Попит на AI не знижується: дохід UMC за липень зріс на 19%, підтверджуючи поширення ланцюга обчислювальної потужності на зрілі процеси

UkrainianPlanet.News отримав інформацію, що у період сильних корекцій глобального сектору напівпровідників через зниження кредитного плеча та побоювання високої оцінки, гігант контрактного виробництва чипів United Microelectronics Corporation (UMC.US) оприлюднив останні щомісячні дані продажів, які стали суттєвим фундаментальним стимулом для наляканих інвесторів з Wall Street. Компанія отримала неаудійовану консолідовану виручку у липні у розмірі 23,84 млрд тайванських доларів, що на 18,98% більше порівняно з липнем 2025 року, коли виручка становила 20,04 млрд тайванських доларів. За перші 7 місяців (січень-липень) цього року сукупна консолідована виручка UMC досягла 153,61 млрд тайванських доларів, що на 12,41% більше у річному вимірі.

Вихід з депресії: зростання доходів має чітко виражений “крутий нахил”

Детальний аналіз місячної траєкторії даних показує, що відновлення бізнесу UMC характеризується яскраво вираженим прискоренням нахилу. Після минулорічної депресії та “низького однозначного” зростання у річному вимірі на початку цього року, темпи приросту місячної виручки UMC з квітня почали стрімко зростати (у квітні +11% рік до року, у травні — 17,8%, у червні — майже 23%), а у липні залишились на високому рівні близько 19%.

Ця низка прискореного зростання демонструє, що ланцюг постачань зрілих техпроцесів повністю переборов тривалу депресію через розпродаж залишків кінцевої продукції. Під впливом двох факторів — традиційного сезону активних замовлень у другій половині року для товарів споживчої електроніки та вибухового зростання попиту на чипи для периферії AI — циклічний поворотний момент у галузі контрактного виробництва чипів остаточно встановився.

Дані за липень підтверджують Q2 guidance, інвестиції у капітальні витрати зросли всупереч ринку

Вражаючі результати продажів за липень ідеально підтвердили оптимістичні перспективи, які UMC оголосила у звіті за другий квартал.

Менеджмент UMC на телефонній конференції Q2 прогнозував, що завдяки сильному відновленню попиту downstream, у третьому кварталі обсяги поставок чипів зростуть послідовно на високому однозначному рівні, а завантаження виробничих потужностей збільшиться з 85% у другому кварталі до понад 90%. З огляду на яскраві результати липня, цей “повний завантаження” прогноз швидко підтверджується.

Щодо фінансової якості, операційний прибуток UMC у Q2 зріс на 38,2% рік до року до 14,95 млрд тайванських доларів, маржа валового прибутку підвищилась до 32,5%. Завдяки сильній впевненості у замовленнях на другу половину року та довгострокових контрактах, UMC збільшила бюджет капітальних витрат на 2026 рік на 25% до 2 млрд доларів, а також затвердила плани розширення виробництва на суму близько 5 млрд доларів протягом наступних років для поступового розширення заводів у Сингапурі та Тайнані.

Зосередження уваги: ланцюг обчислювальної AI потужності повністю розповсюджується на “зрілі техпроцеси”

Відповідаючи на песимістичні припущення ринку “AI-інфраструктура вже досягла піку”, дані про зростання у липні від UMC дали чітке пояснення галузі, змусивши ринок US переглянути екосистемну цінність зрілих техпроцесів у епоху AI.

Аналітики зазначають, що нинішня гонка озброєнь AI перейшла від простого “GPU-core обчислювальної потужності” до “фізичних обмежень інфраструктури”. Хоча TSMC монополізує передові техпроцеси для топових AI GPU, різкий приріст енергоспоживання та вузькі місця трансмисії у AI дата-центрах призвели до вибухового попиту на чипи управління живленням (PMIC), BCD-технології, мікроконтролери, висококласні сенсори та чипи для оптичних інтерфейсів на основі кремнію.

Саме ці периферійні ключові ланки є сферою компетенції UMC. Звіт за Q2 показує, що частка доходу з 22nm процесу дісталася рекордної позначки 17,5%, а на рівні 12-дюймових кремнієвих фотонних чипів вже вперше розпочалась масова поставка. Генеральний директор UMC, Wang Shi, раніше заявляв, що очікує AI-пов’язаного доходу у цьому році на рівні 300 млн доларів США, а за три роки цей показник перевищить 1 млрд доларів.

Справжній попит vs скорочення оцінки на фондовому ринку

Днями сектор напівпровідників перебуває під ударом через стиснення макроекономічної ліквідності та очищення позицій з високим кредитним важелем, але прискорене зростання продажів UMC у липні разом із сильними прогнозами TSMC, SK Hynix і Seagate утворюють чотиристоронню крос-перевірку. Дані демонструють, що на фізичному рівні AI-інфраструктури та потреби електронної промисловості немає ознак спаду, і нинішній обвал ринку скоріше пов’язаний з розпродажем кредитного плеча і короткостроковими емоціями щодо ROI.

З набуттям сили у липні “відмінних стартових” даних, інвестори на ринку US будуть уважно слідкувати, чи зможе UMC у третьому кварталі зберегти цей темп зростання, а також як максимально завантажені потужності вплинуть на ціноутворення компанії і збільшення маржі валового прибутку.