Ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США выросла до 6,85%, достигнув максимума более чем за год.

Война в Иране приводит к росту цен на энергоносители и ожиданий инфляции, стоимость ипотечных кредитов в США продолжает расти, что сдерживает спрос на займы.

По данным Американской ассоциации ипотечных банкиров (MBA), опубликованным в среду, за неделю, завершившуюся 4 сентября, ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам выросла на 6 базисных пунктов до 6,85%, что является самым высоким уровнем за более чем год. С момента начала войны в Иране в конце февраля эта ставка выросла примерно на 75 базисных пунктов, а основным фактором остаётся инфляционное давление, вызванное подорожанием энергоресурсов.

В результате спрос на займы испытывает давление. Индекс рефинансирования MBA опустился до минимума с мая 2025 года, объёмы заявок на ипотеку продолжают снижаться, а спрос на покупку жилья также ослабевает.

Согласно прогнозам, данные по потребительским ценам в США, которые будут опубликованы в пятницу, покажут годовой рост общей инфляции в августе на 3,4%, при этом рост затрат на энергоносители будет основным фактором. Представители Федеральной резервной системы внимательно отслеживают динамику инфляции, чтобы оценить дальнейшую политику в отношении ставок.

До начала военных действий в Иране ставки по ипотеке в США опускались до самого низкого уровня с 2022 года.

После начала войны рост цен на энергоресурсы усилил опасения по поводу инфляции, а ожидания снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы уменьшились, что привело к дальнейшему росту стоимости заимствований. По состоянию на прошлую неделю, 30-летняя ставка по ипотеке выросла примерно на 75 базисных пунктов по сравнению с минимумом, достигнутым до начала конфликта, и составила 6,85%.

В то же время процентная ставка по ипотеке с плавающей ставкой (ARM) сроком на 5 лет снизилась на прошлой неделе до 6,13%, и часть заёмщиков переключается на продукты с переменной ставкой, чтобы справиться с высоким уровнем фиксированных ставок.

Рост стоимости заимствований стал заметным тормозом для рынка жилищного кредитования. На прошлой неделе индекс рефинансирования MBA снизился на 6,2%, достигнув самого низкого значения с мая 2025 года; индекс MBA, отражающий количество новых заявок на ипотеку, сократился на 0,2% по сравнению с предыдущей неделей.

Снижение активности по рефинансированию особенно заметно. Рефинансирование чрезвычайно чувствительно к изменению ставок, а их устойчивый рост лишил заёмщиков, ранее рассчитывавших на снижение ежемесячных выплат, такой возможности.

В настоящее время рынок пристально следит за публикацией августовского показателя CPI в эту пятницу. Ожидается, что под влиянием роста цен на энергоносители общий уровень инфляции вырастет на 3,4% по сравнению с прошлым годом. Эти данные станут важной основой для оценки динамики инфляции и возможных изменений кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы.

В настоящее время Федеральная резервная система сталкивается с дилеммой: с одной стороны, необходимо справляться с инфляционным давлением, вызванным внешними потрясениями в результате войны, с другой — учитывать замедление экономического роста и напряжённую ситуацию на жилищном рынке. Дальнейшая динамика ипотечных ставок во многом будет зависеть от следующих сигналов Федеральной резервной системы.

Ипотечное обследование MBA проводится еженедельно с 1990 года, охватывает ипотечных банкиров, коммерческие банки и сберегательные учреждения, и включает более 75% всех заявок на ипотеку на вторичном рынке жилья США.