Nike Q1 moliyaviy hisobot oldidan: 12 yillik eng past daraja, e’tibor Xitoy bozoriga va yalpi foyda stavkasiga!

🔥 Amerika fond bozori issiq nuqtalari radari ishga tushdi!  3 asosiy AQSH fond bozori yo'nalishi + 6 ta tanlab olingan aksiya + 7 ta muhim voqealar taqvimi, shu haftada AQSH fond bozorida imkoniyatlar qayerda? Havolani bosing va bitta rasmda 22 ta savdo yo'nalishini ko'ring 22 ta savdo yo'nalishi→

1. Investitsiya asosiy nuqtalarining qisqacha ko‘rinishi

Nike (NKE.US) 2026 yil 1 oktyabrda AQSH bozori yopilganidan so‘ng 2027 moliyaviy yilning birinchi choragi (31 avgustgacha) natijalarini e’lon qiladi, konferensiya chaqiruvi AQSH sharqiy vaqti bilan taxminan 17:00 bo‘lib o‘tadi. Kompaniya ushbu chorakda daromad yil sayin o‘rta bir xillikda pasayishini, valyuta kursining yordamchisiz, yalpi foyda marjasi yil sayin “biroz musbat”ga o‘tishini ko‘rsatmoqda. Wall Street konsensus daromadi taxminan 11.32-11.35 milliard dollarni tashkil etmoqda (taxminan -3.2%dan -3.4%gacha YoY, o‘tgan yili shu davrda 11.72 mlrd dollar), har bir aksiyaga foyda taxminan 0.44 dollar (taxminan -10.2% YoY, o‘tgan yili 0.49 dollar). Aksiya narxi so‘nggi paytlarda 36 dollarga yaqin bo‘ldi, yil davomida taxminan 40% ga pasaydi va 21-sentabrda S&P 100 ro‘yxatidan olib tashlandi (hali ham S&P 500 da qolmoqda). Bozor tasdiqlamoqchi bo‘layotgani yuqori o‘sish sur’atining qaytishi emas, balki nostandart elementlarni chiqarib tashlagandan so‘ng, yalpi foyda marjasi va Xitoy hududi avval barqarorlashadimi.

1. To‘rtta asosiy diqqat-e'tibor yo‘nalishi

Diqqat-e'tibor 1: Xitoy hududidagi pasayish qisqaradimi

Katta Xitoy hududining FY26 daromadi 5.847 mlrd dollarni tashkil etdi (hisobot bo‘yicha -11% YoY, valyuta kursi bo‘yicha -13% YoY). 4-chorakda taxminan 1.29 mlrd dollar (hisobot bo‘yicha taxminan -12% YoY, valyuta kursi bo‘yicha taxminan -17% YoY). Ushbu chorakda sotuvchilar segmentlari konsensusiga ko‘ra hamon taxminan 1.3 mlrd dollar (taxminan -12.6% YoY) - bu bozordagi prognoz, kompaniya yo‘riqnomasidan emas. Faqat daromad kamayishini emas, balki inventar, chegirmalar va to‘liq narxda sotuv ham kuzatilmoqda. Konferensiya chaqirig‘ida boshqaruv jamoasi Xitoy hududidagi inventar ikki xonali pasayganini, ayrim do‘konlar va yugurish toifalarida yaxshilanish borligini ta’kidladi, shu bilan birga qisqa muddatli tendensiyalar hali ham yaqinda ko‘rsatilgan darajasiga yaqin ekani bildirildi. Agar ushbu chorakda kamayish ancha qisqarsa, bozor hissiyotlari avval tiklanishi mumkin; agar hali ham 4-chorakda valyuta kursi bo‘yicha -17% ga yaqin bo‘lsa, transformatsiya hikoyasi yana kechiktiriladi.

Diqqat-e'tibor 2: Operatsion yalpi foyda marjasi haqiqatan musbatga chiqadimi

O‘tgan chorakda hisobot bo‘yicha yalpi foyda marjasi 49.2% ni tashkil etdi (+890 bps YoY), lekin taxminan 900 bps taxminan 986 million dollarlik bojxona soliqlari qaytarilishidan kelib chiqdi; buni chiqarib tashlaganda, yalpi foyda marjasi atigi 40.2% ni tashkil etdi (-10 bps YoY), moslashtirilgan EPS taxminan 0.20 dollar (hisobot bo‘yicha EPS 0.72 dollar). Kompaniya bu chorakda yalpi foyda marjasi yil sayin musbatga chiqishini ilgari surdi, bu operatsion yalpi foyda marjasi haqida gap, 49.2% bilan taqqoslab bo‘lmaydi. Ushbu chorak sifat ko‘rsatkichi to‘liq narxdagi sotuv, chegirma darajasi va mahsulot tarkibi ko‘rsatkichlariga qarab baholanadi. Bu eng ko‘p aksiya narxini o‘zgartirishi mumkin bo‘lgan ma’lumot.

Diqqat-e'tibor 3: Shimoliy Amerikadagi o‘sish boshqa hududlarni muvozanatlashtiradimi

4-chorakda Shimoliy Amerika daromadi taxminan 4.83 mlrd dollarga yetdi (+3% YoY), ulgurji savdo kuchli, bevosita savdo hali zaif. Ushbu chorakda sotuvchilar segmentlari konsensusiga ko‘ra: Shimoliy Amerika taxminan 5.1 mlrd dollar (+2% YoY), EMEA taxminan 3.2 mlrd dollar (-4% YoY), Osiyo-Tinch okeani va Lotin Amerikasi taxminan 1.4 mlrd dollar (-3% YoY); oyoq kiyimi taxminan 7.2 mlrd dollar (-3% YoY). Converse o‘tgan chorakda amalda taxminan 244 million dollarni tashkil etdi (-32% YoY), bu chorak konsensusiga ko‘ra taxminan 296 million dollar (-19% YoY). Agar ulgurji yetkazib berish yakuniy iste’molga qaraganda tez bo‘lsa, keyingi davrda inventarni qisqartirish bosimi ortadi.

Diqqat-e'tibor 4: 2-chorak pasayishi va butun yil prognoz farqi

Kompaniya 2-chorakda 1-chorakka nisbatan o‘sish sekinlashishini ko‘rsatib o‘tdi, asosan EMEA raqamli aksiyalarining yuqori bazasi va Shimoliy Amerikalik ulgurji savdo ritmi bilan bog‘liq. FY26 butun yil daromadi 46.4 mlrd dollar (hisobot bo‘yicha deyarli o‘zgarmagan, valyuta kursi bo‘yicha taxminan -2% YoY), hisobot bo‘yicha EPS 2.10 dollar, bojxona soliqlari chiqarilgach taxminan 1.58 dollar. FY27 konsensus daromadi taxminan 45.3-45.7 mlrd dollarni tashkil etmoqda (taxminan -2% YoY darajasida), EPS taxminan 1.65-1.66 dollar; ayrim tashkilotlar ancha past baholamoqda, savdo burilish nuqtasi 2028 moliyaviy yilga qadar kelmaydi deyishmoqda. 16-17 noyabr investorlar kuni o‘rta muddatli strategik moslik uchun muhim hisoblanadi.

1. Xavf va imkoniyat birga mavjud

Yuqoriga siljishga turtki bo‘luvchi omillar:

• Guruh pasayishi “o‘rta bir xillik”dan yaxshi chiqadi, Xitoy hududida valyuta kursi bo‘yicha chegirma 4-chorakka nisbatan qisqaradi.
• Bojxona elementlarini chiqarib tashlashdan so‘ng yalpi foyda marjasi musbatga o‘tadi, chegirma va inventar tuzilmasi yaxshilanadi.
• Shimoliy Amerikada ulgurji va yakuniy sotuv muvofiqlashadi, boshqaruv jamoasi 1-yarim yil prognozini pastga tushirmaydi.

Pastga siljish xavfi:

• Xitoy hududi yoki Converse yana yomonlashadi va butun pasayishni chuqurlashtiradi.
• Yalpi foyda marjasi musbatga o‘tmaydi, yoki hali ham sotuv ko‘payishi faqat aksiyadorlar uchun rag‘bat bilan amalga oshadi.
• 2-chorak yanada zaif bo‘lishi tasdiqlanadi, butun yil tiklanishi yana kechiktiriladi, past narx ham taxminlarni qisqartirishda davom etishi mumkin.

1. Savdo strategiyasi bo‘yicha tavsiyalar

Long (yuksalish) logikasi: daromad pasayishi nazoratda, operatsion yalpi foyda marjasi musbatga chiqadi, shu bilan birga Xitoy hududida “eng yomon chorak o‘tdi” signali paydo bo‘ladi, past narxda moliya transformatsiyaning ikkinchi bosqichiga kiradi.

Short (pasayish) xatarlari: raqamlar yo‘riqnomaga mos bo‘lsa-da, sifati yomon (katta chegirma, bevosita savdo hali ham zaif, inventar sog‘lom emas); yoki boshqaruv burilish nuqtasini aniq kechiktiradi.

Asosiy ma’lumotlar:

• Umumiy daromad va yil sayin o‘zgarishi (hisobot va valyuta kursi bo‘yicha)
• Katta Xitoy hududi daromadi, inventar va chegirmalar
• Yalpi foyda marjasi (muqarrar omillar chiqarilgach darajani ko‘ring)
• Shimoliy Amerika ulgurji savdo vs to‘g‘ridan-to‘g‘ri savdo, yakuniy iste’mol
• 2-chorak va butun yil bayonoti, shuningdek noyabr oyidagi investorlar kuni e'loni

Taktik yozuv (29-sentabr yopilishi bo‘yicha $35.84):

1. Hisobot oldidan: 35.22-37.04 oralig‘ida “tag” tuzildi, 25-sentabrda 52-haftalik eng past nuqta 35.22, 29-sentabrda yopilish 35.84. 20 kunlik o‘rtacha 36.78, 50 kunlik 39.38, 200 kunlik 49.21. Qarshilik: 36.67 / 36.78 / 37.04 / 39.38. Qo‘llab-quvvatlash: 35.67 / 35.22 / 35.00 / 34.20. Opsiya bo‘yicha taxminan yuqoriga/pastga o‘zgaruvchanlik ±8.7%-9.0% (taxminan 32.6-39.1). Yengil pozitsiya bilan ish oling, 35.22 dan pastda kaldıraçli long ochmang.
2. Long struktura: Yopilish 36.78-37.04 ustida, pasayganda 35.22 ni saqlab qoladi. Yuqorida 39.38 ni ko‘ring. Stop-loss 35.00.
3. Short struktura: 35.22 ni yo‘qotish, yoki yana ko‘tarilishda 36.78 ni bosib o‘ta olmasa. Quyida: 35.00 / 34.20 / 32.60 ni ko‘ring.

Amaliy tavsiyalar: Yalpi foyda marjasi va Xitoy hududining sifati muhim, daromad o‘sishi o‘zgarmaganiga qaramang. Kutilganidan yaxshi chiqsa, 35.22-36.78 oralig‘iga qaytishini kuting; natija oddiy yoki yo‘riqnoma zaif bo‘lsa, poydevorga kirilmang. IV pasayishiga e’tibor bering. Pozitsiyani o‘z xataringizga moslang.

Yuridik eslatma: Yuqoridagi ma’lumotlar faqat ma’lumot uchun, investitsion tavsiya hisoblanmaydi.