Bir həftəlik baxış: Əmək bazarı hesabatı açıqlanmamışdan əvvəl Wosh-un çıxışı qızıl qiymətlərində artımı dayandıracaq?

Yazı: 嘉盛集团-in təcrübəli analitiki Jerry Chen

ABŞ Federal Rezervinin faiz artırımı gözləntiləri qeyri-fermer məşğulluğu açıqlanmadan öncə əhəmiyyətli dərəcədə yüksəldi, qızılın yüksəlməsi sona çatacaqmı?

Federal Rezerv sədri沃什 ötən cümə günü Jackson Hole illik toplantısında bildirib ki, əgər inflyasiyanın aydın şəkildə aşağı düşməsi əlamətləri yoxdursa, Federal Rezerv "hələ işi var". Bu, indiyədək verdiyi ən güclü faiz artırımı siqnalıdır; bundan sonra faiz bazarı sentyabrda faiz artımı ehtimalını 40%-dən 60%-ə qaldırdı.

Artan faiz gözləntiləri Nvidia-nın güclü maliyyə hesabatının gətirdiyi optimizmi kompensasiya etdi, ABŞ səhmlərinin üç əsas indeksi keçən həftə yalnız cüzi yüksəldi. Dollar həftəlikdə yüksəldi, qızıl isə cümə günü 4454 dollara qədər enərək bir həftədə 3%-dən çox gerilədi.

Bu həftə ABŞ qeyri-fermer məşğulluğu hesabatı və Federal Rezervin faiz perspektivindəki dəyişikliklər, Broadcom-un maliyyə hesabatı, Yeni Zelandiya və Kanada-nın faiz qərarları kimi iqtisadi hadisələrə diqqət yetirilir.

l ABŞ avqust ayı qeyri-fermer məşğulluq hesabatı – Cümə günü 20:30 (UTC+8)

Bazarda ümumi gözləntilərə görə bu dəfə 58 min yeni iş yeri yaradılacaq, əvvəlki dəyər 23 min azalma idi, işsizlik səviyyəsi isə 4.1% olaraq qalacaq. Əgər məlumatlar gözləniləndən yaxşı olarsa, Federal Rezervin sentyabrda faiz artımı ehtimalı bir qədər də arta bilər və bu, dolların trendini dəstəkləyəcək. Əksinə, məlumatlar pis çıxarsa, Federal Rezervin faiz artırmama üçün səbəbi olar və bu, həm qızıla, həm də ABŞ səhmlərinə müsbət təsir göstərəcək.

Qeyri-fermer məşğulluğu açıqlanmazdan əvvəl, çərşənbə axşamı iş boşluqları sayı, çərşənbə günü ADP dəyişiklikləri və cümə axşamı ilkin işsizlik müraciətləri kimi məlumatlar investorlar üçün müəyyən göstəricilər verə bilər. Məşğulluq məlumatlarından başqa, bu həftə ABŞ avqust ayı istehsal və xidmət PMI-ları açıqlanacaq. Bu indekslərdəki qiymət və məşğulluq alt göstəriciləri mövcud inflyasiya və məşğulluq şəraitini göstərməyə yardımçı olacaq.

Bundan əlavə, Federal Rezerv şurası üzvü沃勒 cümə axşamı 20:30-da (UTC+8) müsahibə verəcək və onun faiz perspektivinə dair açıqlamaları da izlənilməlidir.

l ABŞ Maliyyə Nazirliyinin dövlət borcu bazarına müdaxiləsi vs Federal Rezervin faiz artırımı gözləntiləri

ABŞ maliyyə naziri son zamanlarda bazara müdaxilə qərarı ilə uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının yüksək gəlirliyinin daha da artmasının qarşısını aldı, lakin "qısa müddətli istiqrazların emit edilməsi və uzun müddətli borcun repurchase artırılması" (twist operation) yalnız müvəqqəti həllidir və ABŞ-ın hazırki borc problemini köklü şəkildə həll etmir.

Daha pis olanı,贝森特-in planı Federal Rezervdə dəstək tapmadı. 沃什-ın cümə günü verdiyi şahin açıqlamalardan sonra, Federal Rezervin faiz artırımı gözləntiləri əhəmiyyətli dərəcədə yüksəldi və bu il 1-2 dəfə faiz artırımı planlanır. Bu isə Maliyyə Nazirliyi üçün qısamüddətli maliyyə xərclərinin artırılması deməkdir. Əgər borc strukturu qısamüddətli istiqrazlara meyl etməzsə, uzunmüddətli gəlirlilik də sinxron şəkildə artacaq və borc yükü daha da ağırlaşacaq, nəticədə iqtisadi təmələ və maliyyə bazarına (riskli aktivlər) təsir göstərəcək.

Bu həftə "top" təkrar 贝森特-ə ötürülür, G20 maliyyə nazirləri və Mərkəzi Bank rəhbərləri toplantısı zamanı ABŞ borcu ilə bağlı son açıqlamalarına diqqət yetirilməlidir.

· ABŞ maliyyə hesabat mövsümü sona çatır, Broadcom maliyyə hesabatı izlənilir

Ötən həftə Nvidia-nın yeni nəticələri və perspektivləri açıqlanandan sonra ABŞ ikinci rüb maliyyə hesabat mövsümü sona çatır. LSEG-in statistikasına əsasən, S&P 500 indeksi ikinci rübdə illik mənfəətini 34.5% artırdı, bazar gözləntiləri isə 23% idi. Bu, AI ticarətinə və ABŞ səhmlərinin ilin ikinci yarısındakı trendinə böyük inam verdi.

Bu həftə çərşənbə günü Broadcom (AVGO) maliyyə hesabatı açıqlayacaq, investorlar üçün əsas diqqət Nvidia kimi növbəti maliyyə ilinə dair bazar göstərişi verib-verməməsidir. 1.7 trilyon dollar bazar dəyəri olan bu yarımkeçirici nəhəngi bu il yalnız 4% artıb, 50 həftəlik orta xətt tərəfindən dəstəklənir.

· Yeni Zelandiya və Kanada faiz qərarları

Yeni Zelandiya Mərkəzi Bankı (çərşənbə axşamı 10:00 (UTC+8)) gözlənilir ki, faizləri 25 baza bəndi artıraraq 2.75%-ə çatdıracaq və bazar gözləyir ki, əsas pul faizi daha da yüksəlib 3%-ə çatacaq. Yeni Zelandiyanın ən yeni rüb CPI-si iki ilin ən yüksək səviyyəsində olduğuna görə, Mərkəzi Bankın bu bəyanatda faiz artırımı dövrünün zirvəsinin əvvəlki gözləntilərdən yüksək olacağına dair işarələr verməsi diqqətəlayiqdir. Şahin tərzli ifadələr NZD-nin qısa müddətli trendini gücləndirə bilər.

Kanada Mərkəzi Bankı (çərşənbə günü 21:45 (UTC+8)) bu toplantıda dəyişiklik etməyəcək, faiz bazarı növbəti faiz artımını gələn ilin əvvəlinə gözləyir. Kanadanın valyutası üçün dolların geri dönməsi və ABŞ-Kanada tarif savaşı daha mühüm mənfi amillərdir. Bu həftə USD/CAD 1.4000 səviyyəsini sınaqdan keçirə bilər.

XAUUSD qızıl 4 saatlıq

Güclü dolların geri dönməsi ilə qızıl cümə günü 3% gerilədi, bazar ertəsi səhər də korreksiya davam edir.

Şəkildən göründüyü kimi, saatlıq ölçüdə oversold siqnalı var amma hələ aydın tərzdə trendin dayandığı formada deyil; diqqət yetirmək lazımdır ki, 4416 səviyyəsi ilkin dəstəkdir, bu 7-8 ayın artımının 38.2% retracement xəttidir və əgər geriləmə davam edərək 4370-4400 ətrafına yaxınlaşarsa, alışı düşünmək olar.

Lakin qızılın qiyməti 4480-4500 altında hələ korreksiya mərhələsindədir və ehtiyatlı olmaq lazımdır, ancaq bu səviyyələri aşdıqdan sonra trendin dəyişməsi təsdiqlənəcək və daha çox alışçılar cəlb ediləcək.

Redaktor:朱赫楠