ASML 2026 Q2 maliyyə hesabatının əsas məqamları: bazar gözləntilərini üstələdi + illik proqnozu əhəmiyyətli dərəcədə artırdı, AI lithography tələbatını güclü şəkildə artırır!
2026/07/15 05:46Əsas Fikir：
ASML 2026 Q2 maliyyə hesabatı ümumilikdə güclü performans göstərdi, xalis satış və mənfəət marjası göstəriciləri proqnozları üstələdi. Bu, əsasən Installed Base Management (Quraşdırılmış baza idarəçiliyi/xidmətlər + yeniləmələr) üzrə güclü satışlarla bağlıdır. Yeni sistemlərin göndərilmə sayı ardıcıl olaraq nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb və şirkət 2026-cı il üçün illik proqnozu kəskin şəkildə artırıb. Bu, AI ilə əlaqəli qabaqcıl Logic və Memory çiplərinə tələbin müştərilərin istehsalını sürətləndirməsini göstərir. Bazarda gözlənilir ki, bu nəticə ASML qiymətinə və yarımkeçirici cihazlar/fotokimyəvi sənaye zəncirinə müsbət katalizator rolunu oynayacaq.
Ətraflı Təsvir：
- Ümumi gəlir və mənfəət performansı
- Ümumi xalis satış: 9,326 milyard avro (Q1-də 8,767 milyard avro) və Q2 proqnozunun orta göstəricisindən (təxminən 8,7 milyard avro) yüksəkdir.
- Mənfəət marjası: 54.0% (Q1-də 53.0%) və proqnozu üstələyir.
- Xalis mənfəət: 2,918 milyard avro (Q1-də 2,757 milyard avro).
- Əsas EPS: 7.59 avro (Q1-də 7.15 avro).
- Qısa müddətli yaxşılaşma əsasən Installed Base Management xidmətinin töhfəsi ilə bağlıdır və yüksək mənfəət marjalı xidmətlər və yeniləmələr sabit gəlir təmin edir.
- Yeni fotolitografiya sistemi və Installed Base Management performansı
- Yeni fotolitografiya sistemlərinin göndərilməsi: 86 ədəd (Q1-də 67 ədəd), ikinci əl sistemlərin göndərilməsi 5 ədəd.
- Installed Base Management satışları: 2,762 milyard avro (Q1-də 2,488 milyard avro) ardıcıl olaraq nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb və Q2 performansını gözlənildiyindən daha yaxşı edən əsas amildir.
- Bu xidmət yüksək mənfəət marjası ilə gelir və qabaqcıl istehsal proseslərini dəstəkləyir (xüsusilə yüksək NA EUV) və uzunmüddətli görünməyə imkan verir.
- Digər biznes sahələrinin performansı
- Ümumi biznes fotolitografiya sistemləri və xidmətləri ilə əsaslanır; yeni sistemlərin göndərilmə ardıcıl artımı Logic/Memory böyük istehsalçılarının istehsalı sürətləndirməsini əks etdirir.
- Məlumatlar göstərir ki, xidmətlər və yeniləmələrin payı artır və bu daha sabit, yüksək mənfəət marjalı gəlir axını təmin edir, makro tənzimləmələrin təsirini yumuşaldır.
- İstehsal genişlənməsi planı
- Güclü sifarişlərin toplanması və müştərilərin istehsal prosesini sürətləndirmə planına əsaslanaraq, ASML planlaşdırır ki, 2027-ci ildə 2026-cı il bzasında təxminən 30% daha çox low NA EUV (təxminən 65 ədəd baza) və DUV immersion istehsal gücü artırılacaq və 2028-cə daha da artırmaq planlaşdırılır.
- Yeniləmə xidməti də nəzərəçarpacaq dərəcədə genişlənir və AI texnologiyasındakı irəliləyiş sayəsində qabaqcıl istehsal proseslərinə olan tələbi təmin edir.
- Növbəti mərhələnin proqnozu
- Q3 2026 proqnozu: Ümumi xalis satış 11-12 milyard avro, mənfəət marjası 55-57% (Ar-Ge təxminən 1,2 milyard avro, SG&A təxminən 400 milyon avro).
- İllik 2026 proqnozu: Ümumi xalis satış 43-45 milyard avro (əvvəlki proqnoz 36-40 milyard avro idi), mənfəət marjası 54-56%, bu gözlənilməz artım tələbin güclü olduğunu göstərir.
- CEO Christophe Fouquet bildirib ki, AI ilə əlaqəli investisiyalar və texnologiyadakı irəliləyişlər qabaqcıl Logic və Memory çiplərinin tələbinə səbəb olur və müştərilər istehsal prosesini sürətləndirirlər.
- Bazar fonu və investorların narahatlıqları
- Hərəkətverici amillər: AI tendensiyası davam edir, TSMC, Intel, Samsung kimi Logic/Memory böyük istehsalçıları istehsalı sürətləndirirlər, yüksək NA EUV və qabaqcıl istehsal proseslərinə güclü tələbat var. ASML fotolitografiya texnologiyasına monopolya sahib olduğu üçün yarımkeçirici dövrünün barometri rolunu oynayır.
- Riskə dair xəbərdarlıqlar: Geosiyasi və ixracat nəzarəti, makro qeyri-müəyyənliklər mövcuddur (proqnozda müəyyən tampon nəzərə alınıb), müştəri öhdəliklərinin icrası diqqətlə izlənməlidir.
- Sənaye zəncirinin təsiri: Yuxarı səviyyəli avadanlıq/materiallar (məsələn, AMAT, LRCX, Tokyo Electron), orta səviyyəli istehsalçılar (TSMC) və aşağı səviyyəli AI çipləri (NVDA, AMD, Broadcom) üçün müsbətdir.
- Ticarət baxışı: İllik proqnozun kəskin artması və AI mövzusu qısa müddətli pozitiv hisslər yaradır; post-earnings qiymət reaksiyası, NVDA/TSMC kimi maliyyə hesabatlarının uyğunluğuna diqqət etmək və leverajlı ticarət üçün risk idarəsini nəzərə almaq tövsiyə olunur.
Paylar üzrə məhdud zamanlı aksiya davam edir:İyul ayı yeni istifadəçilər üçün fayda: Amerika paylarını aldıqda NVDA payı hədiyyə olunur İndi ticarət daha sərfəlidir!
Məxfi xəbərdarlıq: Bu məqalə yalnız informasiya xarakterlidir və heç bir investisiya məsləhəti deyil.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Lombard: GPIF-in Yaponiya istiqrazlarına həddən artıq sərmayə qoyması qlobal faiz arbitrajlarının bağlanmasına səbəb ola bilər, İspaniya Beynəlxalq Bankı: GPIF 62 milyard dollar dəyərində ABŞ istiqrazları sata bilər!
Lombard Qlobal Makro Araşdırmaları qeyd edir ki, GPIF hazırda və ya tezliklə Yaponiyanın yerli istiqrazlarına sürətlə geri dönəcək; bu struktur kapital axını USD/JPY məzənnəsini 150-dən aşağıya salacaq və 130-140 intervalında uyğun dəyəri təyin edəcək. Qlobal arbitraj ticarətinin passiv leverajdan çıxma riski isə bazar tərəfindən tam qiymətləndirilməyib. İspaniya Beynəlxalq Bankı isə vurğulayır ki, Yaponiyanın yerli aktivlərinin cəlbediciliyi artdığı üçün, mövcud siyasət çərçivəsində GPIF təxminən 62 milyard ABŞ dolları məbləğində ABŞ istiqrazlarından imtina edə bilər.
Gecəyarısı ABŞ fond bazarı | ABŞ-da avqustda CPI sürətlə artdı, üç əsas indeks bu həftə azaldı, Amerika nefti təxminən 10% yüksəldi
Bağlanışa əsasən, Dow Jones 509.19 bənd və ya 0.98% artaraq 52,573.29 bəndə çatıb; S&P 500 indeksi 65.28 bənd və ya 0.86% artaraq 7,656.98 bənd olub; Nasdaq isə 251.32 bənd və ya 0.96% artaraq 26,333.04 bəndə yüksəlib.
ABŞ-da inflyasiya yenidən gözləntiləri üstələdi! FED-in sentyabrda faiz artırma ehtimalı 85%-i keçdi, bazar il ərzində yenidən bir dəfə artıma mərc edir
ABŞ-da avqust ayında inflyasiya yenidən yüksəldi və bu, Federal Ehtiyat Sistemi-nin (Fed) sədri Paul Vosheri gələn həftə keçiriləcək pul siyasəti iclasında faiz dərəcələrini artırmaq üçün daha böyük bir təzyiqlə üz-üzə qoyur.
