Цены на золото и серебро растут: риск Ормузского пролива компенсирует давление процентных ставок

Huitong News, 9 сентября—— В среду (9 сентября) в ходе утренних торгов в США цена на спот-золото и серебро выросла. Обострение конфликта между США и Ираном, рост стоимости нефти Brent выше 100 долларов за баррель, а также ослабление доллара способствовали увеличению спроса на активы-убежища перед публикацией отчета по инфляции в США на этой неделе. На момент написания статьи спот-золото торговалось около 4413,82 долларов за унцию, что на 1,34% выше; спот-серебро — 67,180 долларов, за день поднялось на 2,21%.

В среду (9 сентября) в ходе утренних торгов в США цена на спот-золото и серебро выросла. Обострение конфликта между США и Ираном, рост нефти Brent выше 100 долларов за баррель, а также ослабление доллара способствовали увеличению спроса на активы-убежища перед публикацией отчета по инфляции в США на этой неделе. Во время торгов спот-золото находилось на уровне около 4413,82 долларов за унцию, рост составил 1,34%; спот-серебро — 67,180 долларов, дневной рост 2,21%.



В настоящее время на рынке идет активная борьба между покупателями и продавцами: с одной стороны существует спрос на активы-убежища из-за геополитических рисков, с другой — Федеральная резервная система сохраняет ястребиную позицию. Рыночные ожидания показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 15-16 сентября около 60%; доходность 10-летних гособлигаций США приближается к 4,81%, что является максимумом с октября 2023 года. Индекс цен производителей (PPI) в США будет опубликован в четверг, индекс потребительских цен (CPI) — в пятницу; подъем цен на нефть вновь усилил опасения по инфляции, придав дополнительное значение этим данным.

В краткосрочной перспективе у золота есть как преимущества, так и недостатки, но общий баланс смещен в сторону позитива: рост цен на нефть и увеличение доходности гособлигаций США повышают альтернативные издержки владения драгметаллами; однако приток средств в безопасные активы, ослабление доллара и опасения по поводу транспортных путей нефти из Персидского залива компенсируют негативное влияние процентных ставок.

Несмотря на отскок золота и серебра, оба металла пока не преодолели ключевые технические уровни, что означает, что тренд еще не полностью восстановлен. Золото восстановилось от поддержки 4347 долларов, в настоящее время тестирует сопротивление 4422 доллара; серебро удерживает поддержку на уровне 64,73 доллара, однако по-прежнему торгуется ниже 67,21 доллара. Динамика рынка показывает, что инвесторы используют геополитические риски для покупок на откатах; окончательный импульс ралли определят данные по инфляции — удастся ли ему продолжиться или оно застопорится на фоне ожиданий повышения ставок ФРС.

Ормузский пролив — ключевой геополитический фактор, влияющий на цены на нефть, инфляционные ожидания и спрос на активы-убежища. Представители армии США сообщили, что во вторник американские военные потопили пять иранских танкеров, атаковавших военные корабли США; в ответ Иран нанес удары по американским целям в Иордании. Обе стороны стремятся контролировать Ормузский пролив, через который до начала военных действий транспортировалось около одной пятой мировой нефти. Серия столкновений подняла цену на нефть Brent до 100,72 долларов, а нефть WTI на утренних торгах стоила 95,25 долларов.

Для золота геополитические потрясения имеют двусторонний эффект: кризис вокруг Ормузского пролива стимулирует спрос на активы-убежища; но рост цен на энергоносители способствует инфляционным ожиданиям, поддерживает высокую доходность американских облигаций и сохраняет риск повышения ставки на следующем заседании ФРС.

Перед открытием американского рынка мировые фондовые рынки показывают разнонаправленную динамику с общим смещением в слабость. Рост цен на нефть выше 100 долларов в сочетании с трехлетним максимумом доходности гособлигаций США тянут вниз американские индексные фьючерсы. Волатильность на рынке облигаций оказывает давление на чувствительные к ставкам акции, однако энергетический сектор получает относительную поддержку. Европейские и азиатские рынки также испытывают влияние высоких цен на нефть и высоких доходностей, риск-аппетит снижается, трейдеры ждут публикации данных по инфляции в США.

Обзор основных внешних рынков: нефть WTI (New York) укрепилась до 95,25 долларов за баррель; Brent — около 100,72 долларов. Доходность 10-летних гособлигаций США приближается к 4,81%, индекс доллара ослабевает.

Следующая цель для быков по спот-золоту — уверенно преодолеть сопротивление 4422,00 долларов; если это случится, далее стоит ожидать 4465,00 долларов, а затем целью станет 4512,00 долларов.

Ближайшая нисходящая цель для медведей: пробой поддержки 4347,00 долларов, после чего открывается путь к 4290,00 долларов, затем к 4263,00 долларов.

Первое сопротивление — 4422,00 долларов, следующее — 4465,00 долларов; первая поддержка — 4347,00 долларов, затем 4290,00 долларов.



Следующая цель роста по спот-серебру: превышение уровня 67,21 долларов; далее цель — 68,74 долларов, еще дальше — 70,76 долларов.

Цель для “медведей”: пробой поддержки 64,73 долларов, дальнейшее снижение — до 62,57 долларов.

Первое сопротивление — 67,21 долларов, затем 68,74 долларов; первая поддержка — 64,73 долларов, следующая — 62,57 долларов.