Puntos destacados del segundo día de la Conferencia TMT de Goldman Sachs: La IA pasa de concepto a comercialización y Sandisk prevé una oferta de NAND débil a largo plazo

Desde almacenamiento, comercio electrónico hasta viajes, el segundo día de la Conferencia de Tecnología de Goldman Sachs destacó a varios equipos directivos, concentrándose en dos líneas principales de atención: las señales de aplicación práctica de la IA y la evaluación desde el lado de la oferta.

El 10 de septiembre, la Conferencia Communacopia+ de Tecnología de Goldman Sachs entró en su segundo día. Según las actas recopiladas por Peter Callahan, estratega TMT de Goldman Sachs, las empresas participantes incluyeron a Western Digital, Etsy, NXP Semiconductors, Block, entre decenas de otras. La alta dirección abordó con intensidad los avances en la comercialización de IA, tendencias de consumo, oferta y demanda en almacenamiento, y el entorno macroeconómico.

Western Digital: la oferta de NAND seguirá siendo débil a largo plazo; la inferencia de IA es el principal motor de la demanda

De acuerdo con las notas de la conferencia, la dirección de Western Digital afirmó claramente: El crecimiento de la oferta de NAND probablemente siga siendo limitado en el futuro previsible.

Al mismo tiempo, la difusión masiva de la inferencia de IA sigue impulsando la demanda.

Western Digital no realizó actualizaciones ni dio guías concretas a corto plazo, pero este juicio estructural de oferta y demanda a medio y largo plazo apunta directamente a la lógica de posible soporte de precios para NAND: el crecimiento limitado de la oferta, sumado a la expansión de la demanda por IA, puede mantener el déficit entre la oferta y la demanda.

Aplicaciones de la IA en la comercialización: desde el matching hasta el servicio al cliente

Durante el segundo día, la comercialización de la IA fue la narrativa central en los discursos de varias empresas.

Etsy definió la IA como una herramienta clave para mejorar la eficiencia de la plataforma. Según las actas de Goldman Sachs, Etsy indicó que la IA ha logrado "una comprensión más profunda del inventario, del comprador y una mejor identificación de la intención de compra", permitiendo enviar listados de productos personalizados y más relevantes a los compradores, mejorando la tasa de conversión y ampliando el alcance de consideración del cliente.

En la línea del Comercio Agente (Agentic Commerce), Etsy ya colabora con grandes modelos y plataformas emergentes de IA de terceros, asegurando que su inventario diferenciado sea descubierto en cualquier punto de inicio de la experiencia de compra del consumidor. La dirección precisó que el tráfico proveniente de plataformas de IA aún es bajo, pero con "una intención de compra extremadamente alta", y considera que la experiencia agente debe complementar el recorrido de compra actual.

Booking.com reveló progresos en IA tanto en adquisición de tráfico como en costos. Según Goldman Sachs, Booking.com colabora estrechamente con grandes proveedores de nube y empresas de IA generativa, probando y aprendiendo acerca de la evolución de producto y modos de interacción con el consumidor. La dirección prevé que estos canales evolucionarán gradualmente hacia canales de marketing de performance pagos, y ve la diversificación de proveedores como una señal positiva— no obstante, el tráfico aportado por grandes modelos aún representa menos del 1% del total.

En el área de costos, Booking.com ya ha aplicado IA generativa en atención al cliente y desarrollo de software, "observando beneficios tangibles". Además, sus productos de IA propios continúan iterando.

La IA redefine a las organizaciones: equipos reducidos a la mitad, producción constante

La remodelación de la eficiencia interna de las empresas gracias a la IA también fue directamente evidenciada en esta conferencia.

CHYM reveló en la conferencia que ejecutó un despido del 10% del personal, con el objetivo de construir "una organización más plana y ágil". Según las actas de Goldman Sachs, sus equipos de producto e ingeniería se han reducido a la mitad, pero "con responsabilidades más claras y operaciones más eficientes, el output se mantiene inalterado".

Block indicó que, tras completar a principios de año una importante reestructuración (disminuyendo los niveles entre decisores y ejecutores), está logrando un notable efecto de apalancamiento sobre una base de costos fijos. En infraestructura de IA, Block construyó en los últimos dos años una infraestructura unificada que "ha mejorado significativamente la velocidad de iteración del producto y la estabilidad del sistema".

Resiliencia del consumo: señales consistentes entre varias empresas

Por el lado del consumo, varias empresas ofrecieron señales coherentes de resistencia durante la conferencia.

La dirección de Block declaró que "El gasto de consumo mostró una gran resiliencia durante todo el segundo trimestre, y esta tendencia se mantuvo fuerte en julio y agosto".

La dirección de Toast también afirmó que el nivel de gasto de los consumidores sigue estable, y que "no ha habido novedades relevantes desde el último informe financiero". Esto concuerda con la dirección observada por Visa respecto a la estabilidad del consumo en esta misma conferencia.

La demanda de viajes también se mantiene estable. Booking.com comentó que, a pesar de la persistente incertidumbre macroeconómica y geopolítica, la demanda de viajes sigue siendo resistente, un mensaje alineado con lo expresado en su informe financiero del segundo trimestre.

En contraste, el comentario de Comcast fue algo excepcional: la empresa señaló que la debilidad en el mercado de parques temáticos de Orlando, surgida en junio de este año, ha persistido hasta el tercer trimestre, y que esto podría estar relacionado con factores macroeconómicos y el efecto de consumo anticipado por la apertura de Epic Universe el año pasado.