Không chỉ CPU! Citi nâng xếp hạng AMD lên “Mua vào”, khẳng định GPU đã trở thành động lực tăng trưởng thứ hai
Theo thông tin từ Tài chính Trí Thức, nhờ sự quan tâm cao từ thị trường đến CPU, cổ phiếu của gã khổng lồ chip AMD (AMD.US) đã có màn trình diễn mạnh mẽ trong năm nay. Tuy nhiên, theo các nhà phân tích của Citi, nhà đầu tư không nên bỏ qua tiềm năng của AMD trong lĩnh vực GPU.
Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây, Citi đã nâng xếp hạng cổ phiếu của AMD từ “Trung lập” lên “Mua vào”, đồng thời nâng mạnh giá mục tiêu từ 460 USD lên 575 USD.
Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu AMD đã tăng hơn gấp đôi, chủ yếu nhờ nhu cầu CPU tối ưu hóa cho trí tuệ nhân tạo (AI). Tuy nhiên, triển vọng lạc quan của nhà phân tích Atif Malik từ Citi còn dựa nhiều hơn vào doanh số GPU của AMD — đặc biệt khi công ty này đang cạnh tranh trực tiếp với nhà lãnh đạo thị trường Nvidia (NVDA.US).
Malik thẳng thắn cho rằng logic định giá hiện tại của thị trường đối với AMD đang bị hiểu sai. Phần lớn nhà đầu tư đến thời điểm này vẫn xem AMD là mã cổ phiếu chỉ liên quan đến CPU, và giá hiện tại chỉ phản ánh khoảng 60% xác suất AMD đạt doanh thu GPU hơn 50 tỷ USD vào năm 2028. Theo ông, điều này đã đánh giá thấp nghiêm trọng làn sóng mà AMD chuẩn bị tạo ra trên thị trường GPU.
Meta hợp đồng trị giá hàng chục tỷ USD: Chip tùy biến bắt đầu giao hàng quy mô lớn
Nhân tố thúc đẩy cốt lõi của đợt nâng hạng lần này của Citi xuất phát từ thỏa thuận hợp tác chiến lược giữa AMD với gã khổng lồ mạng xã hội Meta Platforms (META.US). Theo thông tin tiết lộ, hai bên đã ký kết một hợp đồng dài hạn cung cấp GPU cho trung tâm dữ liệu AI với quy mô sức mạnh tính toán 6 GW, kèm theo 160 triệu chứng quyền cổ phiếu phổ thông. Trong đó, lô hàng đầu tiên với công suất 1 GW sẽ được giao từ nửa cuối năm 2026 đến 2027.
Citi dự đoán, mỗi GW giao hàng tương ứng doanh thu khoảng 15 tỷ USD cho AMD. Điều này có nghĩa chỉ riêng khách hàng Meta, theo khung hợp tác lần này, có thể mang về cho AMD gần 90 tỷ USD doanh thu tiềm năng. Malik nhận định trong báo cáo, với chip tùy biến MI450 phát triển cùng Meta, AMD cung cấp tổng chi phí sở hữu thấp hơn, và có khả năng chiếm “thị phần lớn nhất” trong các đợt mua GPU sắp tới của Meta.
“Chúng tôi hiện tin rằng AMD đang trở thành lựa chọn GPU đáng tin cậy thứ hai trên thị trường và có khả năng giành phần lớn nhất thị phần tại Meta,” Malik viết.
Dựa trên hợp tác kể trên và kỳ vọng mở rộng thị trường, Citi đã nâng mạnh dự báo tài chính cho mảng AI của AMD, dự kiến đạt 33 tỷ USD vào năm 2027 (tăng 137% so với cùng kỳ) và 50,8 tỷ USD vào năm 2028 (tăng trưởng 54%).
Dải sản phẩm CPU vẫn duy trì sức mạnh vượt trội
Đáng chú ý, các nhà phân tích không chỉ đánh giá cao mảng GPU của AMD, mà hoạt động kinh doanh CPU của họ cũng tiếp tục được giới tài chính Phố Wall ưu ái.
Sau triển lãm Computex tại Đài Bắc, Malik đã nâng dự báo tổng quy mô thị trường tiềm năng (TAM) cho CPU đến năm 2030, từ 132 tỷ USD lên 137 tỷ USD. Ông vẫn cho rằng AMD sẽ tiếp tục là “bên hưởng lợi chính của làn sóng phục hưng CPU”, với ưu thế ở hiệu suất dẫn đầu, số nhân lõi tăng, kiến trúc lệnh x86, dòng SKU đa dạng cũng như khả năng xử lý hiệu quả cả tác vụ đa luồng và đơn luồng.
Khi so sánh dòng CPU Venice sắp ra mắt của AMD với đối thủ Nvidia (Vera) và Intel (Diamond Rapids), Malik cho rằng sản phẩm của AMD vượt trội hơn. Ông dự báo dòng Venice sẽ bao gồm khoảng 8 đến 256 lõi, hỗ trợ “nhiều loại tác vụ”, duy trì hiệu suất dẫn đầu và đáp ứng các nhu cầu tính toán đa dạng.
Chỉ một ngày trước khi Citi nâng hạng AMD, Bank of America đã nâng giá mục tiêu của AMD từ 500 USD lên 560 USD và xếp AMD là cổ phiếu ưu tiên hàng đầu trong lĩnh vực CPU. Nhà phân tích Vivek Arya từ Bank of America cũng nâng dự báo TAM CPU máy chủ đến năm 2030 từ 125 tỷ USD lên tới 170 tỷ USD, cho rằng AI thông minh sẽ là động lực mạnh mẽ kích thích nhu cầu phân khúc này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Từ mở rộng sức mạnh AI đến tạo doanh thu từ ứng dụng, Goldman Sachs nhìn thấu giai đoạn đầu tư AI mới: ai có thể biến Token thành dòng tiền?
Trọng tâm cạnh tranh trong lĩnh vực phần mềm ứng dụng AI đang mở rộng sang triển khai thực tế tại các doanh nghiệp. Các nền tảng phần mềm có thể chuyển đổi hiệu quả và chính xác khả năng của mô hình thành kết quả kinh doanh đáng tin cậy sẽ có cơ hội tăng trưởng mới.
Xu hướng AI vẫn còn rất sớm! TSMC (TSM.US) tại hội nghị Goldman Sachs công bố nhận định mới nhất: AI agent sẽ mở rộng nhu cầu sức mạnh tính toán sang CPU, sản lượng N3 và CoWoS vẫn rất căng thẳng
Gần đây, Giám đốc tài chính của TSMC, Huang Renzhao đã xuất hiện tại hội nghị Communacopia + Technology của Goldman Sachs để chia sẻ về triển vọng ngành trí tuệ nhân tạo (AI) cũng như thông tin về hoạt động nội bộ của công ty.
Chiến sự gi ữa Mỹ và Iran gia tăng, dầu Brent tăng lên 102 USD, chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, lợi suất trái phiếu Mỹ giữ ở mức cao.
Giá dầu Brent vẫn duy trì trên mức 100 USD mỗi thùng. Chỉ số MSCI khu vực châu Á – Thái Bình Dương giảm 0,6%, chỉ số tổng hợp Seoul của Hàn Quốc giảm 0,2% xuống còn 7034,11 điểm. Bitcoin giảm xuống mức 78.299 USD, với mức giảm 0,8% trong ngày. Lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, đồng đô la Mỹ biến động theo chiều hướng giảm. Thị trường tập trung theo dõi dữ liệu CPI của Mỹ sắp được công bố.
Giá tiền điện tử
Thêm
