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Exclusif – Selon des sources, le banquier Peacock, spécialiste des fusions-acquisitions en consommation et distribution de Bank of America, rejoindra JPMorgan.

Version mise à jour 1-Correction-La croissance des prêts de Bank of America au troisième trimestre est solide, mais la concurrence pour les dépôts est plus féroce.

Mise à jour 1 - En raison de la surprise des données sur l'inflation, Citi adopte une position plus hawkish envers la FED et prévoit une hausse des taux d'intérêt en décembre.

Exclusif - Selon des sources, le banquier responsable des fusions-acquisitions dans le secteur consommation et distribution chez Bank of America, Peacock, s'apprête à quitter l'entreprise.

Citi prévoit que la Fed relèvera ses taux d'intérêt de 25 points de base en décembre 2026.

BUZZ - Avis des courtiers : Les courtiers estiment que les difficultés macroéconomiques de Johnson & Johnson toucheront bientôt à leur fin

BUZZ-Point de vue des analystes : Citi dépasse les attentes en matière de bénéfices, mais le marché reste concentré sur des objectifs plus ambitieux à l’avenir

Les données du CPI américain de septembre seront publiées ce soir : l'inflation globale pourrait atteindre 3,6 %, la décélération de l'inflation de base suffira-t-elle à dissiper les attentes de hausse des taux par la Fed en octobre ?

Bien que l'énergie ait contribué à une hausse générale de l'inflation, le refroidissement de l'inflation sous-jacente donne à la Réserve fédérale des États-Unis la confiance nécessaire pour rester immobile en octobre. Actuellement, il existe une divergence extrême dans la tarification entre les marchés boursier et des changes : le marché boursier reste calme, tandis que le marché des changes est agité sous la surface. Ce soir, l'une des deux parties sera inévitablement déçue.

Le revenu fixe s’éteint, les actions dominent ! La saison des résultats des grandes banques de Wall Street fait vivre une “chanson de glace et de feu”, une génération de traders d'obligations traverse son moment le plus sombre.

Alors que le département des revenus fixes de Wall Street a été sous pression au troisième trimestre, ses concurrents du secteur des actions ont profité de cette rare opportunité pour surpasser leurs homologues du domaine des revenus fixes.

Exclusif - Selon des sources, Galderma a accepté d’acquérir ZO Skin Health pour environ 1,5 milliard de dollars.

Actions inhabituelles sur le marché boursier américain : les actions des banques évoluent de manière contrastée, Wells Fargo (WFC.US) chute de près de 3 %, tandis que Goldman Sachs (GS.US) progresse de plus de 1 %.

BUZZ - Actions bancaires américaines : JPMorgan et Goldman Sachs en hausse, tandis que Wells Fargo et Citi chutent après la publication des résultats du troisième trimestre

BUZZ—Dynamique des marchés boursiers américains : Humana, Symbotic, JPMorgan, Visa

BUZZ - Actions bancaires américaines : JPMorgan et Goldman Sachs en hausse, Wells Fargo et Citigroup en baisse après la publication des résultats du troisième trimestre

Le chiffre d'affaires ajusté de JPMorgan au troisième trimestre atteint 50,9 milliards de dollars, en deçà des attentes ; les revenus du trading à revenu fixe chutent de façon inattendue de 4 %, l'action chute de plus de 2 % en préouverture sur le marché américain｜Rapport financier

Les revenus ajustés de JPMorgan au troisième trimestre s’élèvent à 50,91 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché qui étaient de 51,37 milliards de dollars. Les revenus du trading à revenu fixe ont diminué de 4 % sur un an, marquant la première baisse en plus de deux ans ; les revenus du trading d’actions ont augmenté de 49 % sur un an, atteignant 4,95 milliards de dollars, soit la meilleure performance jamais enregistrée au troisième trimestre. Les revenus nets d’intérêts ont dépassé les attentes, mais les dépenses ont également excédé les prévisions. La banque a également enregistré une perte nette de 658 millions de dollars sur ses titres d’investissement.

Le refroidissement du trading IA combiné à la pression de concurrence sur les puces de stockage fait chuter la Bourse coréenne de plus de 5%, enregistrant une deuxième journée consécutive de baisse brutale ; SK Hynix plonge près de 8%.

Mardi, l’indice composite sud-coréen a vu sa baisse s’élargir jusqu’à 5,1%, déclenchant le mécanisme de coupure « Sidecar » de la bourse, ce qui a suspendu les ventes programmatiques pendant cinq minutes. Samsung Electronics et SK Hynix ont tous deux chuté de plus de 6%, enregistrant une cinquième baisse consécutive. Le groupe japonais SoftBank a perdu plus de 8%, tandis que Tokyo Electron, Advantest et d’autres actions liées à l’industrie de l’IA ont toutes baissé de plus de 5%.

Les grands établissements de Wall Street publient leurs résultats ce soir : alors que les cours des actions sont en pleine correction technique, une hausse prévue des bénéfices de 20 % peine à dissiper une triple inquiétude.

Les actions des grandes banques américaines ont évolué mardi dans une zone de correction technique à l’ouverture de la saison des résultats financiers, alors que le coût des emprunts à long terme atteint son niveau le plus élevé depuis des décennies. Cela attire particulièrement l’attention du marché sur les évaluations des dirigeants bancaires concernant la santé des consommateurs américains et les perspectives du crédit.

Le marché obligataire joue le rôle de relèvement des taux, les actions américaines rebondissent en surveillant deux signaux majeurs

Wilson de Morgan Stanley souligne que la volatilité du marché obligataire a effectivement resserré les conditions financières, remplaçant ainsi une hausse des taux de la Fed. Il recommande aux investisseurs de surveiller la baisse de l'indice MOVE ainsi que les résultats financiers des quatre grandes banques pour déterminer si la pression du marché a atteint son sommet.

La première stratégie haussière de Goldman Sachs : Les résultats des 4 grandes banques approchent

Goldman Sachs recommande une surpondération en actions et obligations. Demain, les résultats financiers de trois géants, dont Citigroup et JPMorgan, seront publiés. Malgré des prévisions de bénéfices solides, les taux d'intérêt élevés et les données sur l'inflation rendent le marché prudent. Les investisseurs surveillent de près les performances réelles et les réactions du marché.

Les opportunités d'achat apparaissent-elles après l'explosion des rendements ? Goldman Sachs, Morgan Stanley et d'autres grandes banques de Wall Street optimistes sur la reprise des bons du Trésor américain

Après des semaines consécutives de ventes ayant poussé les rendements des obligations d'État américaines à leur plus haut niveau depuis des années, les stratèges de Wall Street commencent à réévaluer la valeur d’investissement des bons du Trésor américain.

Les États-Unis vont-ils annuler les obligations du Trésor à 20 ans ? BNP Paribas : cela pourrait provoquer une panique sur le marché, Citigroup : investir dans les obligations à 20 ans pour surperformer celles à 10 ans

Des rumeurs sur le marché circulent selon lesquelles le Trésor américain envisagerait de réduire ou d’annuler l’émission des obligations d’État à 20 ans, réintroduites en 2020. Le rendement des obligations à 20 ans est depuis longtemps supérieur à celui des maturités à 10 ans et 30 ans, créant ainsi une structure en « bosse », avec un coût de financement plus élevé. Les marchés portent une attention particulière au questionnaire de routine de ce vendredi et attendent de voir si des signaux clairs seront donnés dans la déclaration trimestrielle de refinancement du 4 novembre. Citi recommande de se positionner à l’avance, mais BNP Paribas avertit que cette mesure pourrait être interprétée comme un signe de panique montrant que les outils politiques sont épuisés.

Wilson de Morgan Stanley : le marché obligataire agit déjà comme si la Fed relevait ses taux, le rebond des actions américaines dépendra de deux signaux clés

Morgan Stanley estime que depuis février, le rendement des obligations américaines a augmenté de 120 points de base au total, tandis que le renforcement du dollar et la hausse des prix du pétrole resserrent davantage les conditions financières, le marché obligataire jouant un rôle de resserrement à la place de la Fed. Selon eux, pour juger si les actions américaines peuvent rebondir, il faudra surveiller deux signaux clés : le repli de l’indice MOVE et la publication de résultats positifs par JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup et Wells Fargo. Wilson estime que le marché s’inquiète peut-être trop du risque de récession et qu'il existe encore une marge d’amélioration pour les actions américaines.

BUZZ - Après un relèvement de la note par Citi, QBE Insurance en Australie est en bonne voie pour connaître sa meilleure semaine depuis quatre mois

Le 9 octobre – Le groupe d’assurance australien QBE Insurance Group (QBE.AX) a poursuivi sa progression boursière, gagnant 1,8% pour atteindre 24,805 AUD, soit son niveau le plus élevé depuis le 5 août. Cette semaine, l'action a augmenté d'environ 4,2% et s'oriente vers sa meilleure performance depuis début juin. Dans un rapport publié plus tôt cette semaine, Citi a souligné que la société d'assurance était capable d’assurer une croissance du total des primes brutes émises (GWP) d’au moins un chiffre au milieu de la fourchette, tirée par le volume, tout en maintenant sa marge bénéficiaire, ce qui la distingue de ses concurrents nationaux. Le courtier a relevé sa recommandation sur la valeur à « Acheter » et augmenté son objectif de cours de 10,3% à 26,70 AUD. Le rapport note également que QBE a déjà atteint 1,5 milliards USD de primes totales et devrait atteindre 2,5 milliards USD à moyen terme. Citi a ajouté que la stabilité accrue des bénéfices résultant de dotations prudentes aux réserves explique sa position optimiste à l’égard de l’action. Depuis le début de l’année, le cours de l’action QBE a progressé d’environ 25%.

BUZZ - Portée par une forte activité de trading, la bourse australienne ASX s'apprête à réaliser sa meilleure semaine depuis deux mois.

Le 9 octobre – L'action de l'opérateur de l’Australian Securities Exchange, ASX (ASX.AX), a augmenté de plus de 3,8 % cette semaine et s’apprête à enregistrer sa meilleure performance hebdomadaire depuis le début du mois d’août. Jeudi, Citi (lien) a relevé de 2 % ses prévisions de bénéfice par action (BPA) annuel pour ASX, invoquant une activité de trading toujours soutenue. Vendredi, le titre a progressé de 0,3 %, atteignant 60,79 dollars australiens. Citi a également exprimé une opinion positive sur le nouveau PDG d’ASX, Anthony Attia, soutenant sa volonté de faire venir des talents externes et de moderniser la technologie. En incluant la hausse de la journée, l’action a progressé de 18% depuis le début de l’année.

Prévision du marché américain | Les trois principaux indices boursiers à terme chutent simultanément, les prix du pétrole augmentent de plus de 4 %, SpaceX, Broadcom et Oracle avancent en même temps dans le financement des puces.

Le 8 octobre (jeudi), avant l'ouverture des marchés américains, les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers américains ont chuté.

BUZZ - Le cours de l'action Universal Display chute après une dégradation de la note par Citi

Le 8 octobre - Le cours de l’action d’Universal Display (OLED.O), fabricant de matériaux OLED, a reculé de 4,5 % en avant-Bourse pour atteindre 73,8 dollars. Citigroup a abaissé sa recommandation sur Universal Display de « Neutre » à « Vendre » et a réduit l’objectif de cours de 85 dollars à 71 dollars. Ce nouvel objectif indique encore une baisse potentielle d’environ 8 % par rapport au dernier cours de clôture. La société de courtage souligne la persistance de la faiblesse du marché des smartphones et le retard dans l’adoption de la technologie OLED bleue. Citigroup indique que le coût élevé de la mémoire et la faible demande pour les smartphones de moyenne et basse gamme pourraient continuer à peser sur les ventes de matériaux OLED. Sur dix sociétés de courtage, sept recommandent d’« acheter » ou donnent une notation supérieure, tandis que trois conseillent de « conserver » ; la médiane des objectifs de prix est de 117,5 dollars. À la clôture de la séance précédente, l’action affichait une baisse cumulée de 33,88 % depuis le début de l’année.

Citigroup rehausse ses prévisions de bénéfices, le cours de l'opérateur de la bourse australienne grimpe

Jeudi, l'action de l'opérateur de la bourse australienne ASX Ltd (ASX.AX) a grimpé à son plus haut niveau en près de deux mois, après que Citi ait relevé ses prévisions de bénéfices annuels pour l'entreprise. La banque a indiqué qu'après des performances solides au premier trimestre, l'activité du marché devrait rester forte au premier semestre de cette année. Détails : le volume quotidien moyen des transactions sur le marché au comptant de l’opérateur en septembre a augmenté de 16% sur un an. Les analystes de Citi ajoutent que les volumes de transactions sur les marchés à terme du mois ont bondi de 44%, approchant des niveaux records, ce qui pourrait refléter à la fois des facteurs structurels et conjoncturels, notamment les perspectives de taux d’intérêts et l’évolution du marché obligataire. Citi précise que cette forte activité devrait persister au moins jusqu’au premier semestre et relève ainsi sa prévision de bénéfice annuel par action pour ASX de 2%. Du côté négatif, Citi souligne que l'activité sur les marchés d’entreprise est restée modérée en septembre, mais que les perspectives à court terme pourraient s'améliorer avec la cotation secondaire prévue en octobre de GLEN.L, filiale de Glencore, et l'introduction en bourse de Firmus également prévue en octobre. Citi et UBS ont relevé leurs objectifs de cours sur ASX de 60,10 AUD et 64,20 AUD à respectivement 61,00 AUD et 65,50 AUD. Parallèlement, Goldman Sachs reste prudent face à la stratégie (lien) du nouveau PDG Anthony Attia et face à la situation financière future de l’entreprise. La banque reste également vigilante quant aux risques d’exécution des projets de remplacement du système CHESS et de modernisation technologique de l’opérateur, après que la banque centrale a signalé en septembre que les infrastructures de compensation et de règlement de l’entreprise n’avaient pas répondu à ses attentes (lien). Le cours de l’action de l’opérateur a clôturé en hausse de 3,8%, un sommet en près de deux mois, se classant parmi les meilleures performances de l’indice S&P/ASX 200.

L’impact de la montée des rendements des obligations américaines : le PE des actions américaines se rétrécit nettement, Mag 7 écrase les petites capitalisations.

Le rendement des obligations américaines à 10 ans atteint un sommet inégalé depuis 24 ans, remodelant discrètement la configuration des actions américaines. Le ratio cours/bénéfice à terme du S&P 500 est passé de 22,2 au début de l'année à 19,3, soit une baisse de trois niveaux. Parallèlement, l'indice Russell 2000 approche d'une correction technique, tandis que Microsoft, Nvidia et d'autres membres du Mag 7 continuent de soutenir le marché grâce à la dynamique de l'IA et à des bénéfices solides. La concentration du marché atteint des niveaux proches de ses extrêmes historiques.

Fluctuation des actions américaines | Les actions bancaires européennes chutent, Deutsche Bank (DB.US) baisse de 5%

Mercredi, les actions bancaires européennes ont généralement baissé, Deutsche Bank (DB.US) a chuté de 5 % et HSBC Holdings (HSBC.US) de 4 %.

Actions inhabituelles sur les actions américaines | Les actions bancaires européennes chutent généralement, Deutsche Bank (DB.US) baisse de 5%

Selon Jinse Finance, les actions bancaires européennes ont chuté mercredi, avec Deutsche Bank (DB.US) en baisse de 5 %, HSBC Holdings (HSBC.US) en baisse de 4 % et Banco Santander (SAN.US) en baisse de plus de 3 %. Les grandes banques américaines ont également suivi la tendance : Goldman Sachs (GS.US) a perdu près de 3 %, Citigroup (C.US) plus de 2 %, tandis que JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US), Morgan Stanley (MS.US) et Bank of America (BAC.US) ont reculé de plus de 1 %.