CAD: Сильний захист від енергетичних ризиків – BBH
Elias Haddad з Brown Brothers Harriman (BBH) очікує, що канадське обстеження ринку праці за березень покаже помірне відновлення кількості робочих місць, в той час як Банк Канади (BoC) може скористатися сприятливою інфляційною ситуацією, щоб проігнорувати шок нафтового ринку. Він зазначає, що оцінки підвищення процентних ставок були скориговані в бік зниження і продовжують сприяти довгим позиціям у канадському доларі (CAD) як захисту від більш стійкого шоку енергетичних цін.
Дані щодо робочих місць та нафтова динаміка підтримують CAD
"Березневе обстеження ринку праці буде оприлюднено у п'ятницю. Очікується додавання +14,9 тис. робочих місць після втрати -83,9 тис. у лютому. Обнадійливо, що сприятлива інфляційна ситуація в Канаді надає Банку Канади (BoC) невеликий запас для ігнорування шоку від зростання цін на нафту та утримання від підвищення ставок у разі погіршення ситуації на ринку праці."
"Крива свопів скоригувала очікування підвищення ставок BoC протягом наступних дванадцяти місяців із максимуму 75 базисних пунктів 26 березня до приблизно 50 базисних пунктів наразі."
"Ми все ще віддаємо перевагу довгим позиціям у CAD у парах як ефективному захисту від більш стійкого шоку енергетичних цін. Канада отримує вигоду від поліпшення умов торгівлі та має фіскальний простір для компенсації частини негативного впливу на внутрішній попит."
(Ця стаття була створена за допомогою інструменту штучного інтелекту та перевірена редактором.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Європейський центральний банк сьогодні ввечері майже напевно підвищить ставки: ринок зосереджується на майбутній політиці та можливому відході Лагард
Європейський центральний банк оголосить рішення щодо процентної ставки о 20:15 за пекінським часом у четвер. Ринок загалом очікує, що банк підвищить ставку на 25 базисних пунктів.
Премія за ризик на американському ринку акцій досягла найнижчого рівня з 2002 року, JPMorgan: вплив зростання ставок буде болючішим, ніж за останні двадцять років
Запас безпеки на фондовому ринку США перебуває під загрозою. JPMorgan попереджає, що премія за ризик акцій S&P 500 впала до 2,1%, що є найнижчим показником з 2002 року та більш ніж на 100 базисних пунктів нижчим за історичне середнє. Епоха низької премії приховує три основні ризики: системне підвищення чутливості фондового ринку до змін процентних ставок; надмірна вага глобальних інвесторів у акціях, яка досягла двадцятирічного максимуму й створює тиск на ребалансування; посилення позитивної кореляції між акціями та облігаціями, що робить стратегії ризик-паритету неефективними. Якщо реальні ставки зростуть ще більше, ця тиха переоцінка активів може виявитися дуже різко.
"Два лідери у сфері зберігання" — величезні дивіденди не здатні подолати "корейську дисконтну різницю", інвестори ставлять під сумнів достатність реформ корейського фондового ринку
Виплата дивідендів Samsung та SK Hynix випробовує реформаторські заходи Південної Кореї, тоді як інвестори очікують більших грошових виплат.
Ціни на криптовалюти
Більше
