BTC Bazar Nəbzi: 11-ci Həftə
Ümumi Baxış
Bitcoin $74k səviyyəsindən geri çəkildi, daxili göstəricilər isə müəyyən qədər irəliləyiş əlamətləri göstərir. Momentum bir qədər güclənib, RSI son minimumlardan qalxıb, lakin qiymət hərəkəti hələ də qətiyyətli bir “bullish” dönmənin gücünə malik deyil. Spot fəaliyyəti aşağı səviyyədədir, azalan ticarət həcmi iştirakçıların sayının az olduğunu göstərir, baxmayaraq ki, şərait sabitləşməyə başlayıb.
Derivativ mövqeləri qarışıqdır. Futures açıq mövqeləri artıb, bu isə cüzi likvidlik artımını göstərir, eyni zamanda uzun tərəfdəki maliyyələşmə kəskin neqativə dönüb, bu isə qısa mövqe açmaq istəyinin gücləndiyini göstərir. Perpetual CVD kəskin şəkildə yüksəlib, bu isə marjalı bazarlarda alış tərəfinin yenidən cəlb olunduğunu göstərir, lakin inam hələ də zəifdir.
Opsion bazarları artıq daha az müdafiə mövqeyindədir. Volatillik fərqi əhəmiyyətli dərəcədə daralıb, şərti volatillik reallaşan şərtlərə yaxınlaşır, 25-delta “skew” isə aşağı düşərək “downside” riskdən sığortalamanın və yaxınmüddətli balansın azaldığını göstərir.
ETF fəaliyyəti müvafiq olaraq nisbətən güclü bir sahə olaraq qalır. Xalis axınlar sürətlənib və ticarət həcmi artıb, bu isə ənənəvi maliyyə bazarlarının davamlı iştirakını göstərir. Bununla belə, ETF MVRV nisbəti kəskin şəkildə mənfi zonaya düşüb, bu isə orta ETF sahibinin hazırda zərərə düşdüyünü və mövqe stresinin yüksək olaraq qaldığını göstərir.
Zəncir üstü siqnallar qarışıqdır, amma bir qədər pozitivdir. Transfer həcmi yaxşılaşıb, bu isə kapitalın daha güclü hərəkət etməsinə işarədir, aktiv ünvanlar və komissiya həcmi isə zəif olaraq qalır, bu da şəbəkənin daha sakit vəziyyətdə olduğunu təsdiqləyir. Reallaşan kapitaldakı dəyişiklik hələ də mənfidir, baxmayaraq ki, axınlar bir qədər zəifləyib və bu da kapital təzyiqinin stabilləşə biləcəyini göstərir.
Pozisiyalaşma və rentabellik göstəriciləri hələ də kövrək, amma irəliləyən strukturu göstərir. STH/LTH təchizat nisbəti yüksək olaraq qalır, bu isə qısamüddətli iştirakın hələ də çox olduğunu göstərir, “hot capital” payı isə aşağı olaraq, spekulyativ dəyişmələrin məhdudluğunu göstərir. Eyni zamanda, qazancda olan təchizat, NUPL və reallaşan mənfəət-zərər nisbəti hamısı bir qədər yaxşılaşıb, bu da bazar təzyiqinin zəiflədiyini göstərir.
Ümumilikdə, şərait sabitləşir, momentum, ETF tələbi və rentabellik göstəriciləri mülayim şəkildə yaxşılaşır. Lakin kapital axını zəif, spekulyativ iştirak məhduddur və daha geniş miqyasda inam tam olaraq bərpa olunmayıb.
Of-Chain Göstəriciləri
On-Chain Göstəriciləri
Bunu qaçırmayın!
Ağıllı bazar araşdırmaları birbaşa poçtunuza gələcək.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
ABŞ Federal Ehtiyatları faizləri artırma dövrünə başladıqda, "ardıcıl 3 dəfə artırması" məntiqli gözləntidirmi?
BMO, oktyabr və dekabr aylarında ard-arda faiz artımını gözləyir, ümumilikdə üç faiz artımı 2025-ci ildəki bütün faiz endirimlərini silə bilər; Vanguard Group "üç ardıcıl artım"ı məntiqli başlanğıc olaraq görür, lakin real artım sayı altıya çata bilər. Tarixdə istisnalar mövcuddur: 1997-ci ildə ABŞ Federal Reserve yalnız bir dəfə faiz artırıb, və bundan sonra 18 ay ərzində heç bir tədbir görməyib. Bununla yanaşı, AI nəhənglərinin trilyonluq borc maliyyələşməsi, sığorta sektorunun şəxsi kredit riski və 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 5%-ə yaxınlaşması, bu artım dövrünün ən təhlükəli təzyiq nöqtələrini yaradır.
Goldman Sachs da "mövqeyini dəyişdi": Gələn həftə ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi faiz dərəcəsini artıracaq!
Goldman Sachs sabit qalmaq proqnozundan növbəti həftə 25 baza bəndi faiz artırımı mərcinə keçib və bildirib ki, bu dəyişiklik inflyasiya məlumatlarının pis olması ilə əlaqədar deyil—avqust CPI tam mükəmməl olmasa da, narahatlıq doğurmur. Əslində əsas məqam budur: hawkish Walsh çıxışları bazar gözləntilərini formalaşdırıb ki, "əgər inflyasiya məlumatları kifayət qədər mükəmməl deyilsə, faiz artırımı olmalıdır". ABŞ Federal Rezervi indiki məqamda geri çəkilsə, ictimai rəqbətində ciddi zərbə alacaq və uzunmüddətli faiz dərəcələri dərhal kəskin reaksiya verə bilər.
S&P 500 8000-ə çatmaqda çətinlik çəkir! ABŞ səhm bazarı yüksəliş tərəfdarları "sirli katalizator" axtarışındadır
Bazarın yaxın zamanda hərəkətli dövrə daxil olmasına az qalmış, S&P 500 indeksinin 8000 diqqətini aşması üçün hansı şərtlərin lazım olduğu sualı yenidən gündəmə gəlib.
