Прибыль Avino Silver на очереди, поскольку проект La Preciosa тестирует историю роста

Avino Silver & Gold Mines Ltd опубликует квартальный отчет о прибыли после закрытия рынка во вторник. Аналитики ожидают, что канадский добытчик продемонстрирует, может ли его высококачественный проект La Preciosa оправдать ожидания, которые привели к почти пятикратному росту акций за последний год.

Аналитики прогнозируют прибыль в размере 8 центов на акцию при выручке $28,75 млн за квартал, завершившийся в декабре, что соответствует последовательному росту на 14% и 37% соответственно по сравнению с предыдущим периодом. Контсенсус продолжает серию сильных результатов: Avino превзошла ожидания по прибыли на 40% в третьем квартале, хотя выручка была немного ниже прогнозов.

H.C. Wainwright оценивает акции как “покупать” с целевой ценой $12,50, что подразумевает потенциал роста на 61% от текущей цены $7,78 за акцию. Компания повысила целевой уровень с $7,40 в январе, отметив "сильный денежный баланс примерно $100,0 млн" и указав, что производство на La Preciosa "начинает играть ключевую роль".

Компания торгуется с мультипликаторами 57 к прошлым прибылям и почти 79 к прогнозируемым — значительно выше обычных оценочных показателей для горнодобывающей отрасли, что отражает оптимизм инвесторов относительно перехода от одного рудника к многопрофильному производителю. В январе Avino сообщила о высоких содержании silver и золота в зонах La Preciosa, что подогрело ожидания, что проект станет значимым источником притока денежных средств.

Что отслеживают инвесторы

Ключевой вопрос — какой объем руды был добыт на La Preciosa в четвертом квартале. Проект начал добычную деятельность в апреле 2025 года, предоставив 48 244 унций silver и примерно 11 995 тонн переработанной руды к концу года. Любое ускорение на этом этапе подтвердит стратегию руководства и поддержит премиальный мультипликатор акций.

Распределение капитала — еще один важный аспект. На 31 декабря 2025 года Avino сообщила о приблизительно $100 млн наличных средств, и с учетом того, что цены на silver удвоились в 2025 году, инвесторы будут внимательно следить за тем, как руководство балансирует расходы на развитие La Preciosa с возможными выплатами акционерам.

Наконец, будет внимательно изучен и прогноз на 2026 год. Компания указала, что год будет насыщен инвестициями с ростом совокупных издержек на одну унцию в эквиваленте silver, но La Preciosa позиционируется для потенциального увеличения объемов производства в 2027 году. Любая информация о производственных целях, прогнозах затрат и динамике вклада La Preciosa поможет инвесторам понять, поддерживает ли текущий уровень расходов долгосрочный рост стоимости.

Отчет публикуется на фоне того, что кумулятивный дефицит silver превысил 800 миллионов унций за последние пять лет, что поддерживает высокие цены и приносит выгоду основным производителям silver, таким как Avino. Для инвесторов остается вопрос, сможет ли операционное исполнение соответствовать благоприятному фоновому состоянию рынка и высокой оценке акций.

Эта статья была создана при поддержке ИИ и проверена редактором. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия и положения.