Perspectiva de los temas candentes de la súper semana: decisiones sobre tasas de interés en EE.UU., Reino Unido y Japón
Noticias de Huitong, 11 de septiembre—— La próxima semana será la supersemana de los bancos centrales; las decisiones de tasas de EE.UU. y Japón atraen la atención
La próxima semana (14 de septiembre - 18 de septiembre), los mercados financieros globales enfrentarán una ventana crítica con decisiones clave de bancos centrales y la publicación conjunta de datos macroeconómicos nacionales.
Desde los datos nacionales de crédito, consumo e industria, hasta los indicadores de inflación y empleo de EE.UU., Europa y Reino Unido, sumados a las decisiones consecutivas de tasas de interés de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, junto con la celebración simultánea de la conferencia diplomática en el Estrecho de Ormuz, múltiples variables estarán resonando conjuntamente, lo que podría alterar significativamente la valoración de activos globales. Los inversores deben seguir de cerca las declaraciones políticas y los puntos de inflexión de los datos, y estar alerta tanto a los riesgos como a las oportunidades derivadas de la alta volatilidad del mercado.
Los datos nacionales de crédito dan el pistoletazo de salida; la reunión de ministros exteriores del Golfo con Irán afecta la geopolítica energética
El lunes (14 de septiembre), China publicará los datos de M2 de agosto, el volumen total de financiación social y los nuevos préstamos denominados en renminbi.
Se puede observar el dinamismo de los fondos del sector residencial a través de la diferencia de crecimiento entre M1 y M2; la fortaleza del crédito impactará directamente en las expectativas del mercado de renta variable y de materias primas nacionales.
El mismo día, Canadá publica los datos de inflación de agosto, que guiarán la dirección futura de la política monetaria del Banco Central de Canadá.
En el ámbito geopolítico, los ministros de exteriores de los países del Golfo e Irán se reunirán para impulsar acuerdos temporales de navegación en el Estrecho de Ormuz. La reunión se celebrará en la ciudad costera de Salalah, Omán; cualquier cambio marginal en la situación del transporte marítimo del estrecho podría transmitirse rápidamente a los precios del petróleo y los activos refugio.
Conferencia de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado; datos laborales y de comercio exterior de Europa y EE.UU. se publican sucesivamente
El martes (15 de septiembre) por la mañana, la Oficina de Información del Consejo de Estado celebrará una conferencia de prensa para informar sobre el funcionamiento de la economía nacional.
China publicará al mismo tiempo los datos de crecimiento de las ventas minoristas de agosto y de valor añadido industrial a gran escala, con el objetivo de observar el crecimiento de los beneficios de las grandes empresas, y también se publicará el consumo eléctrico social para mostrar de una manera integral la situación de la economía real doméstica.
En cuanto a los datos internacionales, Reino Unido publicará la tasa de desempleo de julio y el crecimiento salarial; la resiliencia salarial influirá en el juicio del Banco de Inglaterra en política futura;
La zona euro publicará los datos comerciales de julio; Estados Unidos publicará los datos semanales de ADP y el índice manufacturero de la Reserva Federal de Nueva York, como señales tempranas del mercado laboral estadounidense y la coyuntura manufacturera.
Datos de inventarios de petróleo y del IPC británico; Discurso sobre el estado de la Unión de la UE
El miércoles (16 de septiembre), las materias primas y la inflación europea serán protagonistas. EE.UU. publicará los datos de inventarios de petróleo crudo tanto de API como de EIA, determinando las tendencias a corto plazo del precio del petróleo.
Japón publicará los datos de comercio exterior de agosto, reflejando el impacto de la demanda externa en su economía. Reino Unido publicará el IPC de agosto, donde el nivel de inflación definirá la actitud del Banco de Inglaterra en su próxima decisión de política.
Estados Unidos publicará los datos de ventas minoristas de agosto, consideradas "cifras terroríficas" por su capacidad para medir directamente la fortaleza de la demanda interna.
Por la noche, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, pronunciará el discurso sobre el estado de la Unión, enviando señales sobre la política económica de la UE y el desarrollo regional.
Llega el día de los super bancos centrales; decisiones de tasas consecutivas de Reserva Federal y Banco de Inglaterra
El jueves (17 de septiembre) a las 2:00 de la madrugada (UTC+8), la Reserva Federal anunciará su decisión de tasas de septiembre, y el mercado espera un aumento de 25 puntos básicos hasta el 3.75% inferior. Será importante observar si Waller puede aprovechar esta subida para forjar una imagen de halcón, o hasta qué punto puede defender la independencia de la Reserva Federal.
Posteriormente, Reino Unido anunciará su decisión de tasas de septiembre, y se espera que mantenga la tasa en el 3.75%.
Tras las decisiones, tanto la Reserva Federal como el Banco de Inglaterra celebrarán conferencias de prensa. Los discursos de los funcionarios serán la clave para que el mercado interprete la dirección futura de la política monetaria; es muy probable que los mercados de divisas, bonos del Tesoro de EE.UU. y bolsas globales experimenten fuertes fluctuaciones.
Tasa real de EE.UU., IPC de Japón y la decisión del Banco de Japón como cierre de la semana
El viernes (18 de septiembre), EE.UU. publicará la tasa TIPS a 10 años, utilizada para observar el nivel de la tasa de interés real estadounidense, que es un ancla clave para la valoración del oro y bonos del Tesoro.
Japón publicará los datos del IPC de agosto, que servirán de referencia inflacionaria para la política del Banco de Japón.
Ese mismo día, el Banco de Japón anunciará su decisión de tasas; actualmente se espera un aumento de 25 puntos básicos hasta el 1.25%. Posteriormente, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, celebrará una conferencia de prensa sobre política monetaria, cuyas declaraciones influirán directamente en el tipo de cambio del yen y el rendimiento de la bolsa japonesa.
Advertencia de riesgos: triple perturbación por política de banca central, datos macroeconómicos y situación geopolítica
Aparte de los datos económicos clave y las reuniones de bancos centrales mencionados, los inversores deben prestar especial atención la próxima semana a los siguientes cuatro detalles y riesgos potenciales:
Riesgo de políticas de bancos centrales superiores a lo esperado: Cuando la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón publican sus decisiones de tasas y celebran conferencias de prensa en conjunto, cualquier resultado de política o declaración de funcionarios más agresivo/dovish de lo esperado por el mercado acelerará la revalorización de los principales pares de divisas, bonos y acciones, aumentando significativamente la volatilidad.
Riesgo de divergencias estructurales en los datos macroeconómicos nacionales: Si los datos internos como el volumen total de financiación social, el valor añadido industrial o las ventas minoristas sorprenden al alza o a la baja, afectarán directamente los activos nacionales y las tendencias de materias primas altamente dependientes de la demanda china.
Incertidumbre geopolítica en el Estrecho de Ormuz: Si los ministros de exteriores del Golfo y de Irán no logran avanzar en el acuerdo de navegación, el mercado reaccionará rápidamente ante temores de suministro de petróleo, lo que empujará los precios del crudo y los activos de refugio.
Persistencia de la inflación y volatilidad en los datos de consumo y empleo en Europa y EE.UU.: Si las cifras del IPC de Canadá, el IPC del Reino Unido, las ventas minoristas de EE.UU. o los datos salariales británicos muestran inflación persistente o rápida debilidad de la demanda interna, cambiarán las expectativas del mercado sobre el ritmo de políticas de los distintos bancos centrales, amplificando la volatilidad y la interconexión entre mercados.
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