Ang sektor ng software sa US stock market ay haharap sa isang malaking pagsubok! Matapos ang matinding pagtaas ngayong tag-init, ang mga ulat sa kita ay susubok sa kalidad ng pagbalik.
Sa nakaraang buwan, malakas ang naging performance ng software sector sa merkado ng US stocks, at ang mga namumuhunan ay tumataya na nakabawi na ang mga dating mahihinang stock na ito. Ang mga ulat ng kita na ilalabas ngayong linggo ay magiging mahalagang pagsubok para malaman kung may kakayahan bang magpatuloy ang pagbangong ito.
Nalalaman ng Filipino na Panahon ng Pananalapi APP na sa nakalipas na buwan, malakas ang performance ng software sector sa US stock market, kung saan tumataya ang mga mamumuhunan na ang mga dating nahuli na stock ay nakabawi na. At ang resulta ng mga financial report na ilalabas ngayong linggo ay magsisilbing mahalagang test para malaman kung magpapatuloy ang pag-akyat na ito.
Mula noong Hulyo 23, nang maabot ang kamakailang mababang antas, ang expansion tech software industry ETF-iShares (IGV.US) ay tumaas ng 18%, malaki ang lamang kumpara sa pangunahing tech stock index Nasdaq 100 at “The Magnificent Seven.”
Sa parehong panahon, ang software at services sector ay naging pinakamatibay na grupo sa S&P 500, umakyat ng 24% sa loob ng isang buwan, habang ang benchmark index ay tumataas lamang ng 3.3%. Gayunpaman, bago bumaba noong Hulyo 23, ito ang ikatlong pinakamahina sa S&P 500 ngayong taon, dahil sa malawakang pesimismo sa kinabukasan ng mga software developer sa panahon ng AI dominance, kahit na bumagsak ng 22% ngayong taon.
Ngayong linggo, masusubok ang mga mahahalagang software companies sa sunod-sunod na paglabas ng mga financial report, kabilang na ang mga kumpanyang inaakalang apektado ng AI. Sa Martes ng gabi, unang maglalabas ng resulta ang Intuit (INTU.US); susundan ito ng Salesforce (CRM.US) at CrowdStrike (CRWD.US) sa Miyerkules; habang sa Huwebes ay sasalang ang Autodesk (ADSK.US) at Workday (WDAY.US).
Ayon kay Greg Martin, co-founder at managing director ng Rainmaker Securities: "Sa mga resulta ng financial report, makikita ng mga mamumuhunan kung talagang naging disruptive ang AI sa kanilang negosyo. Sa ngayon, mukhang walang palatandaang bumabagal ang paglago o naapektuhan ang kita."
Sa kasalukuyan, patuloy na bumubuti ang market sentiment, at sa ngayon, hindi pa apektado ng AI ang growth prospect ng industriya. Samantala, dumarami ang mga mamumuhunan na naaakit sa relatibong murang valuation ng software sector, lalo na't may ilang kumpanyang posibleng maging target ng buyout. Halimbawa, may ulat na ang Silver Lake Capital ay nakikipag-usap ukol sa posibleng pagbili ng Workday. Kahit hindi pa kumpirmado ang transaksyon, ang usap-usapan pa lang ay itinuturing nang bullish na senyales.
Itinuro ni Martin: "Kung mga kliyente gaya ng Silver Lake Capital ay nagpapakita ng interes, ibig sabihin ay hindi pa nangyayari ang pinakamalalang disruption."
Ang kasalukuyang trend ay nagpa-baligtad pa sa popular na estratehiya ngayong taon—long position sa chip stocks (ang pangunahing nakikinabang sa gastos ng AI) at short position sa software stocks (na sinasabing bulnerable sa AI). Sa nagdaang buwan, nag-iba na ang takbo: mula noong Hulyo 23, ang S&P North America Expanded Tech Software Index ay tumaas ng 19%, habang ang Philadelphia Semiconductor Index ay bumaba ng 4.9%.
Ayon sa pinagsamang datos, maganda ang naging kita ng mga US companies ngayong earnings season. Sa 13 software companies sa S&P 500 na naglabas na ng performance, lahat ay lumampas sa inaasahan, may average beat na 10%, at isang kumpanya lang ang hindi naabot ang revenue expectations.
Sinabi ng analyst ng Morgan Stanley na si George Weber noong Agosto 20: "Hindi pa nawawala ang AI disruption risk, pero ang resilience ng earnings sa unang kalahati ng 2026, ang lalong naging diversified na foundational model ecosystem, at ang makikita nang AI monetization simula FY2027, ay nagiging mas pabor sa sector na ito."
Halimbawa, sa inilabas na financial report ng Microsoft (MSFT.US) noong Hulyo 30, ang cloud computing business nito ay nagtala ng pinakamabilis na paglago sa loob ng apat na taon, dahilan ng pinakamalaking one-day surge ng stock price mula pa noong Oktubre 2008. Sa kabilang banda, tumaas ng halos 30% ang shares ng Palantir Technologies (PLTR.US) matapos ang financial report nitong Agosto 3, at iniuugnay ng CEO na si Alex Karp ang magandang outlook sa “extraordinary” na demand.
Ayon sa datos ng industriya, inaasahan ng market na tataas ng 15% ang earnings ng software companies pagsapit ng 2026, at tumaas pa ang projection na ito sa nakalipas na linggo. Sa taong ito, tinatantiyang 14.6% ang revenue growth.
Habang gumaganda ang earnings at kahit nag-rally na kamakailan ang S&P North America Software Index, bumaba pa rin ito ng mga 3% ngayong taon, kaya inaasahan na makakakita ng mga undervalued na stock ang mga mamumuhunan. Sa ngayon, ang price-to-earnings ratio nito ay mga 27x ng forward earnings sa susunod na 12 buwan, mas mababa sa 10-year average na 34x.
Sa mga constituents, ang Salesforce ay mayroon lang 14x ng expected earnings—malapit sa kasaysayang pinakamababa at malayo sa 10-year average na 43x. Ang forward P/E ng Workday ay may 17x—malapit sa historical low noong Hunyo, at halatang mababa sa 5-year average na 36x. Ang Intuit ay may P/E na wala pang 14x, samantalang ang 10-year average ay 32x.
Ayon kay Jack Ablin, chief investment strategist ng Cresset Asset Management (na may hawak ng IGV): “Ang tanong ay, ito nga ba ay tunay na undervalued o parang illusion lang? Masyadong malupit ang mga bearish na pananaw noon, pero wala pang final na hatol kung ano ang magiging epekto ng AI sa software. Sa ngayon, iniiwasan muna namin ang mga controversial na segment.”
Sa ngayon, ang merger and acquisition expectations ang isa sa mga pangunahing nagtutulak ng excitement sa sector na ito. Base sa data, ngayong taon, halos $364 bilyon na halaga ng M&A deal ang natapos sa US software industry—tumaas ng 98% kumpara sa halos frozen na M&A market noong nakaraang taon. Posibleng makakita ng acquisitions mula sa malalaking private equity investors o tech companies, na magbibigay ng suporta sa buong sector.
Sabi ni Martin ng Rainmaker: “Maraming pera sa market na naghahanap ng deal. Ang mas mataas na expectations para sa M&A o industry consolidation ay magbibigay ng matibay na base sa valuation ng software sector.”
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang pag-bili ng silicon wafer ng SK Hynix ay tumaas ng 104% buwan-sa-buwan: "Agawan ng supply" at labanan sa presyo sa gitna ng AI storage arms race
Noong ikalawang quarter ng 2026, tumaas ng 104% ang halaga ng biniling silicon wafer ng SK Hynix kumpara sa nakaraang quarter, na malayo sa naitala ng Samsung. Ang pangunahing dahilan nito ay ang maagap na pag-secure ng raw materials upang iwasan ang panganib ng pagtaas ng presyo, gayundin ang paghahanda ng stock para sa pagpapalawak ng HBM at advanced DRAM production. Kasabay nito, pinayagan ng SK Hynix ang mga pangunahing supplier ng kagamitan na magtaas ng presyo ng 3%-4%, na nagtapos sa limang taong patuloy na pagbaba ng presyo.
Ang "pagsunog" ng pera para sa AI infrastructure ay maaaring umabot ng $5.5 trilyon; JPMorgan: Kayang kayanin ng merkado ng utang ang dagsa ng paglalabas ng mga bond, at maaaring dagdagan pa ng mga teknolohiyang higante ang leverage nila
Habang ang mga higanteng teknolohiya ay nagpapalabas ng mas maraming utang upang magtayo ng AI data centers, nagsisimula nang mabahala ang merkado kung kayang saluhin ng merkado ng investment-grade bonds ng Estados Unidos ang patuloy na dumaraming suplay ng utang.
Inilabas ng Samsung ang susunod na henerasyon ng storage roadmap: Ang HBM5 ay may performance na doble kumpara sa HBM4E, habang ang zHBM ay may 8 beses na mas mabilis na performance.
Ang proseso ng batayang chip ng HBM5 ay inaasahang tataas sa 2 nanometers, na naglalayong makamit ang dalawang beses na performance ng HBM4E, may 20% na pagtaas sa performance kada watt, at 20% na pagbaba ng thermal resistance. Inaasahang magsisimula ang mass production sa 2028. Ang bagong arkitekturang zHBM ay may target na performance na 8 beses ng HBM4E, may tatlong beses na pagtaas sa performance kada watt, at pagbaba ng thermal resistance mula 75% hanggang 90%. Inaasahang ilulunsad ito pagkatapos ng 2029.
Inilunsad ng Anthropic ang Fable 5.1: Pinakamataas na 75% na pagbaba ng presyo, pinalakas ang kakayahan sa programming at pananaliksik
Ang pangunahing pagbabago sa Fable 5.1 ay ang malaking pagbaba ng 75% sa bayad para sa "cache hit," na ayon sa kumpanya ay magdudulot ng malaking pagbaba sa kabuuang gastos. Bukod sa pagbaba ng presyo, ang bagong modelo rin ay na-optimize upang matapos ang parehong gawain gamit ang mas kaunting token. Kasabay nito, binuksan na rin ang opsyon para ang data ay manatili sa sariling cloud ng kliyente, bilang tugon sa mga kumpanyang may mahigpit na pangangailangan sa data sovereignty.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
