Ціна акцій Microsoft впала на 23% з початку року! Два основні "больові точки" — різке зростання капітальних витрат та занепокоєння щодо AI, і цьогорічний фінансовий звіт цього місяця стане ключовим випробуванням.
UkrainianZhytomyr Економічні Новини повідомляє, що деякі негативні фактори, які впливають на акції Microsoft (MSFT.US), навряд чи зникнуть у короткій перспективі. Аналітик Goldman Sachs Габріела Боргес у своїй останній доповіді в понеділок зазначила, що цього року акції Microsoft впали на 23% переважно через два чинники. По-перше, витрати на капітальні інвестиції постійно збільшуються, але продажі хмарного бізнесу Azure не зростають синхронно. Це знову викликало стурбованість ринку щодо рентабельності інвестицій та позицій Azure серед конкурентів (наприклад, Amazon Web Services від Amazon). По-друге, ринок продовжує турбуватися, що корпоративні офісні додатки Microsoft (наприклад, Office 365) можуть зазнати конкуренції від штучного інтелекту від інших компаній, таких як Anthropic Claude Cowork. Ці побоювання частково виникли через те, що, на думку ринку, функції Copilot Microsoft поступаються іншим AI-інструментам.
Microsoft планує оприлюднити фінансовий звіт після закриття торгів 29 квітня. Аналітики додали: “Вважаємо, що до оприлюднення звіту ризики й потенційна вигода приблизно збалансовані. Короткострокова фундаментальна перспектива неоднозначна, але очікування інвесторів вже знижені.”
Після того, як 28 січня був оприлюднений квартальний фінансовий звіт із несприятливим результатом — звіт спричинив падіння акцій Microsoft майже на 10%, компанія має заново відновити довіру інвесторів. У центрі уваги інвесторів — капітальні інвестиції у розмірі до 37,5 мільярдів доларів для будівництва інфраструктури, необхідної для розвитку штучного інтелекту та центрів обробки даних. Ринок оцінює це як фактор тиску на прибутковість Microsoft у наступних кварталах.
Аналітик Wedbush Technologies Ден Айвс заявив: “Уолл-стріт хотіла бачити менші капітальні витрати та швидший темп монетизації хмарних і AI-технологій, але на практиці все відбувається навпаки. Ми постійно говоримо, що це багаторічний процес розвитку, і Microsoft має й надалі зосереджуватись на будівництві центрів обробки даних, адже все більше клієнтів переходить до AI-рішень.”
Однак надмірна увага Уолл-стріт до капітальних витрат приховує той факт, що Microsoft демонструє хороші результати і в інших сферах. Компанія оприлюднила стабільні фінансові показники — доходи склали 81,3 мільярда доларів, що на 17% більше у порівнянні з минулим роком. Такий результат забезпечений розвитком інтелектуального хмарного підрозділу, особливо бізнесу Azure, доходи якого зросли на 39% завдяки впровадженню підприємствами AI-інфраструктури.
Тим часом прогнози по прибутку на акцію (EPS) Microsoft на Уолл-стріт залишаються стабільними — це, ймовірно, свідчить про сильні позиції в основних бізнес-напрямах. Аналітик JPMorgan Марк Мерфі зазначив: “На нашу думку, у більш загальній картині бачимо, що дві ключові опори бізнесу Microsoft наближаються до масштабів у 100 мільярдів доларів — бізнес Azure, незважаючи на обмеження щодо потужностей, зберігає темп зростання понад 30%; корпоративний сегмент Microsoft 365 показує середньодвузначне зростання. Крім того, компанія вже три квартали поспіль демонструє понад 20% зростання операційного доходу та прибутку на акцію.”
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Американський фондовий ринок пропустив «хороші новини», що були очевидними? Прогнози прибутків незвично підвищено, стратеги: фундаментальні показники настільки сильні, що здаються «нереальними»
Seaport Research Partners вважає, що американський фондовий ринок с тикається з явним розривом між корпоративними прибутками та динамікою цін на акції: прибутки у другому кварталі залишаються сильними, аналітики постійно покращують прогнози, але високі ставки та занепокоєння щодо стійкості прибутків стримують оцінки. В секторах промисловості та транспорту можуть спостерігатися можливості неправильного ціноутворення. Однак, якщо Федеральна резервна система знову подасть сигнал про підвищення ставок, це може короткостроково тиснути на фондовий ринок.
Вибори в США наближаються, Уолл-стріт робить ставку на поділений Конгрес, чи отримає ринок помірне полегшення?
Зі наближенням проміжних виборів у США, на Wall Street переважно роблять ставку на те, що демократи повернуть собі контроль над Палатою представників, а республіканці збережуть більшість у Сенаті, що призведе до "розділеного Конгресу". Вважається, що це обмежить радикальні політики та знизить рівень невизначеності. Історичні дані показують, що з 1950 року, коли при президенті-республіканці був розділений Конгрес, середній річний приріст американського фондового ринку становив 13,7%, що вище, ніж при контролі однієї партії (8,3% для республіканців або 4,9% для демократів). Якщо результати виборів відрізнятимуться від очікуваних, ринок все ще може зазнати значних коливань.
Відомий інвестор американського фондового ринку Eric Jackson приєднався до консультативного комітету Shengda Technology (SDA.US), сприяючи міжнародній стратегії компанії та розвитку відносин з інвесторами.
Засновник EMJ Capital та відомий інвестор у сфері технологій Erіc Jackson офіційно приєднався до консультативної ради компанії.
У епоху AI-інференції попит на “оптичні з'єднання” стрімко зростає! Lumentum (LITE.US), що “стоїть у світлі”, випереджає NPO та розширює OCS, готуючись до моменту стрибка прибутковості.
З точки зору інженерії, зростання попиту на оптичні інтерконекти обумовлене частішим і більш жорстким обміном даними між більшою кількістю обчислювальних вузлів: експертний паралелізм у гібридних експертних моделях (MoE) потребує розподілу та агрегування даних між GPU; розделення Prefill і Decode (Prefill–Decode Disaggregation) вимагає передачі кешу ключ-значення (KV Cache); складні робочі процеси агентів збільшують одночасність звернень до моделей, виконання інструментів та доступу до даних.
Ціни на криптовалюти
Більше
