華爾街巨頭交易業務呈現「冰火兩重天」：摩根大通(JPM.US)預計Q3業績飆升，美國銀行(BAC.US)警示放緩

智通財經APP獲悉，摩根大通（JPM.US）預計第三季度交易收入和投行業務手續費將實現增長，這與美國銀行（BAC.US）本週早些時候發出的預警形成鮮明對比。

小摩聯席總裁道格·佩特諾週二表示，截至9月30日的這一季度，交易收入預計將增長十幾個百分點區間中的中高段。他還表示，摩根大通的投行手續費收入也可能以相近的幅度上升。

就在一天前於同一場會議上，美國銀行首席執行官布賴恩·莫伊尼漢表示，第三季度收入與2025年同期相比將「基本持平」。莫伊尼漢稱，該行出現融資業務回落，部分原因是亞洲主經紀商餘額的放緩。

佩特諾結束發言後，摩根大通股價在紐約時間下午3點35分上漲1.3%，至354.50美元，抹去了此前的跌幅。

今年以來，華爾街的交易部門表現亮眼，部分原因是地緣政治活動升溫推高了金融市場的波動性。對摩根大通而言，強勁的交易收益幫助該行在第二季度創下利潤紀錄。

佩特諾表示，該行投行業務仍有強勁的交易儲備。本月早些時候，摩根大通全球投資銀行聯席主管多蘿西·布萊辛表示，交易撮合看起來有望迎來創紀錄的一年。

華爾街也從大型 IPO 中受益，其中包括 SpaceX 今年早些時候創紀錄的上市。人工智慧公司 Anthropic PBC 一直在為其備受期待的 IPO 物色承銷銀行。

此前美國銀行 CEO 莫伊尼漢表示，交易收入與去年第三季度相比將「基本持平」，出人意料地打破了華爾街在上半年所見的激增勢頭。

莫伊尼漢週一表示，投行手續費收入預計約在16億至18億美元之間。分析師此前預期這些費用更接近20億美元。

莫伊尼漢發表上述言論後，美國銀行股價週一盤中一度大跌6%，為去年4月以來最大盤中跌幅。該股最終收跌5.1%，在KBW銀行指數成分股中表現最差。

莫伊尼漢在接受採訪時表示，在美國銀行，本季度迄今股票交易收入上升，固定收益業務則下滑並在區間內反覆波動。他說，這預計將使該季度總交易收入持平。

Keefe, Bruyette & Woods 的分析師在一份報告中表示，融資業務回落的部分原因是國際及亞洲主經紀商餘額的放緩。

美聯儲將於本週晚些時候就基準利率召開會議。莫伊尼漢表示，這一決定應有助於帶來一定的穩定性。

他表示，「利率終將在某個時點穩定下來，我認為這對一部分交易活動會有所幫助，」「但在債務融資一側——這是業務活動的一大部分——問題在於，你需要一個不來回震盪的利率結構，這樣人們才能安心地承諾發行。」

華爾街交易員正延續今年開年的亮眼表現，美國銀行的股票交易員在第二季度錄得了創紀錄的收入。

市場持續波動，人工智慧股票在7月遭遇拋售。最近，隨著AI高管提出放緩其發展，晶片製造商股票出現下跌。

莫伊尼漢表示，儘管如此，今年對美國銀行的市場業務來說很可能仍將保持強勁。該行的銷售與交易團隊正力爭實現連續第17個季度的增長。

NII增長

對於該行的交易撮合業務，莫伊尼漢表示，在近幾個月併購活動更為活躍的那些行業中，該業務的定位並不那麼有利。但他說，交易儲備依然強勁，只是需要推動交易走完流程。

富國銀行分析師邁克·梅奧在一份報告中表示，莫伊尼漢稱這更多關乎業務結構而非執行能力，這一表態「延續了美國銀行在資本市場領域表現遜於同業的敘事」。

莫伊尼漢週一表示，他對公司淨利息收入（NII，即銀行從生息資產中扣除費用後的所得）的指引感覺「非常好」。該公司曾表示，預計2026年NII增速將位於6%至8%區間的上端。