Gecəyarısı ABŞ fond bazarı | ABŞ-da avqustda CPI sürətlə artdı, üç əsas indeks bu həftə azaldı, Amerika nefti təxminən 10% yüksəldi

Zhitu iqtisadiyyat APP xəbər verir ki, cümə günü üç əsas indeks yüksəldi, lakin ABŞ səhm bazarı bu həftə düşdü. Dow Jones həftəlik 1.57% azaldı, S&P həftəlik 0.58% azaldı, Nasdaq həftəlik 0.66% azaldı. ABŞ-ın əsas inflyasiya göstəriciləri gözləniləndən yüksək olduqdan sonra, faiz dərəcələri üzrə swap bazarı Federal Reserve-in faiz artırımı ilə bağlı gözləntiləri daha da artırdı. Hazırda bazar qiymətləri göstərir ki, Federal Reserve-in gələn həftə faiz artırma ehtimalı 90%-ə çatıb və il ərzində iki dəfə faiz artırılması tamamilə qiymətə daxil edilib. Schroders-in qlobal iqtisadiyyat rəhbəri David Rees bildirib: "Federal Reserve vəziyyətdən geridədir. Fed gələn həftə faiz artırmaq yolunu seçə bilər və ABŞ-da qısamüddətli borclanma xərcləri nizamlı şəkildə yüksələcək; alternativ olaraq hərəkətsiz qalaraq, ABŞ-da uzunmüddətli borclanma xərclərinin nəzarət olmadan artması riskini qəbul etməli olacaqlar."

【ABŞ səhm bazarı】Bağlanışa qədər, Dow Jones 509.19 bənd artdı (0.98%), 52573.29 bəndə çatdı; S&P 500 65.28 bənd artdı (0.86%), 7656.98 bəndə çatdı; Nasdaq 251.32 bənd artdı (0.96%), 26333.04 bəndə çatdı. Qualcomm (QCOM.US) 2.88% artdı, Intel (INTC.US) 2.61% artdı, SpaceX (SPCX.US) 2.04% artdı, Amazon (AMZN.US) 1.94% artdı; Sandisk (SNDK.US) 3.5% azaldı, Oracle (ORCL.US) 1.82% azaldı, Micron Technology (MU.US) 0.22% azaldı. Nasdaq Çin Dragon indeksi 0.4% artdı, Baidu (BIDU.US) 0.89% artdı, Alibaba (BABA.US) 0.68% artdı.

【Avropa səhm bazarı】Avropanın əsas səhm indeksləri kollektiv şəkildə artdı, Böyük Britaniyanın FTSE 100 indeksi 0.39% artdı, Fransanın CAC40 indeksi 0.78% artdı, Almaniyanın DAX30 indeksi 0.82% artdı, İtaliyanın FTSE MIB indeksi 1.36% artdı.

【Asiya səhm bazarı】Nikkei 225 indeksi 1.93% azaldı, Koreya Kompozit indeksi 1.76% azaldı.

【Dollar indeksi】Dollar indeksini ölçən göstərici gün ərzində 0.07% artdı və valyuta bazarının bağlanışında 99.122 bənddə qərarlaşdı. Nyu York valyuta bazarının bağlanışına qədər, 1 avro 1.1596 dollar ilə dəyişdirildi, əvvəlki ticarət günündəki 1.1613 dollardan aşağı; 1 funt sterlinq 1.3525 dollar ilə dəyişdirildi, əvvəlki ticarət günündəki 1.3513 dollardan yüksək. 1 dollar 153.72 Yapon yeninə dəyişdirildi, əvvəlki ticarət günündəki 154.32 Yapon yenindən aşağı; 1 dollar 0.8166 İsveçrə frankına dəyişdirildi, əvvəlki ticarət günündəki 0.8129 İsveçrə frankından yüksək; 1 dollar 1.3865 Kanada dollarına dəyişdirildi, əvvəlki ticarət günündəki 1.3830 Kanada dollarından yüksək; 1 dollar 9.7044 İsveç kronuna dəyişdirildi, əvvəlki ticarət günündəki 9.6782 İsveç kronundan yüksək.

【Kriptovalyuta】bitcoin 0.33% artdı, hazırda 77061 yuan; ethereum 2.8% artdı, 2512 dollar.

【Neft】New York Əmtəə Birjasında oktyabr çatdırılmalı yüngül neft fyuçerslərinin qiyməti 2.43 dollar azaldı, hər barel üçün 100.05 dollara endi, azalma səviyyəsi 2.37% təşkil edir; London Brent neft fyuçersləri noyabr çatdırılmalı 3.02 dollar azaldı, hər barel üçün 104.61 dollara endi, azalma səviyyəsi 2.81%. Lakin, ABŞ nefti həftəlik 10%-ə yaxın artdı, Brent nefti isə 8.6% artdı, bu da bazarda ABŞ inflyasiyası ilə bağlı gözləntiləri artırdı və səhm bazarının performansına təzyiq göstərdi.

【Qiymətli metallar】Spot qızıl 0.74% artaraq hər unsiya üçün 4348.43 dollara çatdı; spot gümüş 1.42% artaraq hər unsiya üçün 64.499 dollara çatdı. Goldman Sachs hələ də 2026-cı ilin sonuna qədər qızılın hər unsiya üçün 4900 dollar olacağı proqnozunun xalis yuxarı risklərlə üzləşdiyini hesab edir, lakin bu yol boyu ikitərəfli dalğalanmalar da artacaq. Goldman Sachs-in 2026 ilin sonu üçün hər unsiya 4900 dollar olan dəyər proqnozu ölkə mərkəzi banklarının tələbinin güclü qalacağını fərz edir. Əgər ETF investorları vəsaitinin axını bərpa olarsa və hazırda yüksək olan çağırış opsiyaları mövqeləri davam edərsə, treyderlərin hedcinq fəaliyyətləri mexaniki olaraq artım dalğasını böyüdə bilər və qızıl qiymətini proqnozdan daha yüksək səviyyəyə qaldıra bilər. Goldman Sachs həmçinin qeyd etdi ki, əgər Federal Reserve-in faiz artırımı gözləntiləri yenidən yüksələrsə, bu treyderlərin hedcinq mövqeyini bağlamasına səbəb ola bilər və qızıl qiymətində normadan daha kəskin geri çəkilmə baş verə bilər.

【Makro xəbər】

ABŞ-da avqust CPI sürətlə artdı, bazarda faiz artırımı gözləntiləri sürətlə yüksəldi. Benzin xərcləri ardıcıl iki ay azaldıqdan sonra yenidən artdığı üçün ABŞ-da avqustda istehlak qiymətləri sürətlə yüksəldi və bu, Federal Reserve-in gələn həftə faiz artırma ehtimalını bazarda daha da gücləndirdi. ABŞ Əmək Nazirliyi Əmək Statistika Bürosu cümə günü bildirdi ki, iyulda 0.1% kiçik artımdan sonra, ötən ay istehlak qiymətləri indeksi aylıq 0.4% artdı. Avqust ayına qədər olan 12 ay ərzində əməkda inflyasiya 3.4% artdı, iyulda olan artım ilə eyni. Avqustda səviyyə tənzimlənmiş əsas CPI aylıq 0.3% oldu, bazarın gözləntiləri olan 0.2%-dən yüksək. Cümə axşamı yayımlanan məlumatlar avqustda istehsalçı qiymətləri indeksinin artdığını göstərdi və bir neçə əsas altqrup güclü artdı, bu altqruplar PCE inflyasiyası hesabına daxil olacaq. Bu, ötən həftə güclü avqust əmək bazarı hesabatı ilə birlikdə bazarın gələn həftə faiz artırma gözləntilərini daha da artırdı. ABŞ avqust CPI göstəricisi yayımlandıqdan sonra bazar Federal Reserve-in gələn həftə faiz artırma ehtimalını təxminən 90% olaraq qiymətləndirir. Bəzi iqtisadçılar üçün idxal gömrük rüsumları (sonuncusu ABŞ-ın ən böyük ticarət tərəfdaşlarından biri olan Kanadaya rüsumlar) qiymət təzyiqinin davam edəcəyini göstərir. Qiymət artımına, xüsusilə benzin və ərzaq qiymətinin artmasına narazılıq, Trump-ın reytinqinin kəskin enməsinə səbəb oldu və bu, Respublikaçıların noyabrda orta müddətli seçkilərdə ABŞ Konqresinə nəzarəti itirməsinə səbəb ola bilər. Federal Reserve sədri Walsh ötən ay bildirdi ki, əgər qərar verənlər lazım olan inamı əldə etməsə, yəni inflyasiyanın 2% hədəfinə doğru geri getdiyinə əmin olmasalar, Federal Reserve hələ "işini davam etdirməlidir".

"Federal Reserve-in tərcüməçisi": Federal Reserve gələn həftə faiz artırmalı olacaq, lakin tək axır faiz artırımı problemi həll etməyəcək. "Federal Reserve-in tərcüməçisi" Nick Timiraos ən son məqaləsində qeyd edir ki, investorlar artıq Federal Reserve-in gələn həftə üç il ərzində ilk faiz artırımı edəcəyinə tam əmin olublar, daha çətin olan sual isə bundan sonra nə olacaqdır. Federal Reserve-in daxili əksəriyyəti 25 baza punktunun tək axır faiz artırımı ilə inflyasiyanın azaldılacağına inanmır, əgər gələn həftə faiz artırmaq qərarı verilərsə, bu, əvvəlki faiz dərəcələrinin düzgün səviyyədə olmadığı barədə qərarı əks etdirir və tək axır faiz artırımı problemi həll etməyəcək. 1990-cı illərdən bəri Federal Reserve yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artırımı edib. Walsh iyulda Federal Reserve-nin "incə tənzimləmə" bacarıqları olmadığını bildirmişdi, analitiklər hesab edir ki, incə tənzimləmə barədə şübhəli mövqedə olan sədrlə 25 baza punkt faizi artırıb işin tamamlandığını elan etmək mümkün deyil. Walsh ötən ay bildirdi ki, borclanma şərtlərinin iqtisadi fəaliyyəti məhdudlaşdırdığına dair çoxlu sübut yoxdur. Əgər məhz bu əsasla faiz artırımı aparılar, bazar sual edəcək ki, faiz dərəcəsi nə qədər yüksəlməlidir. İzahet olmadan, bazar bir dəfəlik faiz artırımı daha böyük miqyaslı hərəkətin başlaması kimi qəbul edə bilər. Buna görə də, bu həftə investorlar sentyabr iclasını tək axır iclas olaraq görmürlər. Hazırda bazar proqnozlaşdırır ki, gələn ilin iyununa qədər ən azı üç dəfə faiz artırılacaq, əvvəlki proqnoz olan iki dəfəlik artımdan çox.

ABŞ istehlakçı inamı ardıcıl ikinci ayda azaldı, bir il üçün inflyasiya gözləntiləri artdı. ABŞ sentyabr Michigan Universitetinin istehlakçı inamı indeksi ilkin dəyəri 47.8 olub, ardıcıl ikinci ayda azalsa da, azalma 4 indeks balından az olub. Demokrat və respublikaçıların inamında kəskin azalma yaşandı, müstəqillər isə avqusta nisbətən böyük dəyişiklik yaşamadı. Şəxsi maliyyə və biznes vəziyyəti üzrə növbəti il üçün proqnozlar böyük azalma göstərdi. Yanacaq qiymətləri yenidən yüksəldiyi və ticarət gərginliyi artdığı üçün istehlakçılar gələcəkdə pul kisələrinin daha böyük təzyiqlə qarşılaşacağını gözləyirlər. Beşillik gözlənilən biznes vəziyyəti sabit olaraq qalsa da, oxuduğu göstərici tarixi orta səviyyədən xeyli aşağıdır; bu, istehlakçıların bu ayın yeni risklərinin uzunmüddətli perspektivləri daha da pozmadığını düşünür. Ümumilikdə istehlakçı inamı fevralda İran qarşıdurması başlamazdan əvvəlki dövrə nisbətən 16% və bir il əvvəlkini 13% aşağıdır. Növbəti il üçün inflyasiya gözləntiləri keçən ayın 4.0%-dən bu ayın 4.6%-ə yüksəldi, bu, iyundan bəri ən yüksək göstəricidir. Cari göstərici İran qarşıdurmasından əvvəlki fevralın 3.4%-dən xeyli yüksəkdir və həmçinin 2024-cü ilin bütün göstəricilərini üstələyir. Uzunmüddətli inflyasiya gözləntiləri cüzi olaraq 3.4%-ə yüksəldi və ardıcıl üç ay dəyişməz olan 3.3%-dən çıxdı. Bu proqnozlar 2024-cü ilin 2.8%-dən 3.2%-ə qədər olan diapazonundan hələ də yüksəktir.

Hassett: Trump daha çox sərvəti xalqına qaytarmağı düşünür. ABŞ Ağ Ev Milli İqtisadiyyat Komitəsinin direktoru Hassett, Trump-ın hər Amerika yetkininə 5000 dollar çek verilməsi təklifinin hökumətin tarixi borc problemlərini dərinləşdirəcəyi barədə narahatlıqları kiçik gördü. Hassett dedi: "Biz bunu maliyyə cəhətdən məsuliyyətli şəkildə edə bilərik. Bu ciddi təklifdir." O müdafiə etdi: "ABŞ-da yaranan bütün artım və sərvət nəticəsində prezident daha çox sərvəti Amerikan xalqına qaytarılmalı olduğunu düşünür. Bunu həyata keçirməyin yollarından biri uzlaşma qanun layihəsidir — nümayəndələr palatası və senatda əksər partiyalar maliyyə büdcəsi paketləri üçün istifadə edə bilər, müxalifətin səslərinə ehtiyac olmadan." Soruşulduqda, bu çeklərin hansı kompensasiya tədbirləri ilə birləşdiriləcəyinə dair — ABŞ federal borc yükü tarixi maksimuma çatdığı bir zamanda, bu, 1 trilyon dollardan çox xərclərə səbəb olur — Hassett dedi ki, bu, "konqreslə müzakirə olunmalıdır". Analitiklər 5000 dollar ödəmənin mümkün olacağı barədə şübhə bildiriblər, daha əvvəl nümayəndələr palatası və senatın Respublikaçı rəhbərliyi bu fikrə isti baxmırdı.

【Şirkət xəbərləri】

SpaceX ən tez gələn həftə Starship sınaq uçuşu ilə ilk V3 Starlink peyklərini orbitə yerləşdirməyi planlaşdırır. SpaceX (SPCX.US) Starship ilə bağlı böyük planlara sahibdir. Hər şey plana uyğun getsə, 407 fut hündürlüyündə bu raket bir gün orbitdə süni intellekt məlumat mərkəzi şəbəkəsi qurmaq və insanları Ay və Marsa göndərmək üçün istifadə olunacaq. Ancaq ilkin olaraq, şirkət Starship ilə bir sıra yeni, təkmilləşdirilmiş pul gətirən vasitə — Starlink peyklərini orbitə göndərməyi planlaşdırır. SpaceX ən tez gələn həftə planlaşdırılan əsas sınaq uçuşu zamanı ilk V3 peyklərini orbitə göndərməyi düşünür. Starship-in plan üzrə işləməsi SpaceX və onun səhmdarları üçün həyati əhəmiyyət kəsb edir. Şirkət Starship-in həm öz Starlink rabitə şəbəkəsini yenidən canlandırması lazım — bu şəbəkə ikinci kvartalda şirkətin gəlirinin təxminən 55%-ni təmin edib — həm də bir sıra kommersiya məqsədləri ilə peyklər göndərilməsi məqsədi var. Sonra isə ən pul gətirən tapşırıq ola bilər: futuristik orbit məlumat mərkəzinin orbitə göndərilməsi, SpaceX deyir ki, bu, təxminən 26.5 trilyon dollar dəyərində süni intellekt bazarının inkişafına kömək edə bilər.

【Bank qiymətləndirməsi】

Analitiklər Lululemon-u aşağı qiymətləndirir – 70 dollar hədəf qiyməti Wall Street-də ikinci ən aşağıdır. BMO Capital Markets bu həftə ilk dəfə Lululemon (LULU.US) üçün "indeksi geridə qoyur" qiymətləndirməsi verdi və bildirdi ki, bu idman geyim şirkətinin transformasiyası nə tez, nə də asan baş verməyəcək, çünki o, bazar payını rəqiblərə verir və satış azalması dərinləşir. Kelly Crago-nun rəhbərlik etdiyi analitiklər, Vancouver-də yerləşən bu şirkətin zəif kvartal hesabatı və aşağı yöndə düzəldilmiş illik proqnozu biznesdə ciddi problemlərin olduğunu ortaya qoyduğunu qeyd edir. Alo və Vuori kimi yeni brendlərin gənc istehlakçılar arasında populyarlığının artması ilə Amerika regionunda göstəricilər daha da pisləşir. Crago-nun 70 dollar hədəf qiyməti — toplanan məlumatlara görə, Wall Street-də ikinci ən aşağıdır — cümə axşamı bağlanış qiymətindən təxminən 28% aşağı deməkdir. BMO, bu pərakəndəçiyə mənfi qiymət verən son bankdır; iyundan bəri ən azı dörd broker reytinqini aşağı salıb, hazırda bu səhm üçün altı satışa bərabər reytinq, 29 saxla və iki al reytinq vardır.