CFO menyatakan SpaceX (SPCX.US) semakin percaya diri terhadap target pendapatan tahunan seratus miliar dolar! Kekuatan komputasi di darat mendapat pesanan besar, visi AI di luar angkasa membuka peluang baru

Aplikasi keuangan Zhihui Finance melaporkan bahwa pemimpin AI dan eksplorasi luar angkasa SpaceX (SPCX.US), yang didirikan dan dipimpin oleh Elon Musk, mengungkapkan perkembangan terbaru yang sangat diperhatikan pada Konferensi Teknologi Communacopia+ Goldman Sachs. Perjanjian pasokan infrastruktur daya komputasi AI baru yang baru ditandatangani akan mulai menghasilkan pendapatan sebesar 1,11 miliar dolar AS per bulan mulai Desember, jika dihitung selama 12 bulan penuh sekitar 13,32 miliar dolar AS, meningkatkan kepercayaan manajemen untuk mencapai target tingkat pendapatan tahunan sebesar 100 miliar dolar AS, sekaligus menonjolkan bisnis terkait infrastruktur daya komputasi AI yang dengan cepat menjadi mesin pertumbuhan inti bagi perusahaan ini. Bret Johnson, Chief Financial Officer SpaceX, juga mengumumkan jadwal penting untuk beberapa lini bisnis pertumbuhan seperti ekspansi daya komputasi di darat, penerapan daya komputasi AI di orbit luar angkasa, komersialisasi Starship dalam skala lebih besar, serta layanan satelit langsung ke ponsel.

100 miliar dolar AS adalah target ukuran tingkat pendapatan tahunan yang ingin dicapai SpaceX pada akhir 2026. Kunci dari tujuan pertumbuhan yang sangat kuat ini adalah kecepatan pertumbuhan pendapatan: Untuk mencapai target ini, SpaceX harus menghasilkan pendapatan bulanan sekitar 8,33 miliar dolar AS, setara dengan sekitar 3,2 kali lipat dari rata-rata pendapatan bulanan 2,6 miliar dolar AS pada kuartal kedua perusahaan tersebut.

Sebelumnya Musk menulis di media sosial X bahwa pendapatan tahunan SpaceX diperkirakan akan mencapai sekitar 3,5 triliun dolar AS pada tahun 2033, lebih agresif dari proyeksi sebelumnya “1 triliun dolar AS pada tahun 2030”. Jika menggunakan estimasi Wall Street sebesar 100 miliar dolar AS pada tahun 2027 sebagai basis, ini setara dengan pertumbuhan 35 kali lipat dalam enam tahun, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sekitar 81%. Namun, prediksi agresif ini adalah milik pribadi Musk, bukan panduan resmi perusahaan.

Perjanjian daya komputasi dengan Google dan Anthropic masing-masing senilai sekitar 920 juta dolar AS dan 1,25 miliar dolar AS per bulan. Jika kontrak baru dimulai sesuai jadwal, dan dua bisnis sebelumnya tetap pada skala tersebut, total tiga perjanjian akan mencapai sekitar 3,28 miliar dolar AS per bulan. Angka-angka ini menunjukkan bahwa pembelian eksternal oleh klien menjadi dukungan penting bagi ekspansi pendapatan SpaceX. Namun, potensi pendapatan dari perjanjian layanan komputasi awan AI senilai 6,7 miliar dolar AS saat ini tidak memiliki batas waktu kontrak yang jelas sehingga tidak dapat langsung dimasukkan ke dalam perhitungan pendapatan bulanan atau tahunan.

Kemajuan positif ini mendukung ekspansi sumber pertumbuhan SpaceX ke layanan daya komputasi komersial, sekaligus menjaga peluang pertumbuhan jangka panjang untuk daya komputasi di orbit—yaitu, kontrak daya komputasi darat mendukung ekspansi pendapatan jangka pendek, sementara visi pusat data AI di luar angkasa secara aktif memperluas ruang pertumbuhan jangka panjang. Untuk perdagangan tema daya komputasi AI, perjanjian pengadaan layanan cloud AI dalam jumlah besar yang dipimpin SpaceX secara signifikan memperkuat ekspektasi optimis pasar terhadap rantai industri daya komputasi AI.

Pada Konferensi Teknologi Communacopia+ Goldman Sachs, SpaceX menunjukkan kepercayaan kuat untuk mencapai target tingkat pendapatan tahunan sebesar 100 miliar dolar AS dan berencana meningkatkan kapasitas infrastruktur AI darat dari sedikit di atas 2 gigawatt pada akhir 2026 menjadi 5 hingga 10 gigawatt pada tahun 2027, serta mengeksplorasi daya komputasi orbit guna mengatasi keterbatasan listrik darat. SpaceX berencana memulai komersialisasi modul daya komputasi orbit pada akhir dekade ini, dengan tujuan jangka panjang untuk menerapkan 100 gigawatt kapasitas AI komputasi ke orbit setiap tahun—jika berjalan penuh waktu selama setahun, konsumsi energinya kira-kira setara dengan seperlima dari total produksi listrik AS tahun 2025.

Kontrak daya komputasi AI baru menambah rasa percaya diri, target pendapatan super empire “AI+luar angkasa” sebesar 100 miliar dolar AS memasuki tahap realisasi yang krusial

Bret Johnson, CFO SpaceX, menyatakan bahwa perusahaan semakin yakin dapat mencapai target tingkat pendapatan tahunan 100 miliar dolar AS, menonjolkan ekspektasi bullish yang kuat dari eksekutif perusahaan maupun pasar terhadap raksasa teknologi super milik Elon Musk yang mencakup aplikasi AI, sumber daya daya komputasi AI besar, penerbangan luar angkasa komersial, dan satelit internet.

Pada Konferensi Teknologi Communacopia+ Goldman Sachs, Johnson mengatakan perusahaan telah menandatangani perjanjian baru yang menyediakan daya komputasi AI kepada pelanggan yang dirahasiakan, dengan nilai bulanan sebesar 1,11 miliar dolar AS mulai Desember. Kontrak ini setara dengan pendapatan tahunan sekitar 13 miliar dolar AS. Ia menambahkan bahwa perjanjian terbaru ini membuat SpaceX “semakin yakin” akan pencapaian tingkat pendapatan tahunan 100 miliar dolar AS.

Ia juga membahas rencana SpaceX untuk memperluas kapasitas daya komputasi AI di darat, dengan target deploy sedikit di atas 2 gigawatt hingga akhir 2026, dan target kapasitas 5 hingga 10 gigawatt untuk tahun 2027.

Johnson mengungkapkan bahwa pasokan listrik kini semakin menjadi faktor pembatas utama untuk infrastruktur AI darat, yang merupakan salah satu alasan SpaceX melihat daya komputasi orbit sebagai peluang jangka panjang yang patut dieksplorasi.

Dari sisi angka, target pendapatan tahunan di sini dihitung dengan mengalikan pendapatan bulanan dengan 12, sehingga bukan berarti laporan keuangan tahun 2026 akan mencapai 100 miliar dolar AS. Bahkan, SpaceX mungkin harus menghasilkan pendapatan bulanan sekitar 8,3 miliar dolar AS untuk mencapai tingkat tersebut. Perusahaan AI, penerbangan luar angkasa komersial, dan operator satelit ini melaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar 7,8 miliar dolar AS, sekitar 2,6 miliar dolar AS per bulan, yang berarti pendapatan bulanan perlu meningkat setidaknya tiga kali lipat dari angka saat ini.

Perjanjian yang ada mencakup satu kontrak layanan sumber daya cloud AI senilai 6,7 miliar dolar AS yang akan bertahap diakselerasi mulai Oktober, serta satu kontrak AI managed service sebesar 1,11 miliar dolar AS per bulan mulai Desember. Perjanjian daya komputasi AI dengan pemimpin aplikasi AI global Google dan Anthropic yang segera melantai di bursa, telah membawa lebih dari 2 miliar dolar AS pendapatan bulanan.

Apakah target 100 miliar dolar AS dapat tercapai, bergantung pada kecepatan ekspansi bisnis dari perjanjian tersebut; keterlambatan pengiriman atau pelambatan pertumbuhan bisa membuat SpaceX gagal mencapai tingkat pendapatan tahunan tersebut.

Johnson sebelumnya pernah menyatakan bahwa, karena perusahaan telah menandatangani kontrak leasing daya komputasi, pengembalian investasi infrastruktur daya komputasi AI SpaceX bahkan mungkin kurang dari satu tahun.

Raksasa keuangan Wall Street Morgan Stanley menyoroti tren dan penilaian utama terbaru seputar model besar OpenAI Astra—disebut oleh CEO Nvidia Jensen Huang sebagai awal "era AGI". Peningkatan pesat kemampuan model AI besar memungkinkan lebih banyak beban kerja menjadi layak secara ekonomi, memperkuat rantai pasokan daya komputasi AI, listrik pusat data, substrat, dan manufaktur penyimpanan. Dalam perhitungannya, kapasitas listrik untuk deployment daya komputasi oleh penyedia cloud hyperscale diperkirakan akan meningkat dari sekitar 35 gigawatt pada 2025 menjadi sekitar 145 gigawatt pada 2028, atau 4,1 kali lipat dari sebelumnya.

Peluncuran Astra meningkatkan ekspektasi pasar terhadap kecerdasan buatan umum (AGI), mendorong permintaan daya komputasi yang lebih kuat, terutama model pertumbuhan baru "berbasis hasil" yang diperkirakan akan membawa permintaan kapasitas total yang makin besar. Bukti permintaan daya komputasi jangka pendek berasal dari proses riset dan pengembangan AI sendiri—yaitu, lintasan pengembangan "recursively self-improving (RSI)" AI yang mulai "menciptakan AI".

Seiring model besar mutakhir seperti Astra mendorong permintaan daya komputasi AI yang makin kuat, Morgan Stanley memperkirakan belanja modal kumulatif pusat data dari empat raksasa cloud dan AI terkemuka Amerika Utara akan meningkat dari 917 miliar dolar AS pada 2026 menjadi 1,47 triliun dolar AS pada 2027 dan 1,64 triliun dolar AS pada 2028, dengan kapasitas deployment yang naik dari 35 gigawatt pada 2025 menjadi 145 gigawatt pada 2028.

Apakah investasi AI dapat berkelanjutan, sangat tergantung pada apakah imbal hasil modal dan arus kas operasional dapat mendukung ekspansi. Perhitungan Morgan Stanley menunjukkan bahwa perusahaan model yang menggunakan infrastruktur sendiri untuk menyediakan layanan API memperoleh return on invested capital (ROIC) sekitar 46%, lebih tinggi dari 31% bagi penyewa GPU cloud dan 25% bagi penyedia layanan API yang mengandalkan infrastruktur pihak ketiga. Ini mendukung perusahaan yang menguasai model, daya komputasi, dan saluran komersialisasi untuk mendapatkan pengembalian lebih tinggi, meski angka tersebut adalah estimasi model kuantitatif. Sementara itu, arus kas operasi gabungan empat raksasa diperkirakan meningkat dari 739 miliar dolar AS pada 2026 menjadi 1,23 triliun dolar AS pada 2028, dengan kebutuhan pembiayaan utang baru menurun dari 238 miliar dolar AS menjadi 90 miliar dolar AS.

Daya komputasi darat mulai terwujud dalam pertumbuhan pesanan AI, visi luar angkasa memperluas batas pertumbuhan masa depan

Rencana ekspansi daya komputasi AI darat SpaceX memberikan tolok ukur konkret bagi para raksasa finansial Wall Street seperti Morgan Stanley dan Goldman Sachs untuk mengamati permintaan rantai pasok industri. SpaceX memperkirakan akan menerapkan lebih dari 2 gigawatt infrastruktur AI pada akhir 2026 dan menargetkan 5 hingga 10 gigawatt pada 2027.

Gigawatt mengukur kapasitas daya fasilitas terkait, sementara kemampuan komputasi aktual tergantung pada konfigurasi chip, efisiensi cluster, dan tingkat utilisasi. Dari sudut pandang rekayasa dan logika bisnis, agen cerdas yang menangani tugas kompleks berkelanjutan dan berulang akan meningkatkan permintaan komputasi, penyimpanan, dan jaringan; pelanggan utama yang membeli kapasitas di muka adalah sinyal positif bahwa permintaan ini berubah menjadi komitmen bisnis. Pembangunan terkait dapat meningkatkan permintaan terhadap core akselerator AI (GPU/TPU/XPU), HBM/DRAM berperforma tinggi untuk pusat data, memori server, SSD kelas enterprise, interkoneksi optik, dan peralatan suplai listrik, tetapi keuntungan aktual pemasok masih bergantung pada kemajuan pelaksanaan proyek serta porsi pesanan.

Sumber daya komputasi AI orbit luar angkasa adalah arah jangka panjang yang ingin ditempuh SpaceX untuk mengatasi keterbatasan listrik darat. Perusahaan telah mengajukan permohonan untuk meluncurkan hingga satu juta satelit pusat data orbit, dan laporan terbaru menyebutkan bahwa satelit pertama terkait rencananya akan diluncurkan pada akhir 2027, yang masih merupakan rencana pembangunan berwawasan jauh atau jangka panjang.

Keunggulan potensial dari pusat data AI di luar angkasa adalah memanfaatkan intensitas sinar matahari di orbit yang sesuai untuk mengurangi ketergantungan pada jaringan listrik darat dan sumber daya lahan; tantangan rekayasa terletak pada biaya peluncuran, kualitas sistem tenaga, lingkungan radiasi, kapasitas komunikasi, serta pemeliharaan dan pembaruan peralatan. Namun, investor juga harus memahami masalah pendinginan: di luar angkasa tidak ada aliran udara, sehingga panas limbah dari chip harus dialirkan ke radiator melalui sistem transfer panas dan dibuang melalui radiasi termal, di mana luas dan bobot radiator menjadi batasan skala.

Logika dasar pusat data AI luar angkasa adalah menghasilkan listrik dari matahari langsung di orbit untuk komputasi, lalu mengirim data kembali ke bumi, untuk mengurangi ketergantungan pada ekspansi jaringan listrik darat, lahan, dan air pendingin.

Memilih orbit sinkronisasi matahari fajar-senja yang tepat memungkinkan hampir selalu mendapatkan cahaya matahari, sehingga mengurangi kebutuhan penyimpanan energi; namun suhu rendah di luar angkasa bukan berarti chip secara otomatis dingin: hampir semua energi listrik yang digunakan perangkat komputasi akhirnya menjadi panas, dan lingkungan vakum tanpa sirkulasi udara memaksa pembuangan panas dengan radiator lewat sistem pipa panas atau sirkuit fluida.

Oleh karena itu, bobot dan biaya peluncuran dari struktur pendingin berskala besar, kapabilitas chip tahan radiasi, komunikasi satelit bandwidth tinggi, serta pemeliharaan di orbit, tetap menjadi hambatan utama bagi pembangunan berskala besar. Sel surya ringan tentunya sangat meningkatkan efisiensi pasokan listrik, tetapi kelayakan ekonomi sistem secara keseluruhan masih bergantung pada kesiapan bersama semua kondisi rekayasa tersebut.

Setelah “penguasa AI chip global” Nvidia mengumumkan ekspektasi belanja modal AI global yang terus meningkat dan laporan kinerja kuat untuk babak baru pasar bullish rantai pasok daya komputasi AI, Musk bergerak memperluas batas pembangunan infrastruktur AI dari darat ke orbit luar angkasa—spaceX yang ia dirikan (SPCX.US) merencanakan peluncuran satelit pusat data AI pertamanya dengan klaster komputasi generasi berikut Nvidia—Vera Rubin architecture AI GPU cluster—pada kuartal IV 2027, dan membangun “skala yang signifikan” pada 2028. Ini tidak berarti pusat data darat akan segera digantikan, melainkan taruhan bahwa daya komputasi orbit luar angkasa dapat melewati kendala utama listrik, lahan, dan air di bumi sebagai lapisan baru pasokan daya komputasi AI.

Penilaian mendasar manajemen SpaceX termasuk Musk adalah, pada 2030 permintaan daya komputasi pusat data global mungkin mencapai 235 gigawatt, di mana 70% digunakan untuk AI, sementara jaringan listrik bumi, lahan, persetujuan perizinan, dan kapasitas lingkungan tidak dapat mendukung ekspansi berskala terawatt; sementara matahari menyumbang sekitar 99,8% energi tata surya. SpaceX berencana mulai mengkomersialkan daya komputasi modular orbit pada akhir dekade ini, dengan tujuan jangka panjang menerapkan 100 gigawatt kapasitas AI komputasi ke orbit setiap tahun—jika beroperasi penuh sepanjang tahun, konsumsi dayanya kira-kira setara dengan seperlima konsumsi listrik tahunan AS tahun 2025.

Laporan pengajuan SpaceX secara jelas menyatakan bahwa “membangun peradaban luar angkasa yang terus berkembang, yang pada akhirnya memanfaatkan seluruh energi matahari untuk menuju peradaban Tipe II” adalah transformasi paradigma jangka panjang; Musk sendiri juga pernah menyebutkan bahwa pabrik satelit di bulan, mass driver, dan deployment hardware AI lebih dari 100 terawatt per tahun akan mendorong umat manusia mencapai “kemajuan nyata dan positif” menuju peradaban Tipe II.