Предварительный обзор горячих событий Супернедели: решения по ставкам США, Великобритании и Японии

汇通网 11 сентября сообщает—— На следующей неделе внимание приковано к супернеделе центральных банков, особенно к решениям по процентным ставкам в США и Японии

На следующей неделе (14–18 сентября) глобальные финансовые рынки вступают в ключевой период публикации важных решений центральных банков и комплекса макроэкономических данных.

От китайской кредитной и промышленной статистики до европейских и американских инфляционных показателей и данных по занятости, в сочетании с последовательным объявлением решений по ставкам ФРС, Банка Англии и Банка Японии, а также дипломатической встречи по Персидскому заливу в Ормузском проливе — все эти многочисленные переменные могут существенно повлиять на ценообразование мировых активов. Инвесторам следует внимательно следить за заявлениями по политике и ключевыми разворотными точками в данных, учитывая риски и возможности высокой волатильности на рынках.

Данные по внутреннему кредитованию выходят первыми, встреча министров иностранных дел Ирана и стран Залива влияет на геополитику в энергетике

В понедельник (14 сентября) Китай опубликует данные по объему М2, по общему финансированию и новым кредитам в юанях за август.

Разница в темпах роста М1 и М2 позволяет оценить активность денежных потоков в домохозяйствах; динамика кредитования будет напрямую влиять на ожидания по рынку акций и сырья в стране.

В тот же день Канада публикует данные по инфляции за август, которые укажут путь дальнейшей денежно-кредитной политики Банка Канады.

На геополитическом фронте состоится встреча министров иностранных дел стран Персидского залива и Ирана для обсуждения временных навигационных договорённостей по Ормузскому проливу, проходящее в прибрежном городе Салала в Омане. Изменения в ситуации с судоходством через пролив могут быстро отразиться на ценах на нефть и активах-убежищах.

Пресс-конференция Госсовета КНР по экономике, публикация данных по занятости и внешней торговле в Европе и США

Во вторник (15 сентября) утром Госсовет КНР проведет пресс-конференцию по теме экономической ситуации страны.

Китай также обнародует темпы прироста розничных продаж и промпроизводства крупных предприятий за август, а также общий объем потребления электроэнергии, чтобы всесторонне продемонстрировать состояние реального сектора экономики.

На зарубежных рынках: Великобритания опубликует данные по уровню безработицы за июль и темпам прироста зарплат — эти показатели важны для дальнейших решений Банка Англии;

Еврозона отчитается по внешнеторговому балансу за июль; в США будут опубликованы еженедельные данные ADP и индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, эти показатели служат опережающими сигналами для состояния рынка труда и промышленности.

Публикация данных по запасам нефти и CPI Великобритании, обращение председателя Еврокомиссии

В среду (16 сентября) ожидается публикация ключевых данных по сырьевым товарам и инфляции в Европе. Американский API и EIA представят данные по запасам сырой нефти, что повлияет на краткосрочную динамику цен на нефть.

Япония опубликует данные по внешней торговле за август, что покажет влияние внешнего спроса на экономику страны. Великобритания представит августовский индекс потребительских цен (CPI), уровень инфляции определит настрой Банка Англии при принятии решения.

В США будут опубликованы данные по розничным продажам за август, которые считаются “страшным числом” для рынка — этот индикатор наглядно показывает устойчивость внутреннего спроса.

Позднее председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен выступит с ежегодным обращением к Союзу, обозначая сигналы относительно экономической политики и регионального развития Евросоюза.

День крупнейших решений центральных банков: ФРС и Банк Англии объявят новые ставки

В четверг (17 сентября) в 2:00 по пекинскому времени (UTC+8) ФРС США объявит решение по ключевой ставке за сентябрь; рынок ожидает повышения на 25 базисных пунктов до 3,75%. Инвесторы будут наблюдать, сможет ли Вош воспользоваться этим повышением для закрепления репутации “ястреба”, или же удастся ли сохранить независимость ФРС.

Вскоре после этого Великобритания объявит решение по ставке за сентябрь — ожидается сохранение 3,75% без изменений.

После публикации решений ФРС и Банк Англии проведут пресс-конференции — выступления чиновников станут ключевым ориентиром для понимания дальнейшей политики, вероятна высокая волатильность на рынках валют, гособлигаций и акций.

Реальная ставка в США, CPI Японии и итоговое решение Банка Японии

В пятницу (18 сентября) США опубликуют доходность 10-летних облигаций TIPS — этот индикатор отражает реальную ставку в США и является ключевым ориентиром для ценообразования золота и американских гособлигаций.

Япония обнародует данные по инфляции (CPI) за август, что станет еще одним ориентиром для Банка Японии.

В тот же день Банк Японии обнародует решение по процентной ставке, сейчас рынок ожидает повышения на 25 базисных пунктов до 1,25%. Затем глава Банка Японии Казуо Уэда проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике; его высказывания напрямую повлияют на курс иены и динамику японских акций.

Риски: тройное влияние решений ЦБ, макростатистики и геополитики

Помимо перечисленных важнейших экономических данных и заседаний ЦБ, инвесторы в ходе торгов на следующей неделе должны обратить особое внимание на следующие четыре детали и потенциальные риски:

Риск неожиданно “ястребиных” или “голубиных” заявлений центральных банков: ФРС, Банк Англии и Банк Японии одновременно опубликуют решения по ставкам и проведут пресс-конференции; если заявления и итоги окажутся существенно жёстче или мягче ожиданий, основные валюты, облигации и фондовые активы могут быстро скорректироваться, что вызовет заметный рост волатильности.

Риск структурных различий в макроданных Китая: совокупные показатели по кредитованию, промышленному производству и розничным продажам, если окажутся выше или ниже ожиданий, прямо повлияют на стоимость китайских активов и цен на сырьевые товары, сильно зависящие от спроса в Китае.

Неопределенность вокруг Ормузского пролива: если переговоры между странами Персидского залива и Ираном по судоходству застопорятся, рынок быстро начнет отыгрывать опасения за поставки нефти, усиливая рост цен на сырье и спрос на защитные активы.

Сложная картина инфляции и данных по потреблению и занятости в Европе и США: если CPI Канады, Великобритании, американские данные по рознице, зарплате в Великобритании покажут устойчивую инфляцию или резкое ослабление внутреннего спроса, это изменит ожидания по будущей политике центральных банков и усилит межрыночные колебания.