高盛交易台主管：OpenAI的Astra模型“脱颖而出”，这正是“AI牛市一直在等的”
高盛交易台主管Rich Privorotsky认为，Astra的能力跃升可能是AI多头等待已久的突破。相比单纯降价，更强的模型智能有望打开新应用场景、扩大AI需求曲线，并推动行业持续加码算力。这或重新点燃AI资本开支周期，9月甲骨文等财报及行业会议也有望进一步催化。
非农“吓退”美股大盘，AI硬件却逆势狂飙！半导体指数涨超3%，闪迪暴涨12%
美联储加息前景压制的是整体估值和部分软件成长股，AI算力、存储和数据中心互联需求的产业逻辑暂时未被利率预期破坏。存储芯片股SK海力士收涨超8%，光通信股Coherent涨6.6%。市场人士称，芯片股周五强势与非农数据“零关系”，更主要是持续进行中的半导体与软件之间的轮动。
摩根士丹利上调甲骨文 目标价至210美元
非农前夕沃勒发言既转鸽，特斯拉、 SpaceX 、甲骨文等科技成长股大幅上涨，下周 CPI 成关键变量
伯恩斯坦研报解读：OCI 营收超阿里云，甲骨文 AI 数据中心推动 FY27 增长加速
美国AI资本豪赌，押上的是美元的命运
美国 AI 资本豪赌，押上的是美元的命运
德银指出，美国正以史无前例的规模押注AI，同时区块链资产代币化正重塑美元全球可及性。但代价是美元正从传统避险锚蜕变为高风险AI押注——一旦商业模式证伪，资本出逃将一触即发，将对美元构成直接冲击，而代币化在顺风时加速资金涌入，这也意味着在逆风时将加速资金出逃。
慧与科技首席技术官：甲骨文交易将助建千兆瓦级基础设施
AI资本局：详解“长期承诺”--英伟达和云大厂的“隐形杠杆”
英伟达补齐推理侧闭环：联手Equinix与Together AI，向企业开放模型推理
AI“资本局”：当大厂“经营现金流”不够烧了
大摩认为，科技巨头AI军备竞赛引发融资危机：亚马逊、谷歌自由现金流转负，Meta即将步入负值。大厂被迫削减回购、增发股票、大规模发债，表内债务飙至7700亿美元；更隐蔽的是3.1万亿美元表外承诺暗藏风险。会计迷雾掩盖了真实重负，若AI回报无法覆盖飙升的资金成本，这场算力狂欢将面临崩盘危机。
摩根士丹利最新报告揭示，谷歌、Meta、微软等科技巨头已积累逾1.3万亿美元表外承诺，采购义务交付前仅以脚注披露，6750亿美元租赁承诺尚未入表，电力PPA因合同条款差异游走于租赁、采购或衍生品之间，照付不议合同则已深嵌第三方融资结构。甲骨文承诺规模已达未来现金流的7倍，一旦AI需求预期逆转，这些精心设计的会计 安排将无处遁形。
2026全球债市“慢熊”来袭：烈度远逊2022年，但痛苦或更持久
最近，全球债券价格下跌，但远不及2022年的暴跌。
杰富瑞：将甲骨文(ORCL.US)目标价从320美元下调至290美元。
美股异动 | 大型科技股普跌 甲骨文(ORCL.US)跌逾3%
穆迪评级分析师表示，大规模人工智能投资可能削弱美国超大规模云服务商的信用指标，但雄厚的资本缓冲可以缓解相关压力。随着资本支出增速超过经营活动现金流，美国超大规模云服务商的自由现金流预计将在2026年至2027年下降。随着Meta、Alphabet和甲骨文等公司增加债券发行，杠杆压力预计将进一步加剧。不过，超大规模云服务商均拥有庞大的现金储备，加上营收和息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长，使其能够承受12至24个月的高额资本支出，而不会显著损害信用质量。
“AI央行”or“资产负债表即服务”质疑甚嚣尘上？英伟达叫停“收入分享换融资”模式
英伟达"AI算力合作伙伴计划"推出不足两月即遭叫停，反垄断顾虑是导火索之一。与此同时，其首次披露高达5305亿美元表外承诺，摩根士丹利警示“循环融资”模式正引入庞大且不透明的尾部风险。CDS报价飙至83基点，较历史均值翻倍——华尔街正在用价格投票：英伟达的资产负债表，究竟是护城河还是隐患？
大涨超8%，市值飙升4400亿美元！英伟达打破“财报日诅咒”，拯救科技股
英伟达一份爆表财报，单日市值暴增4420亿美元，创历史第二大单日市值增幅，彻底打破"财报日必跌"魔咒。强劲业绩驱散AI交易阴霾，令空头措手不及，带动科技板块全线上扬。摩根大通则指出，尽管业绩指引已远超预期，但可能仍属保守估计，公司明确将现阶段定性为"供应受限"状态，若供应不受约束，实际需求节奏将显著更高。
万亿资本豪赌背后：时间正在成为AI的对手盘
“大空头”Michael Burry买入英伟达看涨期权“对冲”，同时加码做空
Burry在社交平台Substack中披露，英伟达财报前买入12月到期、行权价200美元中高区间的看涨期权（占组合3.5%-4%），但强调这仅用于“对冲其空头敞口”而非看多。他认为英伟达垄断优势难持久且AI资本开支将挤压回报，目前其做空英伟达、甲骨文等多只股票的空头仓位已超投资组合的21%。
“历史性暴跌后机会浮现”！花旗押注甲骨文(ORCL.US)股价翻倍，列入90天催化剂观察
近日，花旗将该IT巨头列入为期90天的正面催化剂观察名单。该行维持“买入”评级，目标价330美元。
英伟达上季营收超预期翻倍大增，本季料首破千亿大关，下财年增长指引碾压预期 | 财报见闻
第二财季，英伟达营收创两年最高同比增速，数据中心收入同比增117%，毛利率持平前一季的75%，当季录得近78亿美元股权证券净收益。第三财季营收指引中值同比增长放缓至近90%、不含中国数据中心计算收入，未超越机构最乐观预期，毛利率指引中值下滑至74%、略低于预期。英伟达称Rubin加速进入全面量产，黄仁勋称AI达拐点，现在算力即收入。财报后，盘后股价先一度跌4%，电话会透露下财年营收增70%、亚马逊承诺大幅增加采用英伟达产品后，盘后曾涨近5%。
AI债务的“次贷时刻”会来吗？真正危险的环节可能还没出现
英伟达财报焦点：Rubin放量节奏与OpenAI 算力承诺
英伟达8月26日财报前，市场已将强劲业绩充分定价，真正的悬念藏在两条主线：Rubin架构能否复刻甚至超越Blackwell的爬坡速度，以及与OpenAI绑定的6000亿美元超级订单背后，或有负债如何入账、20年单一租户风险谁来承担。答案将重塑英伟达的估值逻辑。
英伟达服务器被曝涨价15%，部分客户已收到涨价通知
媒体援引知情人士报道称，此次涨价将从明年初出货的系统开始生效，影响范围包括搭载旗舰级Vera Rubin和Grace Blackwell芯片的系统。给微软、谷歌和甲骨文等大厂代工服务器的工厂，已经发出了涨价通知。具体涨幅将取决于英伟达芯片的代际和存储配置。
