Очікування підписання угоди між США та Іраном підвищується, японський та корейський фондові ринки закрилися в плюсі, SK Hynix виріс на 5,7%, ціни на нафту знизилися, ціни на золото зросли

Основна логіка поточного відскоку полягає в сильній фінансовій звітності технологічної галузі, яка розсіяла занепокоєння ринку щодо сталості капітальних витрат на AI. Минулого місяця різкі коливання акцій AI-концептів призвели до втрат для багатьох хедж-фондів, але нещодавні блискучі результати технологічних гігантів поступово відновлюють інвесторську довіру.

"Фінансові звіти технологічного сектора за останній тиждень чітко засвідчили, що інвестиції в AI й надалі значно зростатимуть," — заявив управляючий директор Union Bancaire Privée Вей-Серн Лінг, — "Це дуже втішно для інвесторів, особливо враховуючи, що після недавньої корекції оцінки стали значно розумнішими."

Індекс MSCI Global Semiconductor з моменту піку в червні впав більш ніж на 20%. Після цього він відскочив від найнижчого рівня на 15%, а з початку року виріс на 42%. Індекс, що вимірює акції американських чипових компаній, нещодавно зафіксував найсильніший чотириденний приріст з 2020 року.

Проте, на ринку є і негативні моменти. AMD після звітності впала приблизно на 9%, причина — розчарування від перспектив продажів; SpaceX у розширеній торгівлі втратила 7,5%, оскільки компанія очікує, що витрати на AI-бізнес перевищать очікування.

Головний інвестиційний стратег у Saxo Markets Singapore Чару Чанана відзначає, що акції технологічних компаній змогли відскочити тому, що три види тиску — занепокоєння витратами на AI, зростання доходності облігацій і підняття ціни на нафту — одночасно слабшають. Сильна звітність підтвердила стійкий попит на AI, а зниження цін на нафту та доходності облігацій полегшило оцінковий тиск.

"Це, однак, не означає повного скасування тривоги — особливо повернення інвестицій від AI поки залишається під питанням," — додала Чанана, — "Але після вичищення важелів і переповнених позицій навіть помірні позитивні новини можуть принести неочікуваний відскок."

Доходність 10-річних держоблігацій США впала на 2 базисних пункти до 4,59%, продовжуючи тенденцію з Нью-Йорка; після того як центральний банк Індії залишив ставки незмінними, доходність 10-річних індійських облігацій знизилася ще більше. Долар ослаб по відношенню до валют G10, індекс сили долара Bloomberg впав на 0,1%, третій день поспіль. Золото піднялося на 2,2%, близько 4165 доларів за унцію, срібло і платина теж зросли — коли очікування підвищення ставки слабшають, безпроцентні дорогоцінні метали особливо виграють.

У геополітичному аспекті, повідомляється, США, Іран і Оман близькі до того, щоб укласти угоду щодо повторного відкриття протоки Хормуз — ця протока є ключовим каналом глобального постачання енергії, її відкриття сприятиме стабільності світового комерційного судноплавства та знизить ризик нового конфлікту на Близькому Сході.

Трамп у вівторок ввечері в Лос-Анджелесі заявив журналістам, що перемовини з Іраном "прогресують дуже добре" і пообіцяв "результат протягом 48 годин". Катар повідомив, що проект угоди вже завершено, представники США і Ірану також налаштовані оптимістично щодо укладання угоди.

Тим не менше, аналітики попереджають про короткострокові ризики повторення негативних сценаріїв. Аналітик IG Markets Сідней Тоні Сікамор у дослідженні зазначає: "Ринок нафти вже врахував велику кількість оптимістичних очікувань, ризик повторення 'фальшивої зорі' минулого тижня все ще реальний, і баланс ризику поступово зміщується вгору."