TACO Wednesday, nhưng châu Âu lần này thực sự bị tổn thương
Morning FX
Không ngoài dự đoán, Trump lại “rút lại thông tin” về việc áp thuế lên châu Âu. Tại Diễn đàn Davos diễn ra vào tối thứ Tư (giờ Đông Á), Trump cho biết mức thuế 10% đã đe dọa trước đó sẽ bị hoãn lại, đồng thời sẽ không tìm cách chiếm đóng Greenland bằng vũ lực.
Hình: Diễn đàn Davos tại Thụy Sĩ
Thay vào đó, Mỹ và châu Âu rất có thể sẽ đạt được một khung thỏa thuận liên quan đến chủ quyền an ninh, tài nguyên khoáng sản và chiến lược quân sự về vấn đề Greenland, với sự trung gian của nhiều lãnh đạo châu Âu. Tuy tránh được kết cục tệ nhất, nhưng khung thỏa thuận này có thể làm suy yếu lợi ích của châu Âu, trật tự thế giới cũ đang lung lay dữ dội.
1. Diễn đàn Davos mở màn cho trật tự mới
Diễn đàn Davos, nơi hội tụ các nguyên thủ và tinh hoa nhiều quốc gia, quả thực là màn khai cuộc chính trị thế giới năm 2026.
Dù là bài phát biểu đầu tiên của Thủ tướng Canada Carney hay phần phát biểu kết thúc của Bộ trưởng Thương mại Mỹ Lutnick đều không thu hút sự chú ý bằng bài phát biểu của Trump. Trước khi Trump đến dãy núi tuyết Thụy Sĩ, các bên đều lo lắng về khủng hoảng Greenland. Nhưng đến chiều tối,Trump khẳng định sẽ không sử dụng vũ lực, đồng thời xác nhận điều này trong bài phát biểu tiếp theo.
Hình: Trump với tính cách tự luyến
Khi Trump bắt đầu phát biểu, bầu không khí dưới khán đài trở nên phức tạp, phần lớn không mặn mà với những lời tự ca ngợi của ông, nhưng lại có chút căng thẳng trước khả năng ông phát đi tín hiệu đe dọa chủ quyền bất cứ lúc nào.Khi Trump kể về gia thế của mình, nói rằng ông có dòng máu Đức và Scotland và rất yêu châu Âu, nhưng tiếc nuối vì châu Âu đang “đi sai đường”, khán giả biết rằng phần kịch tính sắp bắt đầu.
“Châu Âu có quyền lựa chọn. Các bạn có thể nói ‘được’, thì chúng tôi sẽ rất trân trọng thái độ đó. Hoặc các bạn có thể nói ‘không’, thì chúng tôi cũng sẽ ghi nhớ câu trả lời đó.” Sau hội nghị, Trump tuyên bố trên mạng xã hội rằng đã đạt được một khung thỏa thuận “tương lai” với NATO, nhưng rõ ràng thỏa thuận này ưu tiên lợi ích của Mỹ, bao gồmquyền ưu tiên đóng quân ở Greenland và đầu tư vào tài nguyên khoáng sản.
2. TACO tái diễn, thị trường đã dự đoán trước?
Sau khi cả hai mối đe dọa vũ lực và thuế quan được gỡ bỏ, tâm lý rủi ro đã nhanh chóng được phục hồi. AUD dẫn đầu nhóm tiền tệ Beta cao với mức tăng trong ngày lớn nhất, đạt mức cao kể từ tháng 9/2024. Đợt bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ cũng tạm dừng, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống còn 4,25%.
Hình: AUD và chỉ số sợ hãi VIX tỉ lệ nghịch
Ngược lại, EUR lại giảm giá trái ngược với kỳ vọng hưởng lợi từ việc đe dọa được tháo gỡ. Đây cũng là bài học thị trường đã rút ra sau nhiều đợt giao dịch TACO: “Khi Trump đe dọa, giao dịch phi USD ngay lập tức; khi rút lại đe dọa, lại quay về định giá theo cơ bản”. Sau gần một năm “huấn luyện Trump”, các trader đã bắt đầu chạy nhanh hơn và nghĩ xa hơn một bước.
3. Tóm tắt
(1) Trump tái diễn TACO tại Diễn đàn Davos nhưng vẫn chỉ trích châu Âu, thỏa thuận dự kiến cũng bất lợi cho châu Âu, thế giới cần thích nghi với trật tự mới.
(2) Thị trường đã nghĩ trước Trump một bước, câu chuyện phi USD tạm dừng, EUR lại giảm. Khi tâm lý rủi ro được giải tỏa, các đồng tiền Beta cao hưởng lợi, còn hướng đi trung hạn của chỉ số USD lại càng khó đoán. Ngoài ra, thông tin cắt giảm lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc tối qua đã khiến phe mua CNY chốt lời, USDCNY tăng khoảng 100 pip, vẫn là cơ hội bán ra khi tỷ giá lên cao.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Lực lượng Houthi chiếm giữ cảng quan trọng ở Biển Đỏ, xung đột với Saudi Arabia leo thang, Iran bị tiết lộ đã nối lại sản xuất tên lửa đạn đạo, giá dầu thô tăng hơn 7% trong phiên giao dịch.
Một sĩ quan quân đội Yemen cho biết, thành phố cảng chiến lược Mukha ở tỉnh Taiz, phía tây nam Yemen, đã bị lực lượng Houthis chiếm đóng vào thứ Năm. Lực lượng Houthis Yemen cho biết Saudi Arabia đã tiến hành 64 cuộc không kích trên nhiều khu vực của Yemen trong vòng 24 giờ qua; hoạt động hàng hải ở Biển Đỏ "không bị đe dọa", các hoạt động quân s ự của họ là hành động phòng vệ. Theo những người trong ngành hàng hải, việc chiếm được Mukha sẽ giúp lực lượng Houthis tiếp tục tiến về phía nam và "gần như kiểm soát hoàn toàn" eo biển Bab-el-Mandeb; việc Mukha thất thủ chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến an ninh hàng hải của khu vực này.
SpaceX điều chỉnh toàn diện mô hình xây dựng trung tâm dữ liệu AI: mở rộng chậm lại, tăng cường độ tin cậy
Theo các báo cáo truyền thông, Elon Musk đã thực hiện những điều chỉnh lớn đối với ban quản lý trung tâm dữ liệu, giao cho một người kỳ cựu trong lĩnh vực tên lửa làm người đứng đầu. Nhóm quản lý mới yêu cầu thực hiện các bài kiểm tra toàn diện hơn trước khi trung tâm dữ liệu đi vào vận hành, lắp đặt thêm nhiều hệ thống dự phòng về điện và làm mát, hy sinh tốc độ xây dựng để đổi lấy độ tin cậy cao hơn. Tuần trước, sự cố mất điện tại trung tâm dữ liệu Memphis đã khiến một số mô hình Grok tạm ngừng hoạt động và gây tác động lan truyền đến các khách hàng thuê năng lực tính toán như Anthropic, Google.
Bộ Tài chính Mỹ thực hiện mua lại trái phiếu dài hạn trị giá hơn 5 tỷ USD, áp lực bán trái phiếu Mỹ vẫn không giảm, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiến sát 5%
60 tỷ USD vẫn là một con số hạn chế đối với thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ có quy mô khoảng 32 nghìn tỷ USD, và chưa đạt được "hiệu ứng chấn động" như kỳ vọng của một số nhà đầu tư trước đó. Các chiến lược gia của Deutsche Bank nhận định, điều này giống như Bộ Tài chính đã "tạo ra một con quái vật mà giờ phải không ngừng nuôi dưỡng."
Thị trường chứng khoán Mỹ đã bỏ lỡ "tin tốt" trước mắt? Dự báo lợi nhuận được nâng lên hiếm thấy, chiến lược gia: nền tảng cơ bản mạnh đến mức "không giống thật"
Seaport Research Partners cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang đối mặt với sự lệch pha rõ rệt giữa lợi nhuận doanh nghiệp và diễn biến giá cổ phiếu: lợi nhuận quý 2 mạnh mẽ, dự báo của các nhà phân tích liên tục được điều chỉnh tăng, nhưng lo ngại về lãi suất cao và tính bền vững của lợi nhuận đã hạn chế định giá. Các ngành như công nghiệp, vận tải có thể đang tồn tại cơ hội định giá sai. Tuy nhiên, nếu Fed phát tín hiệu tăng lãi suất trở lại, thị trường chứng khoán vẫn có thể chịu áp lực ngắn hạn.
Giá tiền điện tử
Thêm
