Tumaas ang presyo ng ginto, ang kaguluhan sa market ng yen cross ay nagpapabigat sa US dollar

Balitang Pagpapalit ng Panahon, Setyembre 3—— Bumawi ang presyo ng ginto nitong Miyerkules, suportado ng pagbagsak ng kita ng US bonds at paghina ng dolyar. Ang tumitinding tensyon sa Gitnang Silangan ay nagtutulak pataas ng presyo ng langis, na nagpapalubha sa pananaw ng inflation ng mga pangunahing sentral na bangko. Sa ibaba ng 100-day simple moving average, nananatiling dominante ang mga bear, habang ang lower Bollinger Band ay nagsisilbing unang antas ng suporta.

Noong Miyerkules (Setyembre 2) sa sesyon ng US, nagkaroon ng malakas na rebound ang spot gold at nabawi ang lahat ng dating pagkalugi; ang yen ay biglang lumakas, na nagdulot ng malawakang pagbenta ng dolyar. Kasabay ng pagbaba ng kita ng US Treasury, nagkaroon ng dobleng tulong sa precious metal na ito. Sa panahon ng pagsulat, ang spot gold ay nasa paligid ng $4373, tumataas ng halos 1.0% sa araw; dating bumagsak ng gold price hanggang $4282, pinakamababang antas mula Agosto 7.



Ang USD/JPY ay bumagsak nang malaki sa US session; dating halos umabot sa 160 ang nasabing currency pair, kaya’t nagpapalagay ang market na muling nakialam ang Japanese authorities sa foreign exchange market. Ang lakas ng yen ay naapektuhan lahat ng cross pairs nito: bumagsak nang malaki ang EUR/JPY, GBP/JPY, at AUD/JPY. Gayunpaman, wala pang opisyal na balita na nagkumpirma ng interbensyon ng Japan sa forex market.

Ang labor market data ng US ay mas mababa sa inaasahan, na siyang nagpapababa din sa dolyar. Ayon sa ADP private employment report, nagtala lamang ng 38,000 bagong trabaho ang private sector ng US nitong Agosto — mas mababa sa inaasahang 47,000 at sa naitalang 46,000 bago ito.

Ang US Dollar Index (DXY) ay kasalukuyang nasa paligid ng 99.55, mas mababa mula sa August 14 high na 99.86, bumaba ng 0.12% sa araw.

Kahit pa nagkaroon ng pansamantalang pag-angat ng presyo ng ginto, nananatiling hamon ang pangkalahatang environment. Pagkatapos ng ilang linggo ng relatibong katahimikan, muling sumiklab ang kaguluhan sa Gitnang Silangan, umakyat ang presyo ng langis, at bumabalik ang inflation worries. Ang global bonds ay binenta. Nakita ang US 10-year benchmark treasury yield na tumaas hanggang 4.81%, pinakamataas mula October 2023, ngayon ay nasa paligid ng 4.79%. Ang pagtaas ng yields ay nagpapataas ng opportunity cost ng paghawak ng non-interest bearing asset gaya ng ginto, na siyang nagpapabigat sa presyo nito.

Sinabi ni New York Fed President John Williams ngayong Miyerkules: “Ang pagtaas ng yields ay resulta ng malakas na economic fundamentals at positibong economic outlook, at hindi dahil sa inflation expectations.” Idinagdag niya na may koneksiyon ang kilos ng bond yields at ng tensyon sa Gitnang Silangan.

Sa usaping monetary policy, pinalakas ng market ang pagtaya na magtataas ng rate ang Fed ngayong Setyembre. Noong nakaraang linggo, naghayag ng matibay na posisyon sa inflation si Fed Chairman Kevin Walsh sa Jackson Hole Global Central Bank Annual Meeting, na lalo pang nagpataas ng rate hike expectations. Ipinapakita ng CME FedWatch Tool na may 64% na tsansa para sa rate hike sa meeting ng Setyembre 15-16, mula sa 36% lang noong nakaraang linggo.

Sa ganitong konteks, kung magpapatuloy ang pagbenta sa dolyar, may potensiyal ang ginto na pansamantalang bumawi. Ngunit ang patuloy na hawkish expectation sa Fed, mataas na bond yields ng US, at inflation risk dulot ng tensyon sa Gitnang Silangan ay maglilimita sa karagdagang paggalaw pataas ng presyo ng ginto. Nakatuon ngayon ang pansin ng traders sa US Nonfarm Payroll report ngayong Biyernes, na magbabago sa pananaw ng market sa path ng interest rate ng Fed at magiging sanhi ng galaw ng dolyar, US treasury yields, at ginto sa susunod na yugto.

Ang spot gold ay kasalukuyang nananatili sa 100-day simple moving average na malapit sa $4361, na nagbibigay ng mahina ngunit mahalagang proteksyon pababa, ngunit nasa ilalim pa rin ng gitnang linya ng Bollinger Band (mga $4450) ang presyo.


(Spot gold daily chart Pinagmulan: Yihuitong)

Ang daily Relative Strength Index (RSI) ay malapit sa 50 division line, habang nananatili sa negative territory ang MACD histogram; parehong nagpapahiwatig ang dalawang indicator na humihina ang momentum ng mga bulls at nasa neutral range ang kabuuang galaw ng presyo ng ginto.

Sa pagtingin pataas, ang unang resistance ay matatagpuan sa 20-cycle moving average ng Bollinger Band na $4450; kung muling makuha ng bulls ang kontrol, ang susunod na mahalagang resistance ay ang upper Bollinger Band na $4685.

Sa pagbaba, ang 100-day moving average na $4361 ay nagsisilbing agarang suporta; kasunod ay ang lower Bollinger Band na $4215. Kung lalong tumindi ang selling pressure at bumagsak pa ang presyo ng ginto, ang susunod na mahalagang support level ay nasa $4000 psychological mark.