AUD: из лидеров превратился в аутсайдера
Утренний FX
С начала этого года австралийский доллар был самой яркой валютой: даже после войны между США и Ираном в марте, AUDUSD достиг новых максимумов в неблагоприятных условиях, приближаясь к 0.72, а годовой рост превысил 6%. Однако с прошлой недели AUDUSD показал подряд 6 дней падения, опустившись с отметки выше 0.7 до 0.6830, демонстрируя худший месячный результат с декабря 2024 года.
1. Почему австралийский доллар перешёл от “самого сильного” к “самому слабому” так быстро?
Удар по настроениям – рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, слабые результаты мировых фондовых рынков,risk off-структурастала ключевым фактором отката австралийского доллара с высоких уровней.
Ослабление фундаментального преимущества: ранее рост AUD объяснялся сильной экономикой Австралии и жесткой позицией Резервного банка Австралии, однако в марте РБА повысил ставку с минимальным перевесом 5-4 голосов, внутри комитета усилились разногласия, а февральский CPI оказался ниже ожиданий, что снизило уверенность рынка в непрерывности политики ужесточения РБА. Более того, в последнее время центробанки Европы и США тоже начали ужесточать политику, что значительно уменьшило сравнительное преимущество австралийских "ястребов" – наиболее заметной иллюстрацией этого стало резкое укрепление EURAUD после поворота Европы к жесткой политике.
Свойства товарной валюты: недавнее резкое падение цен на промышленные металлы негативно сказалось на AUD, однако слабость австралийского доллара в последние дни явно выходит за рамки влияния промышленных металлов — AUDUSD расходится с индексом промышленных металлов Bloomberg.

2. Прогноз: как AUD сможет восстановиться?
Несмотря на то, что AUDUSD уже упал с высоких уровней более чем на 300 пунктов, согласно отчетам CFTC, австралийский доллар всё ещё имеет чистую длинную позицию, так что по прямым и кросс-курсах есть потенциал дальнейшего снижения AUD.
В краткосрочной перспективе, технически уровень 0.68, пробитый как прежнее сопротивление, будет поддержкой для AUDUSD, но пока ситуация на Ближнем Востоке не стабилизируется и глобальные риски не уменьшатся, я считаю, что значительного отскока AUDUSD ожидать не стоит, диапазон волатильности может составлять 0.68–0.7.
В средне-долгосрочной перспективе, если конфликт между США и Ираном завершится, и восстановится позитивное настроение, плюс ожидания повышения ставок в Европе и США ослабнут — австралийский доллар получит поддержку, и, вероятно, будет показывать результаты лучше, чем евро, юань и другие валюты, не относящиеся к доллару. Поэтому я склоняюсь к лонгам по AUDUSD вблизи 0.68 с прицелом на среднесрочный и долгосрочный рост.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Ставки на отдельные акции по часам: эволюция левередж-ETF на Уолл-стрит
Defiance ETFs подали заявку в SEC на запуск фондов с левереджем, которые будут пересматриваться каждый час и ребалансироваться шесть раз в день, сокращая целевой период доходности с «дня» до «часа». Этот продукт предоставляет активным трейдерам более тонкие инструменты для внутридневной торговли, но частое начисление сложных процентов будет одновременно усиливать как прибыль, так и убытки, увеличивая волатильность. На фоне ужесточения контроля над левередж-ETF со стороны мировых регуляторов остается значительная неопределенность в отношении того, получит ли этот продукт одобрение.
![Расшифровка Федеральной резервной системы: как играют в "Игру престолов" власти центральных банков? [Введение в мастер-класс Ху Цзе]](https://img.bgstatic.com/spider-data/8fd6ca13a20d30498bd3da06a5c35e211788956862138.png?w=420&h=236&f=webp)
Американская мечта майнеров bitcoin разбилась: компании переориентируются на строительство AI-центров обработки данных, а дефицит электроэнергии становится ключевым фактором переоценки стоимости
Из-за бурного развития искусственного интеллекта и обвала криптовалют планы Дональда Трампа по сосредоточению bitcoin-майнинга в США начинают рушиться. По сравнению с октябрём прошлого года вычислительная мощность, потребляемая для bitcoin-майнинга, снизилась на 18%.

Налоговые льготы для дата-центров меняются! Более десяти штатов США пересматривают налоговые преференции, расширение вычислительных мощностей для ИИ сталкивается с препятствиями
Для инвестиционной темы AI вычислительных мощностей изменения политики в первую очередь влияют на то, где строить, с какими затратами и когда будет достигнута инвестиционная отдача. Льготы для дата-центров в Огайо охватывают вычислительное оборудование, системы охлаждения, электрооборудование и часть строительных материалов, поэтому изменение политики может затронуть всю территорию объекта.

