Perspectiva dos principais temas da Super Semana: decisões de taxa de juros dos EUA, Reino Unido e Japão

Investing.com 11 de setembro—— Próxima semana é a super semana dos bancos centrais, decisões sobre taxas dos EUA e Japão atraem atenção

Na próxima semana (14 a 18 de setembro), os mercados financeiros globais entrarão em uma janela crucial de divulgação concentrada de importantes decisões de bancos centrais e dados macroeconômicos domésticos.

Desde dados internos de crédito, consumo e indústria, até indicadores de inflação e emprego na Europa, EUA e Reino Unido, somados à divulgação sucessiva das decisões de taxas pelo Federal Reserve, Banco da Inglaterra e Banco do Japão, além da conferência de diplomacia geopolítica no Estreito de Ormuz, múltiplas variáveis podem perturbar significativamente a precificação de ativos globais. Os investidores devem acompanhar de perto pronunciamentos de políticas e pontos de inflexão dos dados, atentos aos riscos e oportunidades provenientes de grandes oscilações de mercado.

Dados internos de crédito iniciam a semana, reunião de ministros das Relações Exteriores do Golfo e Irã afeta geopolítica energética

Na segunda-feira (14 de setembro), a China divulgará os dados de M2, volume total de financiamento social e novos empréstimos em renminbi referentes a agosto.

A diferença entre o crescimento do M1 e do M2 pode indicar o grau de atividade dos fundos do setor residencial, enquanto a força do crédito influenciará diretamente as expectativas do mercado de ações doméstico e das commodities.

No mesmo dia, o Canadá divulga a inflação de agosto, orientando a trajetória das futuras políticas monetárias do Banco Central do Canadá.

No âmbito geopolítico, países do Golfo e o Irã realizam reunião para discutir arranjos temporários de navegação no Estreito de Ormuz. O encontro acontece na cidade costeira de Salalah, Omã. Mudanças marginais na situação da navegação do estreito podem rapidamente impactar o petróleo e ativos de refúgio.

Coletiva da Imprensa Nacional sobre Economia começa, dados de empregos e comércio exterior da Europa, EUA e Reino Unido são divulgados em sequência

Na terça-feira (15 de setembro) de manhã, o escritório nacional de imprensa realiza uma coletiva sobre o desempenho da economia nacional.

A China divulgará simultaneamente os dados de crescimento das vendas no varejo de agosto, valor agregado da produção industrial das grandes empresas, além do consumo de eletricidade da sociedade, mostrando um panorama completo da saúde da economia real doméstica.

No exterior, o Reino Unido divulga a taxa de desemprego e crescimento salarial de julho, com a resiliência dos salários impactando julgamentos futuros do Banco da Inglaterra;

A zona do euro divulgam dados do comércio exterior de julho; os EUA divulgam o relatório semanal ADP e o índice de manufatura do Fed de Nova Iorque, ambos considerados precursores das condições do mercado de trabalho e da indústria dos EUA.

Estoque de petróleo bruto e CPI do Reino Unido divulgados, presidente da Comissão Europeia faz discurso sobre o Estado da União

Na quarta-feira (16 de setembro), commodities e inflação europeia passarão por um teste crucial. EUA publicam dados de estoque de petróleo bruto API e EIA seguidamente, influenciando a tendência de curto prazo dos preços do petróleo.

O Japão divulga dados de comércio exterior de agosto, refletindo o impulso da demanda externa sobre sua economia. O Reino Unido publica o CPI de agosto, sendo o nível de inflação determinante para a postura do Banco da Inglaterra na decisão de taxas.

Os EUA divulgam os dados de vendas no varejo de agosto, considerados pelo mercado como "números de terror" do consumo, medindo diretamente a resiliência da demanda interna dos EUA.

À noite, a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, fará o discurso sobre o Estado da União, liberando sinais relacionados à política econômica e ao desenvolvimento regional da União Europeia.

Dia dos super bancos centrais: decisões de taxa do Federal Reserve e Banco da Inglaterra

Na quinta-feira (17 de setembro), às 2h (UTC+8), o Federal Reserve divulgará a decisão de taxa de setembro. O mercado espera um aumento de 25 pontos base, chegando ao patamar inferior de 3,75%. Será possível observar se Waller aproveitará essa alta para firmar uma imagem hawkish (de postura rigorosa), ou até que ponto conseguirá manter a independência do Federal Reserve.

Logo após, o Reino Unido publica sua decisão de taxa de setembro, e o mercado prevê manutenção da taxa em 3,75%.

Após as decisões, tanto o Federal Reserve quanto o Banco da Inglaterra realizarão coletivas de imprensa. Os pronunciamentos dos funcionários se tornarão a principal base para o mercado interpretar os rumos da política monetária, levando a uma provável alta volatilidade em câmbio, títulos do governo norte-americano e ações globais.

Taxa de juros real dos EUA, CPI do Japão e decisão do Banco do Japão encerram a semana

Na sexta-feira (18 de setembro), os EUA divulgam a taxa dos TIPS de 10 anos, usada para monitorar o nível real de juros no país. As variações da taxa real são âncoras centrais para a precificação de ouro e títulos do Tesouro norte-americano.

O Japão publica o CPI de agosto, servindo como referência inflacionária para o Banco do Japão.

No mesmo dia, o Banco do Japão divulga sua decisão de taxa de juros. O mercado atualmente espera um aumento de 25 pontos base, chegando a 1,25%. Em seguida, o presidente Ueda Kazuo dará entrevista coletiva sobre política monetária, e suas declarações influenciarão diretamente a taxa de câmbio do iene e o desempenho das ações japonesas.

Aviso de risco: tripla perturbação de política dos bancos centrais, dados macro e situação geopolítica

Além dos principais dados econômicos e reuniões de bancos centrais acima citados, os investidores também devem prestar atenção especial aos quatro pontos e riscos potenciais na próxima semana:

Risco de declarações de política dos bancos centrais acima das expectativas: Federal Reserve, Banco da Inglaterra e Banco do Japão concentram a divulgação de decisões de taxa e coletivas. Se o resultado da política ou as falas dos funcionários soarem mais hawkish/dovish do que o preço de mercado considera, as principais moedas globais, títulos e ações serão reprecificados rapidamente, com alta da volatilidade.

Risco de diferenciação estrutural dos dados macrodomésticos: Se uma série de dados econômicos internos como financiamento social, valor agregado industrial e varejo superar ou não atingir as expectativas, há impacto direto sobre ativos domésticos e sobre o desempenho de commodities fortemente demandadas pela China.

Incerteza geopolítica no Estreito de Ormuz: Se houver retrocessos nas negociações de navegação entre países do Golfo e o Irã, o mercado passará rapidamente a precificar temores quanto à oferta de petróleo, elevando os preços e o apetite por ativos de refúgio.

Oscilação de dados de inflação, consumo e emprego na Europa e EUA: Caso o CPI do Canadá, o CPI do Reino Unido, as vendas no varejo dos EUA ou os salários no Reino Unido apontem forte persistência inflacionária ou um rápido enfraquecimento da demanda interna, as expectativas do mercado quanto ao ritmo posterior de política dos principais bancos centrais mudam, elevando a correlação e a volatilidade entre mercados.