NAS100: Brent en 104 USD, 10Y en 5,36% — Pero el escenario alcista se mantiene
El petróleo se dispara. Los rendimientos tocaron un máximo de 24 años. Y el Nasdaq 100 cerró la semana en 30.883, casi sin inmutarse.
Esa es la tensión que vale la pena analizar. El contexto fundamental parece hostil: el crudo Brent se mantiene por encima de 104 USD, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó al 5,364% el 7 de octubre antes de retroceder a ~5,2%, y el IPC de septiembre se publica el miércoles. Todos los titulares apuntan a una aversión al riesgo. Sin embargo, el gráfico diario cuenta otra historia.
📊 Por qué esto importa ahora
Esta semana convergen tres catalizadores. El IPC se publica el 14 de octubre: el consenso prevé un 3,7% general y un 2,5% subyacente. Una sorpresa al alza podría impulsar los rendimientos por encima del 5,40% y golpear con fuerza a las acciones de crecimiento. El FOMC se reúne el 27–28 de octubre, y las elecciones del 3 de noviembre suman una prima de riesgo político. El sector de semiconductores, que llevó al NAS100 a su máximo de 31.361 el 6 de octubre, es la parte del índice más sensible a los rendimientos. Si el SOX se desploma, todo el complejo va a seguirlo.
Pero esta es mi lectura: la presión vendedora es real. Simplemente no está quebrando la estructura.
🎯 Tesis central: Se puede comprar la caída por encima de 30.200
NAS100 registró un pullback desde 31.361 hasta el cierre del viernes en 30.883, un retroceso de aproximadamente el 1,5%. Es una corrección, no una reversión.
Estos son los niveles clave que estoy siguiendo:
Resistencia
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30.947–31.000: máximo del viernes y número redondo psicológico
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31.117–31.170: máximos del 5–7 de octubre, la primera prueba real
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31.361: máximo intradiario del 6 de octubre; una ruptura por encima confirma el próximo tramo
Soporte
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30.770–30.725: mínimo del viernes, demanda inmediata
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30.556–30.500: mínimo del 8 de octubre, el límite decisivo para esta semana
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30.339–30.204: mínimos de fines de septiembre, soporte estructural
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29.775: SMA de 50 días, el filtro de tendencia
La estructura de medias móviles sigue siendo favorable. Las medias de corto plazo todavía se mantienen por encima de las medias de largo plazo, que continúan subiendo. Mientras el precio se mantenga por encima de 30.200 —la zona de ruptura y retesteo—, este pullback es una oportunidad de compra, no una señal de advertencia.
⚠️ Qué invalida el escenario alcista
No ignoro los riesgos. Un dato del IPC elevado el miércoles podría hacer que NAS100 abra con un gap por debajo de 30.500 y deje expuesto el nivel psicológico de 30.000. Si el Brent sigue subiendo por una escalada en Medio Oriente, el doble shock de los rendimientos y el petróleo podría forzar una prueba de la SMA de 50 días en 29.775. Un cierre diario sostenido por debajo de ese nivel —no una mecha intradiaria— cambiaría mi sesgo a bajista.
Seguí de cerca el índice de semiconductores. Si el SOX empieza a liderar las caídas con un volumen elevado, el deterioro de la amplitud del mercado va a confirmar que esto es más que un pullback normal.
Sesgo: Alcista — comprá durante los pullbacks hacia 30.500–30.200 con confirmación. Se invalida con un cierre diario por debajo de 29.775.
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