Азиатские технологические акции под давлением: Korean stocks упали более чем на 4%, SK Hynix снизились на 10%, золото выросло до почти двухмесячного максимума, цены на нефть снизились.

Мировые фондовые рынки отошли от исторических максимумов, и продолжающееся давление на сектор полупроводников стало основным фактором снижения. В то же время золото укрепилось на фоне ослабления ожиданий повышения ставки ФРС.

Акции производителей памяти стали эпицентром текущего падения. Sandisk после сессии потеряла 8%, Western Digital рухнула на 12%, обе компании только что опубликовали финансовую отчетность. Южнокорейский индекс Kospi просел на 4,5%, SK Hynix упала на 10%, Samsung Electronics также испытала давление, а японская Kioxia потеряла 9%.

Этот этаповый откат технологических акций отражает переоценку инвесторами устойчивости AI-трейдинга. Акции, связанные с AI, ранее лишь восстановились после масштабных распродаж в прошлом месяце, однако сомнения в устойчивости капитальных затрат вокруг AI так и не рассеялись, что продолжает подрывать настроения на рынке. Тем не менее, фьючерсы на S&P 500 и европейские индексы немного выросли, свидетельствуя о сдерживании негативных настроений.

Аналитик Bloomberg MLIV Марк Кренфилд считает, что нынешняя коррекция на азиатских рынках пока не вызывает глубокой тревоги у инвесторов. "Стабильность американских фьючерсов означает, что Уолл-стрит, вероятно, встретит открытие в четверг на более прочной основе."

• Южнокорейский индекс Kospi просел на 4,5%, SK Hynix подешевела на 10%, индекс Nikkei 225 упал на 1,6%, индекс Topix снизился на 0,4%. Японская Kioxia потеряла 9%.
• Иена практически не изменилась, торгуется по 157,74 за доллар
• Курс вона к доллару временно вырос на 0,7%, до 1 414,55 вон за 1 доллар, максимального уровня с октября, благодаря продаже долларов экспортёрами.
• Доходность десятилетних казначейских облигаций США почти не изменилась — 4,61%
• Цена на нефть WTI снизилась на 0,6%, до 74,78 долларов за баррель
• Brent подешевела на 0,4%, примерно до 79,10 долларов за баррель.
• Спотовое золото выросло на 0,4%, до 4 261,71 долларов за унцию
• Bitcoin снизился на 0,2%, до 64 634,34 долларов

Реакция рынка на отчетности Sandisk Corp. и Western Digital Corp. вновь продемонстрировала уязвимость текущих оценок сектора полупроводников. Индекс Bloomberg MSCI Global Semiconductor ранее снизился более чем на 20% с июньских максимумов, после чего восстановился примерно на 15%, однако, по-видимому, инвесторы так и не вернули уверенность.

Портфельный менеджер Allspring Global Investments Гэри Тан отметил:

"Инвесторы всё чаще спрашивают, какие новые катализаторы нужны, чтобы продолжать держать азиатские акции производителей памяти."

Управляющий партнер Carthage Capital Стивен Ву также отметил: "Если нынешняя ротация секторов продолжится, индексы со значительной концентрацией полупроводников — как, например, корейский, где две акции производителей памяти составляют более 50% веса — станут наиболее чувствительными к смене лидерства среди мировых технологических акций."

На прошлой неделе хедж-фонд Situational Awareness Леопольда Ашенбреннера едва не обанкротился после массовых требований по марже от ряда крупных кредиторов с Уолл-стрит, но в итоге заключил сделку с Citadel Кена Гриффина, распродав большую часть своих публичных акций.

Глобальный макро-портфельный менеджер Gama Asset Management Раджив де Мелло считает, что эта "спасительная" сделка обеспечила технологическим акциям краткосрочную поддержку, но не решила главную проблему. "Пока вопросы перспектив капитальных затрат остаются без чёткого ответа, сектор, скорее всего, продолжит отличаться высокой волатильностью."

Золото выросло на 0,4%, до 4 260 долларов за унцию — максимальное значение с июня. Ожидания по открытию Ормузского пролива повысились, что приведёт к дальнейшему снижению цен на нефть, уменьшит давление на ставку ФРС и повысит относительную привлекательность золота как бездоходного актива.

Brent упал на 0,4%, примерно до 79,10 долларов за баррель. Ранее Иран объявил о соглашении с Оманом по предлагаемому морскому маршруту через Ормузский пролив, что рынки восприняли как потенциальный прогресс по его повторному открытию.

Член совета ФРС Лиза Кук, выступая на мероприятии на Аляске, предупредила, что чем дольше инфляция будет отклоняться от цели, тем сложнее будет вернуть её к намеченному уровню. Доходность 10-летних гособлигаций США остаётся на уровне 4,61%. Индекс доллара Bloomberg продолжил снижение с предыдущей сессии.

Инвесторы сейчас ждут дополнительных сигналов: позднее сегодня японский SoftBank опубликует финансовую отчетность, результаты которой станут ещё одним окном для анализа темы инвестиций в AI; кроме того, бумаги SpaceX на сумму более 101 млрд долларов впервые станут доступны для торгов — этот шаг также привлечёт пристальное внимание рынка.