Попередній огляд актуальних подій "супер тижня": рішення щодо процентних ставок у США, Великобританії та Японії

Гуйтун Ванг, 11 вересня—— Наступного тижня супертиждень центральних банків: рішення щодо ставок із США та Японії привертають увагу

Наступного тижня (14–18 вересня) глобальні фінансові ринки очікують на важливі рішення центральних банків і ключове вікно для публікації внутрішніх макроекономічних даних.

Від внутрішніх кредитних, споживчих і промислових показників до інфляції та зайнятості в Європі, США та Великій Британії, а також серію оголошень по ставкам від ФРС США, Банку Англії та Банку Японії, одночасно з геополітичними переговорами в Ормузькій протоці — ці множинні чинники можуть значно вплинути на ціноутворення активів у світі. Інвесторам слід уважно відслідковувати заяви урядів і переломні моменти в даних, остерігаючись ризиків та можливостей, що виникають від сильних коливань ринку.

Внутрішні кредитні дані відкривають тиждень, зустріч міністрів закордонних справ країн Затоки з Іраном впливає на енергетичну геополітику

У понеділок (14 вересня) Китай опублікує дані щодо М2, загальної соціальної фінансування та нових кредитів у юанях за серпень.

За різницею темпів зростання М1 і М2 можна спостерігати за активністю фінансів населення, а сила кредитування безпосередньо впливає на очікування щодо внутрішнього ринку акцій та товарів.

Того ж дня Канада оголошує дані інфляції за серпень, що визначить подальшу політику центрального банку.

Геополітичний аспект: міністри закордонних справ країн Затоки та Ірану проводять зустріч, сприяючи тимчасовому судноплавству через Ормузьку протоку; ця зустріч відбувається у прибережному місті Салала, Оман. Маржинальні зміни судноплавної ситуації можуть швидко вплинути на ціну нафти і захисні активи.

Прес-конференція Державної інформаційної служби по економіці Китаю, економічні та торгові дані з США, Європи та Великої Британії по черзі публікуються

У вівторок (15 вересня) вранці Державна інформаційна служба Китаю проведе прес-конференцію щодо стану економіки.

Китай одночасно оголосить про темпи росту роздрібних продажів та промислового виробництва великих підприємств за серпень для спостереження за прибутками великих компаній, а також опублікує дані про споживання електроенергії, комплексно демонструючи стан реального сектору економіки.

Щодо закордонних даних: Британія оприлюднює рівень безробіття за липень і темп росту заробітних плат, стійкість заробітних плат впливатиме на подальшу політику Банку Англії;

Єврозона повідомляє дані зовнішньої торгівлі за липень; США оприлюднюють щотижневі дані від ADP, а Федеральний резервний банк Нью-Йорка повідомить виробничий індекс — ці дані прогнозують ситуацію із робочою силою та виробництвом у США.

Дані про запаси нафти та CPI у Британії, звернення Європейської комісії

У середу (16 вересня) великі товари та інфляція в Європі проходять ключову перевірку. API та EIA США по черзі оголошують дані про запаси нафти, що вплине на короткострокову динаміку цін на нафту.

Японія повідомляє зовнішньоторговельні дані за серпень, щоб оцінити вплив зовнішнього попиту на економіку країни. Велика Британія оголошує CPI за серпень — рівень інфляції визначить позицію Банку Англії при прийнятті рішення.

США повідомляють про обсяги роздрібних продажів за серпень, ці дані вважаються "страшними цифрами" споживання та прямо оцінюють стійкість внутрішнього попиту.

Увечері голова Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн виголосить щорічне звернення щодо економічної політики ЄС та регіонального розвитку.

День суперцентробанків: ФРС США та Банк Англії оголошують рішення щодо ставок

У четвер (17 вересня) о 2:00 (UTC+8) ФРС США оголосить вересневе рішення щодо процентної ставки; ринок очікує підвищення на 25 базисних пунктів до мінімуму 3,75%. Можна оцінити, чи використає Уош можливість для формування "яструбок" образу або наскільки буде збережена незалежність ФРС.

Відразу після цього Великобританія оголошує вересневе рішення щодо процентної ставки, очікується збереження ставки на рівні 3,75%.

Після оголошення рішень ФРС США та Банк Англії проведуть прес-конференції; виступи чиновників визначатимуть майбутній курс монетарної політики, а ринок валют, держоблігацій і глобальні акції, ймовірно, зазнають значних коливань.

Реальна ставка США, CPI Японії й рішення Банку Японії завершують тиждень

У п’ятницю (18 вересня) США оприлюднить реальну ставку по 10-річних TIPS для оцінки рівня реальної процентної ставки — зміна реальної ставки є ключовим орієнтиром для ціноутворення золота й держоблігацій США.

Японія оголошує дані CPI за серпень, що надасть орієнтир для монетарної політики Банку Японії.

Того ж дня Банк Японії оголошує рішення щодо ставки — на даний момент ринок очікує підвищення на 25 базисних пунктів до 1,25%. Відразу після цього голова Банку Японії Казуо Уеда проводить прес-конференцію, й його заява прямо вплине на курс ієни та рух японських акцій.

Попередження про ризики: потрійний вплив центральних банків, макроданих і геополітики

Окрім основних економічних даних і засідань центральних банків, інвесторам у наступному тижні слід особливо звернути увагу на такі чотири деталі та потенційні ризики:

Ризик занадто агресивних або помірних заяв центральних банків: ФРС США, Банк Англії та Банк Японії проводять рішення щодо ставок і прес-конференції — якщо результати або заяви чиновників будуть більш яструбиними/голубиними, ніж передбачає ринок, основні валютні пари, облігації й акції швидко перезапишуться, а волатильність різко зросте.

Ризик структурної диференціації внутрішніх макроданих: якщо пакет внутрішніх даних — соціальна фінансування, приріст промислової продукції, роздрібні продажі — буде суттєво нижчим або вищим від очікувань, це відразу вплине на внутрішні активи та товари з високою залежністю від попиту Китаю.

Невизначеність геополітичної ситуації в Ормузькій протоці: переговори країн Затоки з Іраном щодо судноплавства, якщо завершаться невдало, ринок швидко перейде до торгівлі на побоювання дефіциту постачання нафти, піднімаючи ціни на нафту й захисні активи.

Коливання інфляції й споживчо-робочих даних у США та Європі: якщо CPI у Канаді й Британії, роздрібні продажі у США, заробітні плати у Великій Британії засвідчать високу інфляційну стійкість або швидке падіння внутрішнього попиту, це змінить очікування щодо ритму політики центральних банків і посилить міжринкову волатильність.