Avqustda qiymətlər çox sürətlə artdı! Qızıl güclü şəkildə bərpa olunduqdan sonra, bu gecəki CPI qazanc əldə etmək üçün satışlara səbəb olacaqmı?

Avqust ayından bəri qızılın güclü yüksəlişi bazarda qısa müddətli düzəliş risklərinə qarşı ehtiyatlılıq yaradıb. Texniki baxımdan artıq alım bölgəsinə daxil olub və bu gecə ABŞ-ın iyul ayı CPI (İstehlak Qiymətlərinin İndeksi) məlumatlarının açıqlanması, qazanc əldə etmə mərhələsinin başlanması üçün əsas təkan ola bilər.

Qızıl fyuçerslərinin bu ayda ümumi artımı təxminən 8%-dir, ötən həftə isə yanvar ayından bəri ən yaxşı həftəlik performansı göstərib, artım 7.1%-ə çatıb, əsasən də kənd təsərrüfatı xaric iş bazarı məlumatlarının gözləniləndən zəif və Hormuz boğazının yenidən açılması ilə bağlı danışıqlar gözləntiləri təsir edib.

Lakin, CNBC-nin məlumatına görə, Bespoke Investment Group bildirib ki, qızıl qiyməti 103 ticarət günündən sonra ilk dəfə bir standart sapma ilə 50 günlük orta xəttin üzərində bağlanıb və alım bölgəsinə daxil olub—bu, martın 10-dan bəri ilk dəfədir. Tarixi məlumatlar göstərir ki, bu cür siqnallar ortaya çıxanda, qızıl qiyməti sonrakı bir həftə, bir ay və üç ay ərzində orta hesabla müvafiq olaraq 0.22%, 0.34% və 0.53% azalır.

Bununla bərabər, HSBC Precious Metals-in baş analitiki James Steel 11 avqust tarixində yaydığı hesabatda bildirib ki, qızılın yüksəliş tendensiyası struktur baxımından hələ də sağlamdır, lakin 4500 USD/uns həddində güclü müqavimət var, bazarın daha da yüksəlmədən öncə konsolidasiya ehtiyacı ola bilər, və bu, müəyyən qazanc əldə etmə ilə müşayiət oluna bilər. O həmçinin xəbərdarlıq edib ki, əgər bu gecə CPI məlumatları kifayət qədər "yumşaq" olmadığını göstərsə, son dövrdəki long (uzun) mövqelərə sahib treyderlər pozisiyalarını bağlamağa səbəb tapacaq.

Alım siqnalları yandı, texniki göstəricilər xəbərdarlıq edir

Bespoke Investment Group-un analizi göstərir ki, qızıl qiyməti ötən cümə günü 50 günlük orta xətt üzərində bir standart sapma ilə bağlanıb, bu isə 103 ticarət günündən sonra ilk belə alım göstəricisidir. Bespoke bazar ertəsi yaydığı hesabatda qeyd edib: "Bu, qeydlərə görə ən uzun müddət alım göstəricisinin olmadığı ardıcıl dövrdür. Tarixdə, alım bağlanışı göründükdən sonra bir qayda olaraq gəlirlər mənfi olur."

Tarixi statistikaya görə, əvvəlki 100-dən artıq ticarət günündə alım göstəricisi yox idi, bu hallardan sonra qızıl qiyməti orta hesabla bir həftə ərzində 0.22%, bir ayda 0.34%, üç ayda 0.53% azalır, 12 ay sonra azalma daha böyük olur – 0.62%. Bespoke məlumatları göstərir ki, bu tip hallarda bir il sonra yalnız 37% hallarda müsbət gəlir var.

HSBC hesabatı həmçinin nisbi güc indeksi (RSI) yüksək səviyyədə olduğunu qeyd edir, bu da qızılın ən azı qısa müddətdə alım bölgəsində olduğunu göstərir, və bu, qazanc əldə etmə meyillərini artıra bilər.

CPI əsas dəyişən kimi: "Yumuşaq eniş" məlumatı qoruyucu ola bilər

Bu gecə açıqlanacaq ABŞ-ın iyul ayı CPI məlumatı hazırda bazarın ən birbaşa katalizatorudur. HSBC hesabatına görə, bankın ABŞ iqtisadçısı Ryan Wang iyulda əsas CPI-nin aylıq 0.21% artacağını, illik artımın isə əvvəlki 2.6%-dən cüzi şəkildə 2.5%-ə düşəcəyini proqnozlaşdırır. HSBC hesab edir ki, bu nəticə "qızılı dəstəkləyə bilər, amma daha çox artım gətirə bilməz."

HSBC hesabatında qeyd olunur ki, CPI məlumatı bazarın gözlədiyi "kifayət qədər yumşaq" səviyyəyə çatmasa, son dövrdə long mövqe almış investorlar qazanc əldə etməyə daha çox motivasiya olacaq. Bir gün əvvəl Cleveland Federal Reserve prezidenti Beth Hammack bildirib ki, onun fikrincə, indi tədricən faizləri artırmağa başlamaq üçün ən doğru vaxtdır, sonradan məcburi daha böyük faiz artımlarının qarşısını almaq üçün. Bu açıqlama qızılın 4400 USD/uns həddindən geri çəkilməsinə səbəb olub.

Yüksəliş tendensiyası pozulmayıb, bazarda tərəflər konsolidasiya edir

Qısa müddətli risklər artsa da, HSBC və Bespoke qızılın orta və uzun müddətli long (uzun) mövqelərinin məntiqini inkar etmir. HSBC hesabatı açıq şəkildə bildirir ki, qızılın yüksəliş tendensiyası "struktur baxımından hələ də möhkəmdir", long tərəf artımla irəliləyiş etdi, lakin 4500 USD/uns güclü müqavimətdir, bazar bu səviyyəni keçmək üçün artımı həzm etməyə zaman tələb edir.

HSBC hesabatı həmçinin bildirir ki, VIX "panika indeksi" apreldən bəri davamlı şəkildə aşağı düşür, hazırda təxminən 15%-dədir, həmin dövrdəki pikdən demək olar ki, yarı qədər düşüb. Normalda, aşağı VIX qızıl üçün mənfi təsir edir, lakin HSBC hesab edir ki, aşağı VIX bazarda neftin qiymətinin qarşıdurmadan öncəki səviyyəyə enəcəyi yönündə optimist gözləntiləri əks etdirirsə, bu, qızıl üçün tam mənfi siqnal deyil.

Gümüş və platin qrup metallarında, HSBC hesab edir ki, gümüş qiymətləri yüksəkdir, trend çox güclü şəkildə qızılın dinamikasına bağlıdır, son zamanlardakı artımın düzəldiləcəyi riski var, amma trend tam əksinə dönməyəcək. Platin qrup metallar isə aktiv yay ticarətindən sonra nisbətən durğun dövrə keçə bilər, sənaye və avtomobil sektorunun hedcləri hazırda aşağıdır, ay ərzində artım məhduddur.

Bazar balansı: Məlumatlar long tərəfin üstün olduğunu göstərir

Portfel məlumatlarına baxsaq, 4 avqust tarixinə olan CFTC hesabatı üzrə qızılda Nymex spekulyativ xalis long mövqeləri 22.65 milyon uns olub, əvvəlki dövrlə müqayisədə 1.42 milyon uns artım var, long mövqelər 27.15 milyon uns, short mövqelər 4.51 milyon uns, long tərəf aydın üstünlük göstərir. Gümüşdə xalis long mövqelər də 202.11 milyon uns olub, əvvəlki dövrlə müqayisədə 8.07 milyon uns artıb.

Lakin, məhz bu yüksək long mövqelər, CPI gözləniləndən aşağı çıxarsa, potensial satış təzyiqi yaradır. Məlumatlar pozisiyaların bağlanmasını tetikləyərsə, toplanmış long mövqelər qiymət düzəlişini sürətləndirə bilər. İnvestorlar üçün bu gecə açıqlanacaq CPI yalnız makro siqnal deyil, həm də hazırda qızılda long tərəfin müqavimət qabiliyyətini test edəcək bir "stress testi"dir.