Головний фінансовий директор заявив, що SpaceX(SPCX.US) стає все більш впевненим у досягненні цілі — річного доходу в сто мільярдів доларів! Наземні обчислювальні потужності отримали великі замовлення, а космічне AI відкриває нові горизонти.

Додайли Finance APP повідомляє, що SpaceX (SPCX.US) — лідер у сфері AI та космічних досліджень, заснований та керований Ілоном Маском — на престижній конференції Goldman Sachs Communacopia+ Technology оголосив нову інформацію: новий контракт на постачання AI-інфраструктури з грудня забезпечуватиме щомісячний дохід у розмірі 1,11 млрд доларів США, що протягом 12 місяців складе приблизно 13,32 млрд доларів. Це підсилює віру керівництва в досягнення мети щодо досягнення річного доходу на рівні 100 млрд доларів США, а також підкреслює стрімке зростання AI-інфраструктури як нового ядра бізнесу компанії. CFO SpaceX Бретт Джонсон також розкрив важливі часові рамки щодо розширення наземних обчислюваних потужностей, розгортання AI в орбітальному просторі, масштабної комерціалізації Starship, а також прямого підключення супутників до мобільних телефонів.

100 млрд доларів — це мета SpaceX щодо досягнення річного доходу (annual revenue run rate) до кінця 2026 року. Ключем до цього амбітного зростання є темп приросту доходу: для досягнення цієї мети SpaceX повинен отримувати щомісячний дохід приблизно 8,33 млрд доларів, що втричі перевищує середньомісячний дохід компанії за другий квартал (2,6 млрд доларів).

Раніше Маск писав у соцмережі X, що очікує, що річний дохід SpaceX досягне приблизно 3,5 трлн доларів до 2033 року, що є ще більш амбітною метою порівняно з попереднім планом — «1 трлн доларів у 2030 році». Якщо врахувати оцінку Wall Street щодо доходу у 2027 році в розмірі 100 млрд доларів, це означає 35-кратне зростання за шість років із річним компаундом приблизно 81%. Але це — персональне прогнозування Маска, а не офіційний корпоративний гайдлайн.

Контракти на AI-інфраструктуру з Google та Anthropic відповідно забезпечують щомісячний дохід у розмірі 0,92 млрд доларів та 1,25 млрд доларів. Якщо новий контракт почне діяти вчасно, а перші два бізнеси збережуть поточний рівень, тоді загальний щомісячний дохід складе близько 3,28 млрд доларів. Це свідчить про те, що закупівлі зовнішніх клієнтів стали важливим фактором експансії доходу SpaceX. Проте контракт на 6,7 млрд доларів щодо AI cloud-computing наразі не має чітких строків, тому не може прямо бути врахованим у щомісячному чи річному доході.

Ці позитивні новини означають, що джерела зростання SpaceX ще більше розширилися у сферу комерційних обчислювальних послуг, а також закріплюють потенціал тривалого зростання через орбітальні обчислення — тобто наземні контракти підтримують прибутковість у короткій перспективі, а орбітальні AI-центри розширюють довгостроковий потенціал. Для угод на тему AI-обчислювальної потужності, великий контракт SpaceX щодо AI cloud-service закупівлі значно зміцнює оптимістичний прогноз стосовно ланцюга попиту на AI-інфраструктуру.

На технологічній конференції Goldman Sachs Communacopia+ SpaceX продемонстрував сильну віру у досягнення 100 млрд доларів річного доходу. Компанія також має намір збільшити наземний AI-інфраструктурний обсяг з трохи більше ніж 2 ГВт наприкінці 2026 року до 5–10 ГВт у 2027-му та досліджує орбітальні обчислення для подолання обмежень наземної електричної потужності. SpaceX планує на кінець цього десятиліття комерціалізувати модульні орбітальні AI-потужності з довгостроковою метою щорічного розгортання 100 ГВт AI-обчислювальної потужності на орбіті — якщо працювати безперервно, це приблизно п’ята частина річного виробництва електроенергії США у 2025 році.

Новий контракт на AI потужності додає впевненості: ціль «AI+космос» імперії — $100 млрд переходить у вирішальний етап виконання

Головний фінансовий директор SpaceX Бретт Джонсон зазначив, що компанія ще більше впевнена у досягненні річного доходу в 100 млрд доларів, підкреслюючи позитивні очікування керівництва та ринку щодо стрімкого зростання цього супергіганта, що охоплює AI, обчислювальні ресурси, комерційну космонавтику та супутниковий інтернет під керівництвом Ілона Маска.

Джонсон на конференції Goldman Sachs Communacopia+ Technology заявив, що компанія підписала нову угоду з неназваним клієнтом щодо надання AI-потужностей у розмірі 1,11 млрд доларів щомісячно з грудня. Річний дохід за цим контрактом складає приблизно 13 млрд доларів. Він підкреслив, що цей новий контракт ще більше переконує SpaceX у досягненні мети 100 млрд доларів річного доходу.

Він також розповів про плани SpaceX щодо збільшення наземних AI-потужностей, зазначивши, що компанія планує встановити трохи більше ніж 2 ГВт інфраструктури до кінця 2026 року та від 5 до 10 ГВт у 2027 році.

Джонсон підкреслив, що електропостачання стає дедалі більш суттєвим обмеженням для наземної AI-інфраструктури, і це — одна з причин, чому SpaceX розглядає орбітальні обчислення як довгострокову можливість.

Цифри показують, що мета річного доходу розраховується як місячний дохід, помножений на 12, і не гарантує, що SpaceX досягне 100 млрд у 2026 році. Компанії можливо доведеться отримувати приблизно 8,3 млрд доларів щомісячно для досягнення цієї мети. За підсумками другого кварталу AI та комерційний космічний оператор та супутниковий провайдер отримав дохід у розмірі 7,8 млрд доларів, що становить приблизно 2,6 млрд доларів щомісячно, тож доходи мають зрости щонайменше втричі.

Існуючі контракти включають 6,7 млрд доларів ресурсної угоди щодо AI cloud-computing, що почне масштабуватись у жовтні, та контракт на AI-hosting із грудня в розмірі 1,11 млрд доларів щомісячно. Компанія уклала великі контракти на AI-інфраструктуру із глобальними AI-лідерами Google та Anthropic, що вже забезпечили понад 2 млрд доларів щомісячно.

Деталь досягнення 100 млрд доларів залежить від темпу розширення бізнесу за контрактами; затримки або уповільнення можуть унеможливити досягнення цієї річної мети.

Джонсон раніше зазначав, що завдяки вже підписаним договорам на оренду AI потужностей, термін окупності інвестицій SpaceX у AI-інфраструктуру може бути менше одного року.

Фінансовий гігант Wall Street Morgan Stanley, базуючись на останніх ключових трендах навколо OpenAI Astra (яку гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг назвав початком «еру AGI»), прогнозує: значне посилення можливостей AI-моделей робить більше навантажень економічно доцільними, посилюючи обмеження в ланцюзі електрики, AI-потужностей, виробництва плат, сервера та зберігання даних. У їхніх сценарних розрахунках ємність потужностей гіпермасштабних cloud-сервісів збільшується з приблизно 35 ГВт у 2025 році до 145 ГВт у 2028 році, зростаючи в 4,1 рази.

Вихід Astra підвищив ринкові очікування щодо AGI, ймовірно стимулюючи ще потужнішу траєкторію попиту на AI потужності, особливо завдяки новій бізнес-моделі із оплатою за результат. Найбільш прямі підтвердження підвищення попиту — це сам процес AI-розробки: AI, що створює AI («recursion self-improvement»).

З розвитком передових великих моделей, таких як Astra, Morgan Stanley очікує, що сукупні капітальні витрати чотирьох великих cloud-компаній у Північній Америці збільшаться з 917 млрд доларів у 2026 році до 1,47 трлн доларів у 2027-му та 1,64 трлн доларів у 2028-му, а розгорнута потужність зросте з 35 до 145 ГВт.

Можливість подальших інвестицій в AI залежить від показників окупності капіталу та операційного cashflow. За сценарними розрахунками Morgan Stanley, рентабельність капіталу (ROIC) для модельних фірм, які надають API-сервіси на власній інфраструктурі, становить близько 46%, що вище за 31% для cloud-постачальників, що здають GPU, та 25% для тих, хто використовує сторонню інфраструктуру. Це підтримує високі доходи для компаній, які одночасно контролюють моделями, потужностями та бізнес-каналами — хоча ці цифри є модельними розрахунками. Тим часом сукупний операційний cashflow чотирьох гігантів Morgan Stanley очікує зростання з 739 млрд доларів у 2026 році до 1,23 трлн доларів у 2028 році, а необхідність нових боргових фінансів зменшиться з 238 млрд доларів до 90 млрд доларів.

Наземна AI потужність забезпечує зростання замовлень, космічне бачення розширює перспективи зростання

План розширення наземної AI-потужності SpaceX дає позитивну відправну точку для таких фінансових гігантів, як Morgan Stanley та Goldman Sachs, щоб оцінювати ланцюг промислового попиту. SpaceX планує розгорнути трохи більше ніж 2 ГВт AI-інфраструктури до кінця 2026 року та встановити ціль на рівні 5–10 ГВт у 2027 році.

Гігават у цьому випадку означає потужність інфраструктури; реальна обчислювальна потужність залежить від конфігурації чіпів, ефективності кластерів та рівня використання. За інженерною та бізнес-логікою, інтелектуальні агенти виконують дедалі складніші, повторювані завдання з використанням різних інструментів, що підвищує потребу в обчисленнях, зберіганні та мережі; головні клієнти заздалегідь закуповують потужності, що показує конвертацію попиту у комерційні зобов'язання. Відповідне будівництво стимулює закупівлю AI-акселераторів (GPU/TPU/XPU), центри обробки даних із високопродуктивними HBM/DRAM, серверів, корпоративних SSD, оптичних комунікацій та електрообладнання, але фактична прибутковість постачальників залежить від рівня розробки проєкту та частки замовлень.

Орбітальні AI-ресурси — це напрям довгострокового подолання наземних електричних обмежень. Компанія подала заявку на розміщення до 1 млн орбітальних дата-центрів супутників, а останні повідомлення вказують на запуск першої серії супутників орієнтовно наприкінці 2027 року — це залишається перспективою далекої чи довгострокової реалізації.

Потенційна перевага орбітальних AI-центрів полягає у використанні оптимальних сонячних умов на орбіті, зменшенні залежності від наземної електромережі та земельних ресурсів; інженерні труднощі сконцентровані на вартості запуску, якості енергосистеми, радіаційному середовищі, комунікаційних можливостях та обслуговуванні обладнання. Особливо інвесторам потрібно враховувати тепловідведення: у вакуумі немає конвекції повітря, і тепло від чіпів необхідно передавати через теплові системи до радіатора для викиду через випромінювання, а площа радіаторів і їх маса стають важливими обмеженнями для масштабу.

Базова логіка орбітальних AI-центрів — отримувати сонячну енергію для обчислень на орбіті й передавати дані на Землю, знижуючи залежність від наземних електромереж, землі та систем охолодження.

Вибір оптимальної орбіти зі стабільним сонячним освітленням зменшує потребу у зберіганні енергії; але космічний холод не означає автоматичне охолодження чіпів: майже вся електроенергія, спожита обчислювальними пристроями, перетворюється на тепло, і у вакуумі немає повітрянної конвекції, тому відведення тепла має відбуватися через теплові трубки чи рідинний контур до радіатора, який потім віддає тепло у вигляді випромінювання.

Відтак маса великих тепловідвідних структур, вартість запуску, стійкість чіпів до радіації, високошвидкісний міжсупутниковий зв'язок та технічне обслуговування на орбіті залишаються основними вузлами масштабування. Легка сонячна батарея, безумовно, покращує енергетичний компонент, але економічна ефективність усього комплексу залежить від одночасного розвитку всіх інженерних умов.

Після того, як «AI-чіп-суперлідер» Nvidia оголосила про подальше підвищення світового прогнозу AI-капітальних витрат та сильний звіт про прибутки в новому AI-суперциклі промисловості, Маск прагне розширити межі інфраструктури AI з Землі до космічної орбіти — його SpaceX (SPCX.US) планує у четвертому кварталі 2027 року запустити перші AI-центр-супутники, що використовують кластер чипів нового покоління Nvidia Vera Rubin, а у 2028 році досягти «значного масштабу». Це не означає, що наземні дата-центри одразу будуть повністю замінені, але це ставка на уникнення наземних електричних, земельних та водних вузлів, формуючи новий рівень постачання AI-потужностей.

Базове бачення Маска та керівництва SpaceX полягає в тому, що до 2030 року світовий попит на дата-центр AI-потужності може сягнути 235 ГВт, з яких приблизно 70% буде використано для AI, а наземна електромережа, земельні ресурси, нормативне погодження та екологічні обмеження ускладнюють розширення до тераватної значимості; тим часом Сонце забезпечує близько 99,8% енергії Сонячної системи. Тому SpaceX планує на кінець десятиліття почати комерціалізацію модульних орбітальних AI-інфраструктур із довгостроковою метою — щорічно розгортати 100 ГВт AI-потужності на орбіті, що безперервно працюючи приблизно дорівнюватиме п’ятій частині річної електровиробництва в США у 2025 році.

Проспект SpaceX прямо визначає «побудову постійно розширюваної космічної цивілізації та перехід до II типу цивілізації з використанням всієї сонячної енергії» як довгострокову парадигму; Маск також заявляв, що супутникові заводи на Місяці, мас-accelerator (Mass Driver) та понад 100 ТВт AI-апаратури щорічно забезпечать людству «значущий позитивний прогрес» до II типу цивілізації.