Акции американских софтверных компаний резко выросли, продемонстрировав лучший месячный результат с 2001 года
Сильные финансовые отчеты Snowflake и Okta улучшили настроения на рынке: крайний пессимизм по поводу того, что искусственный интеллект полностью разрушит индустрию программного обеспечения, начал ослабевать.
Snowflake и Okta опубликовали мощные отчеты, превысив ожидания аналитиков, что спровоцировало резкое восстановление акций американских софтверных компаний на этой неделе и привело к росту iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) в мае на 21%, что стало лучшим месячным результатом для этого ETF с октября 2001 года. Распространённая ранее на рынке атмосфера «конца SaaS» (SaaSpocalypse) — предположение о том, что искусственный интеллект полностью заменит сектор ПО как услуги, — по крайней мере временно была заметно ослаблена.
В четверг акции Snowflake показали лучший однодневный рост в истории компании, взлетев приблизительно на 50% за четыре торговых сессии после выходного дня в понедельник; Okta — компания в сфере идентификационной безопасности — в пятницу выросла за день на 30%, что также является историческим рекордом. Оба отчета показали, что ожидания Уолл-стрит по поводу негативного влияния искусственного интеллекта на софтверную индустрию могут быть чрезмерно пессимистичными — некоторые компании демонстрируют лучшую, чем ожидалось, устойчивость.
На фоне этого восстановительного ралли падение IGV с начала года сузилось до 3,8%, однако это все еще гораздо хуже, чем выросший на 18% за тот же период Nasdaq Composite Index. Структурное давление на сектор ПО еще не снято полностью.
Snowflake: от центра давления — к «продавцу лопат» для AI
Snowflake стала ключевым драйвером восстановления акций софтверных компаний на этой неделе. Компания объявила о заключении контракта с Amazon на сумму 6 миллиардов долларов в области облачных вычислений и чипов, а также повысила прогноз по годовым результатам, демонстрируя ускоряющийся переход корпоративных клиентов к рабочим нагрузкам на базе искусственного интеллекта.
«Мы также наблюдаем, как клиенты быстрее внедряют и расширяют свои рабочие нагрузки», — отметил генеральный директор Sridhar Ramaswamy в ходе телефонной конференции по итогам квартала для аналитиков.
Аналитики Argus Research охарактеризовали Snowflake как «поставщика инструментов» в новой волне генеративного искусственного интеллекта и повысили целевую цену с 250 до 300 долларов за акцию. В отчете после публикации квартального отчета аналитики написали: «Поскольку компаниям все больше требуется унификация и интеграция данных — а это ключевой бизнес Snowflake — чтобы максимально использовать преимущества генеративного ИИ, мы считаем, что Snowflake на самом деле может выиграть от развития GenAI». Акции Snowflake закрылись в пятницу на уровне 255,55 долларов, что означает повышение на 17% с начала года.
Okta: волна агентного AI формирует новый спрос на безопасность идентификации
Успех Okta также стал неожиданностью для рынка. Компания не только показала результаты выше ожиданий, но и донесла до инвесторов важную мысль: переход к агентному искусственному интеллекту (agentic AI) заставляет компании увеличивать траты на безопасность идентификации для противостояния растущей угрозе автоматизированных «зомби-армий».
«Внедрение ИИ-продуктов требует времени, но каждая организация будет строить и развёртывать интеллектуальные агенты», — сказал CEO Okta Todd McKinnon в интервью CNBC. — «Это инфраструктура, которая будет необходима всем в ближайшие годы».
Такой нарратив помог Okta развеять прежние опасения рынка, что продукты идентификационной безопасности будут поглощены AI: в пятницу их акции выросли на 30% за день.
Рост всего сектора, но задача по догонке за год все еще сложна
Восстановление сектора программного обеспечения не ограничилось только Snowflake и Okta. Atlassian за неделю выросла на 26%, ServiceNow прибавила более 20%, Shopify, Workday и Asana выросли не менее чем на 14% каждую.
Среди лидеров, совмещающих развитие облака и софта, Oracle поднялась на 16% на этой неделе, а Microsoft — почти на 8%. Однако даже несмотря на это, акции Microsoft за год все еще снизились почти на 7%, что делает компанию худшей среди крупных технологических гигантов.
Стоит отметить, что исторические параллели с текущим ралли не совсем положительные: в октябре 2001 года IGV также демонстрировал мощный ежемесячный отскок, но это было всего лишь короткое облегчение на фоне лопающегося интернет-пузыря. Сможет ли сектор программного обеспечения действительно закрепиться, зависит от динамики влияния искусственного интеллекта и расходов компаний на IT. «Конец SaaS» возможно ещё не завершён, а только отступил временно.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Концом искусственного интеллекта являются не только электроэнергия, но и счета за электричество! Когда дата-центры становятся ключевым фактором на выборах в США, инвестиции в инфраструктуру ИИ проходят «избирательный стресс-тест».
В 2026 году расходы на дата-центры, являющиеся опоро й индустрии искусственного интеллекта, достигли нового максимума. Однако вместе с бумом строительства инфраструктуры резко возросло недовольство против дата-центров, и эта проблема быстро переросла из локальной в ключевую тему ноябрьских промежуточных выборов.
От искусственного интеллекта до золота и государственных облигаций США: почти всё устремляется к новым вершинам, на рынке наступает "Everything High"
Капитальные затраты на искусственный интеллект и ожидания корпоративной прибыли продолжают пересматриваться в сторону повышения, одновременно растут показатели по энергетике, золоту, доходности гособлигаций США и рыночным позициям. На первый взгляд, это свидетельствует о всеобщем усилении роста и склонности к риску; однако, когда инфляция, процентные ставки и скопление сделок одновременно находятся на высоком уровне, пространство для ошибок рынка в отношении продолжительности бума искусственного интеллекта также сокращается.
Трамп требует снижения процентной ставки ФРС, но Уолш может поступить наоборот: на следующей неделе перед заседанием стоит выбор из трёх вариантов
Колумнист Bloomberg Клаудия Сахм считает, что в условиях, когда Trump продолжает давление на снижение ставок, инфляция всё ещё значительно превышает целевой уровень в 2%, повышение ставки вновь становится опцией, и Walsh на следующей неделе сталкивается со сложным выбором. У Federal Reserve есть три пути: поднять ставку без поддержки Walsh, что может вызвать редкие внутренние разногласия; оставить ставку без изменений, рискуя обвинениями в политическом вмешательстве; или повышение ставки под руководством Walsh, что может выдержать давление со стороны Белого дома и защитить независимость политики.
Goldman Sachs: рейтинг "покупать" по Arista Networks (ANET.US), целевая цена 225 долларов
Goldman Sachs отмечает, что Arista Networks подтвердила прогноз по доходам и марже на 2026 год, чему способствует улучшение прозрачности в цепочке поставок, а также поддержка со стороны высокого спроса в двух стратегических направлениях: инфраструктура AI и корпоративные кампусы.
Цены на крипто
Далее
