali się do „poprawy otoczenia Gamma”, co zmniejsza ryzyko mechanicznego wzmacniania zmienności oraz korekt zysków na akcję. Pomimo poprawy fundamentów w sektorze pamięci w Korei, ten sektor po odbiciu AI/pamięci w lipcu nadal pozostaje w tyle, mając jeszcze przestrzeń do nadrobienia, zwłaszcza gdy czynniki makroekonomiczne takie jak wysokie rentowności, ceny ropy oraz malejące preferencje ryzyka na rynkach azjatyckich się ustabilizują. We wrześniu środowisko zmienności w Korei poprawiło się, umożliwiając traderom utrzymanie długiej pozycji Gamma na akcjach na poziomie około 430 milionów dolarów — najdłuższej pozycji Gamma w ciągu ostatniego roku. „Ponieważ ceny opcji call są zawyżone, uważamy, że najbardziej odpowiednie jest posiadanie ekspozycji na wzrost KOSPI2 poprzez produkty strukturalne o wysokiej krzywiźnie”. Przed ogłoszeniem wyników finansowych za trzeci kwartał przez Samsung i SK Hynix, analitycy uważają, że „popyt na HBM, ceny i portfolio produktów, kursy walutowe oraz kontrola wydatków kapitałowych i aktualizacje zwrotów dla akcjonariuszy są kluczowymi katalizatorami; istnieje możliwość znaczącej zmienności na rynku”.

Bitget oferuje kompleksowe usługi handlu kryptowalutami, akcjami i złotem. Handluj teraz!

Pakiet powitalny o wartości 6200 USDT dla nowych użytkowników! Zarejestruj się teraz

JPMorgan wskazuje, że biorąc pod uwagę strukturę portfeli inwestorów oraz wzrost zysków, koreański rynek akcji po odbiciu AI/pamięci w lipcu może zaliczyć bardziej uporządkowaną korektę niż podczas wcześniejszych cykli rajdu AI. Analitycy, w tym Tony Lee, napisali w raporcie, że obecna dynamika „wydaje się bardziej kontrolowana niż gwałtowna” i powołali się na „poprawę tła Gamma”, która obniża ryzyko mechanicznie wzmocnionej zmienności oraz korekty zysków na akcję. Mimo że podstawowe dane dotyczące pamięci w Korei się poprawiły, sektor nadal pozostaje w tyle po lipcowym odbiciu AI/pamięci i ma jeszcze pole do nadrabiania, szczególnie gdy stabilizują się czynniki makroekonomiczne, takie jak wysokie stopy zwrotu, ceny ropy oraz spadająca skłonność do ryzyka na rynkach azjatyckich. W Korei we wrześniu nastąpiła poprawa otoczenia zmienności, co doprowadziło do osiągnięcia długiej pozycji Gamma na akcjach na poziomie około 430 milionów dolarów – to najwyższa pozycja Gamma w ciągu ostatniego roku. „Ze względu na zawyżone ceny opcji call uważamy, że najbardziej odpowiednie będzie utrzymywanie ekspozycji na KOSPI2 poprzez produkty strukturyzowane cechujące się bogatą wypukłością.” Przed publikacją wyników finansowych Samsunga i SK Hynix za trzeci kwartał analitycy uważają, że głównymi katalizatorami będą popyt na HBM, ceny i miks produktowy, kurs walutowy, zarządzanie nakładami inwestycyjnymi oraz aktualizacje w zakresie zwrotu dla akcjonariuszy. Na rynku może wystąpić znaczna zmienność.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!