Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةEarnAIمربعالمزيد
بعد اكتشاف Blue Owl وجود "تلاعب" مالي، سحبت القرض، مما أدى إلى إفلاس إحدى أكبر شركات الرهن العقاري في بريطانيا

بعد اكتشاف Blue Owl وجود "تلاعب" مالي، سحبت القرض، مما أدى إلى إفلاس إحدى أكبر شركات الرهن العقاري في بريطانيا

华尔街见闻华尔街见闻2026/03/17 10:18
عرض النسخة الأصلية
By:华尔街见闻

قامت شركة Blue Owl Capital، عملاق الإقراض الخاص الأمريكي، بالمطالبة بالسداد المبكر بعد اكتشاف وجود مخالفات في التقارير المالية لمؤسسة القروض الجسرية البريطانية Century Capital Partners، مما أدى مباشرةً إلى دخول الأخيرة في إجراءات إدارة الإفلاس.

وبحسب ما أوردته صحيفة "فاينانشال تايمز" البريطانية بتاريخ 17 مارس، فقد قررت Blue Owl تسريع استرداد الديون الثانوية التي تحتفظ بها بعد علمها بإقالة أحد أعضاء مجلس إدارة Century Capital بسبب اختلافات مالية. وقد أدى هذا الإجراء إلى إجبار مؤسسة القروض الجسرية، التي تركز على العملاء الأثرياء في لندن والمناطق المحيطة، إلى دخول إجراءات الإفلاس مباشرةً. وتدين Century Capital للدائنين بما يقارب 100 مليون جنيه إسترليني.

وقع هذا الحدث قبل عدة أسابيع من انهيار مؤسسة Market Financial Solutions، وهي شركة قروض جسرية أكبر حجماً. وقد تسبب إفلاس الأخيرة في ظهور اتهامات بالاحتيال ودفع شركات الإقراض الخاصة الممولة لها تحت دائرة الضوء التنظيمي.

تعمل مؤسسات القروض الجسرية بشكل رئيسي على تقديم قروض رهن قصيرة الأجل، ويكون العملاء عادة من المشترين الذين لم يبيعوا عقاراتهم القديمة بعد. وتتمحور أعمال Century Capital في تقديم قروض مضمونة بعقارات في لندن والمقاطعات المحيطة، تستهدف بها الأفراد الأثرياء.

تدير Blue Owl أصولاً تتجاوز قيمتها 300 مليار دولار أمريكي، وتُعتبر مؤشراً هاماً في قطاع الإقراض الخاص. وبسبب الأحداث ذات الصلة وتزايد المخاوف في السوق، انخفض سعر سهمها بأكثر من 40٪ منذ بداية هذا العام.

بعد اكتشاف Blue Owl وجود

مخالفات مالية تؤدي إلى تسريع سداد الديون

مع تقدم إجراءات إعادة الهيكلة والإفلاس، ظهرت المزيد من التفاصيل الجوهرية لانهيار Century Capital.

وبحسب ما حصلت عليه صحيفة "فاينانشال تايمز" البريطانية من مستندات ومصادر مطلعة، تحتفظ Blue Owl من خلال قسم قروضها المدعومة بالأصول بالجزء الأكثر مخاطرة من هيكل ديون Century Capital والمعروف باسم "القروض الثانوية". وبعد استحواذ Blue Owl على Atalaya Capital Management في عام 2024، تولت علاقات الإقراض القائمة مع Century Capital لتصبح دائنها الأساسي. ووفقاً لتقرير سابق لـ Bloomberg، تبلغ قيمة انكشاف ديون Blue Owl ذات الصلة حوالي 36 مليون جنيه إسترليني.

يمكن تتبع الشرارة التي أطلقت الأزمة إلى نهاية عام 2025. وكشفت مستندات جمع الأموال التي أعدها مؤسس Century Capital، بول منفورد، لإعادة إطلاق الأعمال، أنه تم فصل أحد أعضاء مجلس الإدارة بسبب "اكتشاف مخالفات مالية"، تلا ذلك تنفيذ العديد من الإصلاحات في الحوكمة بهدف "منع تكرار مثل هذه التصرفات المخالفة".

ومع ذلك، لم تستطع هذه الإصلاحات استعادة ثقة الدائنين. وأشارت الوثائق إلى التالي: "على الرغم من التواصل الإيجابي مع جميع الأطراف، قرر حاملو الديون الثانوية تسريع استرداد ديونهم المضمونة، مما أدى مباشرة إلى دخول الشركة في إجراءات إدارة الإفلاس." وحتى هذه اللحظة، لم يتهم الدائنون Century Capital أو إدارتها بالاحتيال، لكنهم أكدوا أن إجراءاتهم تمت بناءً على اكتشاف مشاكل واضحة في التقارير المالية والرقابة الداخلية.

إقدام شركة التدقيق على الانسحاب مبكراً فاقم الشكوك أكثر. حيث استقالت Sopher + Co قبل شهر من إفلاس الشركة، وأرجعت السبب في بيان إلى مسجل الشركات البريطاني إلى "وجود رسوم غير مدفوعة كبيرة لم تُسدد".

ذكرت شركة RSM المسؤولة عن تصفية الإفلاس في وثائق إعادة الهيكلة، أنه من المتوقع استرداد كافة الأموال اللازمة لسداد ديون الدائنين، مع خطة لإتمام بيع محفظة القروض قبل نهاية شهر مارس. وكشفت الوثائق أن الحجم الأقصى لمحفظة قروض Century Capital بلغ 165 مليون جنيه إسترليني.

المؤسس يستعد لإطلاق أعمال جديدة

وسط استمرار تداعيات إفلاس Century Capital، يعمل مؤسسها على العودة مجدداً. ووفقاً لوثائق جمع الأموال التي حصلت عليها "فاينانشال تايمز" البريطانية، يخطط بول منفورد لإعادة إطلاق نشاط القروض الجسرية تحت اسم "Century London"، على أن يستمر ابنه فريدي منفورد في إدارة الأعمال التشغيلية للقروض.

كشفت وثائق جمع الأموال أن Century London ستحصل على التمويل بالاعتماد على قروض خارج الميزانية مقدمة من البنوك والمستثمرين الأفراد ومؤسسات الإقراض الخاصة. وأشارت الوثائق إلى أن تشديد اللوائح وتقييد الميزانيات العمومية لدى البنوك التقليدية أدى إلى إطالة مدة صرف القروض، مما وفّر فرصاً هيكلية لمؤسسات الإقراض الخاصة.

لقد أدى انهيار كل من Century Capital وMarket Financial Solutions بشكل متتابع إلى تسليط الضوء على المخاطر التي تتعرض لها شركات الإقراض الخاصة في سوق الرهن العقاري البريطاني. ومع استمرار تداعيات حوادث الإفلاس هاتين الشركتين، يتوقع السوق أن تعزز الجهات التنظيمية الرقابة على هذا القطاع.

0
0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

فورد ترد علنًا على وزير النقل الأمريكي، وصناعة السيارات الأمريكية "تكافح للحفاظ على السيارات الكهربائية"

ضغط وزير النقل الأمريكي لقطع التعاون مع شركات صينية مثل 宁德时代، وردت شركة Ford باتهام الوزير Duffy بتجاوز صلاحياته وارتكاب "أخطاء في الوقائع"، مستشهدة بتصريحات إيجابية من البيت الأبيض ووزارة التجارة تؤكد أنه لا يمثل موقف الحكومة الرسمي. يكمن جوهر الخلاف في أن تحول شركات السيارات الأمريكية نحو السيارات الكهربائية يعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا الصينية في البطاريات، وإذا تم قطع هذا التعاون فلن يبقى أمامها سوى العودة إلى سوق سيارات البنزين المتقلص، مما يجعل أهداف السياسات المزدوجة المتمثلة في إعادة التصنيع والترقية الكهربائية في مأزق.

华尔街见闻2026/09/10 00:46

الاستراتيجية الاستثمارية "الأقل جاذبية" أصبحت في وقتها! انهيار السندات وجنون سوق الأسهم يمنحان المستثمرين فرصة لإعادة التوازن

ذكر المستشارون الماليون أنه في ظل تعرض السندات العالمية للبيع الجماعي، وتداول أسواق الأسهم بالقرب من مستوياتها التاريخية المرتفعة، وتزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي التي يواجهها المستثمرون، قد يكون الوقت الحالي مناسبًا بشكل خاص للنظر في إعادة موازنة المحافظ الاستثمارية.

智通财经2026/09/10 00:36
الاستراتيجية الاستثمارية "الأقل جاذبية" أصبحت في وقتها! انهيار السندات وجنون سوق الأسهم يمنحان المستثمرين فرصة لإعادة التوازن

رفع الين الياباني، لكنه لم يحافظ على السندات الأمريكية! هل بيزنت هو "الزميل السيء" في سوق الأسهم الأمريكية؟

بينما قام باسنت هذا الأسبوع بتصريحات قوية للضغط على المضاربين على هبوط الين الياباني، وقام بتوسيع سقف إعادة شراء السندات الأمريكية إلى 6 مليارات دولار. النتيجة كانت ارتفاع الين، لكن السندات الأمريكية انخفضت – حيث بلغ العائد على السندات لعشر سنوات أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023، واقترب عائد سندات الثلاثين سنة من أعلى مستوى له منذ عشرين عامًا. يشير التحليل إلى أن الجمع بين قوة الين وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، يوجه ضربتين مزدوجتين إلى صفقات الكاري والقدرة التقييمية للأسهم، مما يشكل تهديدًا مزدوجًا على السوق الصاعدة للأسهم الأمريكية. ويُعتبر هذا "أكبر خطر يواجه السوق الصاعدة".

华尔街见闻2026/09/10 00:26

ارتفعت أسهم SK hynix في السوق الأمريكية إلى مستويات قياسية، وحققت أسهم قطاع التخزين أداءً قويًا بشكل عام! غولدمان ساكس يعلن: الأيام الأسوأ قد مضت

أشعل تقرير بحثي من Goldman Sachs قطاع التخزين، حيث ارتفعت أسهم SK hynix في سوق الأسهم الأمريكية بنسبة 7% في يوم واحد لتسجل أعلى مستوى تاريخي، كما ارتفعت أسهم Micron وSanDisk بالتزامن، متجاوزة أداء السوق. أشار Goldman Sachs إلى أن قطاع التخزين حقق اختراقاً تقنياً إلى جانب انخفاض مراكز صناديق التحوط، مما جعل اتجاه "صفقة الألم" يتحول للصعود. ومع ذلك، قام الرئيس التنفيذي لشركة Kioxia في نفس اليوم بتبريد الحماس، قائلاً صراحة إن أسعار NAND "ارتفعت بما فيه الكفاية". في ظل هذا الصراع بين الاتجاهين، ستصبح النتائج المالية لشركة Micron في 30 سبتمبر حكما رئيسيا.

华尔街见闻2026/09/10 00:21