Золото колеблется ниже отметки 4500 долларов, голубиный тон Воллера поддерживает рынок, обострение напряжённости между США и Ираном давит, сегодняшние данные по занятости в США станут решающими?
В пятницу, 4 сентября, в европейскую сессию
Доллар немного отскочил перед публикацией отчета по занятости вне сельского хозяйства, оказывая давление на золото. Член Совета Федеральной резервной системы Уоллер сделал "голубиные" заявления, снизив вероятность повышения ставки в сентябре с 64% до 54%, доходность американских облигаций падает, что обеспечивает поддержку золоту на нижнем уровне.
Однако риск инфляции, вызванный ростом цен на энергоносители (конфликт между США и Ираном в районе Ормузского пролива, способствующий повышению цен на нефть), сохраняет возможность повышения ставки, ограничивая потенциал роста золота.
Данные по занятости вне сельского хозяйства станут ключевым краткосрочным фактором
Доллар немного отскочил перед публикацией отчета по занятости вне сельского хозяйства, оказывая давление на золото.
Голубиные заявления Уоллера снизили вероятность повышения ставки в сентябре с 64% до 54%, доходность американских облигаций падает, что обеспечивает поддержку золоту. Но инфляционные риски, связанные с энергетикой (конфликт между США и Ираном в районе Ормузского пролива, способствующий росту цен на нефть), сохраняют возможность повышения ставки и ограничивают рост золота.
В четверг Иран заявил, что американские военные базы в Кувейте и ОАЭ станут целями для нападения, повышая геополитическую премию на нефть и поддерживая доллар как безопасный актив.
В то же время "голубиные" заявления члена Совета Федеральной резервной системы Уоллера снизили вероятность повышения ставки в сентябре с 64% до 54%, доходность американских облигаций снизилась, и это обеспечивает поддержку спот-ценам на золото с точки зрения реальных ставок.
Тем не менее, риски инфляции из-за роста цен на энергоносители по-прежнему значительны.
Противостояние между США и Ираном в Ормузском проливе продолжает поднимать цены на нефть, дополняясь действиями Ирана в четверг против американских военных баз в Кувейте и ОАЭ, что значительно повышает геополитическую премию. Это поддерживает цены на нефть, а также укрепляет доллар как безопасный актив, ограничивая пространство для роста золота.
В условиях сочетания противоположных факторов цены на золото в краткосрочной перспективе сохраняют волатильность, а данные по занятости вне сельского хозяйства станут ключевым катализатором для изменения баланса.
TD Securities: Данные по занятости вне сельского хозяйства — краткосрочный фактор, но среднесрочные перспективы улучшились
TD Securities отмечает, что данные по занятости вне сельского хозяйства являются краткосрочным ключевым фактором для драгоценных металлов, но среднесрочные перспективы улучшились — тема ослабления доллара вновь актуальна, а повышение ставки Федеральной резервной системы в сентябре далеко не определено.
TD Securities в последнем анализе подчеркивает, что данные по занятости вне сельского хозяйства являются самым важным краткосрочным фактором для динамики драгоценных металлов, но среднесрочные перспективы для золота уже улучшаются. Тема ослабления доллара вновь появляется на радарах рынка, а повышение ставки Федеральной резервной системы в сентябре совсем не определено, что создает более благоприятную макроэкономическую поддержку для цен на золото.
В краткосрочной перспективе золото, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 4450-4550 долларов; выбор направления будет зависеть от реальных данных по рынку труда: если данные окажутся явно слабыми, золото сможет успешно преодолеть уровень 4500 долларов и далее продвинуться к диапазону 4550-4600 долларов; если данные будут неожиданно сильными, цена может откатиться к району 4450 долларов в поисках поддержки.
Итоги
Ответственный редактор: Чжу Хэнань

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
EIA значительно повысило прогноз цен на нефть: в 2026 году средняя цена Brent ожидается на уровне 91 доллара за баррель, перебои в поставках превышают ожидания
Управление энергетической информации США (EIA) ожидает, что средняя спотовая цена Brent в 2026 году составит 91 долларов за баррель, а в 2027 году — 74 долларов за баррель, что на 4 и 5 долларов выше предыдущих прогнозов соответственно. EIA прогнозирует, что средняя цена Brent во второй половине 2026 года будет около 90 долларов за баррель, что на 8 долларов выше предыдущих оценок. EIA ожидает, что средний масштаб остановки производства в четвертом квартале составит около 5.7 миллионов баррелей в сутки, а глобальные запасы нефти продолжат снижаться.
Ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США выросла до 6,85%, достигнув максимума более чем за год.
С момента начала конфликта между США и Ираном, фиксированная ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США выросла на 75 базисных пунктов, причем основным фактором стало повышение инфляционного давления из-за роста цен на энергоносители. Рост стоимости заимствований оказывает значительное негативное влияние на рынок ипотечного финансирования: индекс рефинансирования MBA на прошлой неделе снизился на 6,2%, достигнув самого низкого уровня с мая 2025 года; индекс MBA, отражающий заявки на новые кредиты для покупки жилья, немного упал на 0,2% по сравнению с предыдущей неделей.
Объем депозитов на Aave V4 превысил 900 миллионов долларов
