ABŞ dollarına bağlı olan Körfəz arbitraj ticarəti yüksəlişdədir: Qatar və Səudiyyə Ərəbistanının kommersiya bankları UBS (UBS.US) üçün leveraged depozitlərin iki dayağına çevrilib

“Azerbaijani Maliyyə APP” xəbər verir ki, beynəlxalq maliyyə nəhəngi UBS Yaxın Şərq banklarının müştəri nağd vəsaitlərindən istifadə etmək üçün səylərini artırır. Bu qurum, super yüksək dəyərə malik müştərilərin az gəlirli nağd vəsaitlərini Körfəz regionunda “leverage spread” əməliyyatına çevirir—yəni müştərilər borc götürərək vəsaitlərini Qatar National Bank və Al Rajhi Bank kimi təxminən 5% faiz dərəcəsi təklif edən banklara yatırırlar, yüksək depozit gəliri ilə ABŞ dollarına bağlı məzənnə bir hissə valyuta riski azaldır.

Bu son strategiya həm müştəri nağd vəsaitlərinin gəlirini artırır, həm də UBS üçün struktur dizayn haqqı və maliyyələşmə gəliri yaradır, lakin “leverage” həmçinin maliyyə xərclərinin artması, ticarət tərəfi, likvidlik və valyuta ayrılması kimi kənar riskləri gətirir, xüsusən də ABŞ-İran geosiyasi gərginliyi fonunda Körfəz bölgəsində risklərin qiymətlənməsinə yenidən baxılma ehtiyacı artır.

Mediada məlumata görə və bu barədə xəbərdar olan şəxslərin dediyinə əsasən, UBS müştərilərə Yaxın Şərq banklarının “leverage deposits” məhsulunu təklif etməklə bölgədə yüksək depozit faizlərindən istifadə etməyi genişləndirir.

Xəbərdar şəxslər bildirir ki, bu İsveçrə maliyyə nəhəngi yaxınlarda sərvət idarəetməsi müştərilərinə Qatar National Bank QPSC-də yerləşdirilən vəsaitləri borc alınan vəsaitlə artırmağı tövsiyə edib, buna səbəb daha yüksək gəlir əldə etməkdir. Əlaqədar təfərrüatlar açıqlanmadığından, mənbələr anonim qalmaq istəyiblər. Qatar National Bank bu təbii qaz mənbəli, Fars körfəzi ölkəsinin ən böyük bankıdır. Daha əvvəl, Zürich-də yerləşən bu maliyyə nəhəngi, bazar dəyərinə görə Səudiyyə Ərəbistanının ən böyük bankı olan Al Rajhi Bank üçün demək olar eyni məhsul təklif etmişdi. Səudiyyə və Qatarda valyutaların ABŞ dollarına bağlı olması normal məzənnə dəyişkənliyini azaldır və yerli yüksək faizli depozitləri UBS üçün aydın “leverage spread” hədəfinə çevirir.

Son aylar Al Rajhi Bank-da depozit faizləri təxminən 5.1% təşkil edib; Qatar National Bank bu il Doha və London filiallarında ən azı 100 min funt sterlinq (13.6 min ABŞ dolları) depozit üçün oxşar faiz dərəcəsi təklif edib, son təsdiq isə bankın Böyük Britaniya filialı tərəfindən verilir.

UBS nümayəndəsi açıqlama verməkdən imtina edib. Doha-da yerləşən Qatar National Bank nümayəndələri isə açıqlama tələbinə cavab verməyiblər. Ümumi aktivlərə görə, bank Yaxın Şərqdə ən böyük kommersiya banklarından biridir və Qatar suveren sərvət fondu onun ən böyük səhmdarıdır.

Uzunmüddətli ABŞ-İran qarşıdurması investisiya istəklərini sınasa da, bu addım UBS-in varlı Körfəz regionuna verdiyi diqqəti dayanır.

Bu ildən bəri UBS ABŞ ADR (UBS.US) qiyməti müxtəlif strategiyalar və yüksək dəyərli müştərilərin aktiv şəkildə səhmlərə sərmayələri fonunda təxminən 20% yüksəlib, ABŞ-ın əsas indeksləri olan S&P 500-dən əhəmiyyətli dərəcədə üstün olub.

Yaxın Şərqin ən böyük banklarını hədəf alan bu depozit strategiyası əslində “spread trading”in bir variantıdır. Səudiyyə rialı və Qatar rialının ABŞ dollarına bağlı olması bir hissə valyuta riskini məhdudlaşdırır.

Leverage depozit təklif edən banklar, bir tərəfdən struktur dizayn haqqı alaraq gəlir əldə edir, digər tərəfdən portfelin nisbətən aşağı riskli hissəsinin gəlirini artırmaq istəyən müştərilərə maliyyələşmə imkanı yaradır. UBS-in bu il super yüksək dəyərli ailələrin aktivlərini idarə edən 307 qurum arasında keçirdiyi sorğu göstərir ki, 2025-ci ildə bu fondlar portfelin təxminən 9%-ini nağd vəsaitlərə ayıracaq.

Yaxın Şərq bankları cəlbedici depozit faizləri təklif edir və bu, Körfəz ölkələrinin böyük yerli layihələrini, məsələn 2022 Dünya Kubokuna ev sahibi olan Qatar kimi, necə yerli bankları qlobal kapital cəlb etməyə məcbur etdiyini və yerli maliyyələşmə təzyiqini balanslaşdırdığını göstərir.

Qatar National Bank enerji sektorunun əsas maliyyə mənbəyidir və enerji sektoru sayəsində Qatar dünyanın ən böyük maye təbii qaz ixracatçılarından biri olub. Son on ildə bank Türkiyə və Misir kimi bazarlarda beynəlxalq fəaliyyətini genişləndirmiş, yeni depozitləri cəlb etmişdir.

İyun ayına qədər bankın idarə etdiyi aktivlərin cəmi 1.4 trilyon Qatar rialı (təxminən 395 milyard ABŞ dolları) olub; son on ildə bankın kredit/depozit nisbəti təxminən 10% artıb, bu isə kreditlərin artdığını göstərir. Lakin Bloomberg-in məlumatına görə, bu ilin ilk yarısında Qatar National Bank-ın kredit portfelində problemli kreditlərin payı 2.5% olub, bu göstərici Körfəz banklarında maksimum səviyyənin yarısından azdır.