AI建設浪潮提振亞太市場，韓股日內漲約4.5%，油價上漲，美債承壓

AI資本支出預期提振亞洲半導體股走高，但美股科技股盤後承壓；中東局勢升溫推動油價飆漲，美債市場面臨雙重壓力。

亞太股市週三早盤整體走強，韓國KOSPI指數向上觸及7100點，日內漲約4.5%。區域晶片股因全球AI基礎設施投資持續擴張預期而集體拉升。與此同時，胡塞武裝襲擊沙特油輪引發供給憂慮，布倫特原油一度逼近每桶97美元，通膨壓力再度升溫，令美國公債市場承壓。

Alphabet公佈資本支出計畫大幅超出華爾街預期，盤後跌逾3%，特斯拉及IBM亦隨之走低，納斯達克100指數期貨微跌0.2%。歐洲股市開盤前景同樣偏弱，市場等待歐洲央行當日晚些時候的利率決議。

Siebert Financial首席投資官Mark Malek在研究報告中寫道：「AI樂觀情緒依然存在，但責任已明確轉移至管理層身上，未來財報電話會議的焦點將越來越多地落在投資資本回報率，而非AI遠景規劃。」

• 韓國KOSPI指數向上觸及7100點，日內漲約4.5%。三星電子與SK海力士均上漲逾3%，日經225指數早盤收漲0.5%，東證指數漲0.4%。
• 納斯達克100指數期貨微跌0.2%，歐洲股市開盤前景同樣偏弱。
• 日圓幾乎沒有變化，為每美元163.07
• 美國10年期國債殖利率變化不大，為4.66%
• 日本10年期殖利率上漲3個基點，至2.765%
• 現貨黃金下跌0.2%，報每盎司4,121.94美元
• 布倫特原油最高漲幅達2.5%，一度觸及每桶約96.50美元。
• WTI原油上漲1.6%，至每桶88.20美元

MSCI亞太股票指數上漲1%。韓國綜合股價指數（Kospi）作為AI投資風向指標，單日漲幅達3.7%，三星電子與SK海力士均上漲逾3%，投資人押注這兩家韓國晶片巨頭將直接受益於全球AI支出加速。日經225指數早盤收漲0.5%，東證指數漲0.4%。

Etoro亞太及中東地區首席分析師Josh Gilbert表示：「資本支出的增加意味著大量資金將流入亞洲的訂單簿，投資人將此解讀為AI基礎設施建設仍在加速的確認訊號，這對底層基礎設施供應鏈而言是利多消息。」

Alphabet最新披露，公司今年資本支出預計將高達2050億美元，不僅超越此前自身指引，更大幅高於華爾街預期。公司高層在分析師電話會議上表示，此舉旨在擴大AI算力容量以滿足持續攀升的需求。

Alphabet財報拉開了此輪AI主題業績季的序幕，也開啟了市場對AI投資回報的密集審視期。上週科技股大跌已將晶片股整體推入技術性熊市，未來兩週內各大科技公司陸續公佈的財報，將成為檢驗數千億美元AI投入能否轉化為相應回報的關鍵試煉場。

接下來，市場目光將轉向英特爾週四的財報，以及下週Microsoft、Meta和Amazon的業績發布，投資人尤為關注這些公司對資本支出的最新指引。

Siebert Financial首席投資官Mark Malek在研究報告中寫道：「AI樂觀情緒依然存在，但責任已明確轉移至管理層身上，未來財報電話會議的焦點將越來越多地落在投資資本回報率，而非AI遠景規劃。」

能源市場方面，布倫特原油最高漲幅達2.5%，一度觸及每桶約96.50美元，為6月初以來最高水準。伊朗支持的胡塞武裝宣稱對紅海兩艘沙烏地阿拉伯油輪發動襲擊，加劇了市場對供應進一步受阻的擔憂。

地緣政治風險亦在同步升溫。Trump總統警告稱，若伊朗繼續襲擊霍爾木茲海峽船隻，美方將打擊伊朗橋樑及發電設施，德黑蘭隨即予以反警告。中東外交斡旋努力實際上已陷入停滯，軍事打擊仍在持續且未見緩和跡象。

BMO資本市場的Ian Lyngen表示：「隨著美伊緊張關係升級，能源價格的持續上漲對美債市場構成壓力。」美國30年期國債殖利率已連續較長時間維持在5%以上，為金融危機以來最長持續時段，折射出投資人對債務規模擴張及通膨黏性的持續憂慮。兩年期美債殖利率目前維持在4.30%。

油價攀升與中東局勢交織疊加，令市場對聯準會政策路徑的判斷愈發複雜。聯準會下週將召開利率會議，貨幣市場目前定價升息機率約為30%，維持利率不變的機率為70%。美元指數小幅下跌0.2%。