O CFO afirma que a confiança da SpaceX (SPCX.US) no objetivo de receita anualizada de cem bilhões de dólares está crescendo! Poder computacional terrestre recebe grandes pedidos, visão de IA espacial amplia novos horizontes

De acordo com informações do aplicativo financeiro Zhihui Caijing, a SpaceX (SPCX.US), fundada e liderada por Elon Musk e referência em IA e exploração espacial, revelou novidades altamente aguardadas durante a Goldman Sachs Communacopia+ Technology Conference. Um novo acordo de fornecimento de recursos de infraestrutura de computação de IA, assinado recentemente, irá gerar uma receita mensal de 1,11 bilhões de dólares a partir de dezembro, o que, calculado para 12 meses completos, representa aproximadamente 13,32 bilhões de dólares anuais. Esse impulso reforça a confiança da administração da SpaceX em alcançar a meta de 100 bilhões de dólares em receita anualizada, ao mesmo tempo em que destaca o rápido crescimento das operações relacionadas à infraestrutura de IA, tornando-se o principal motor de crescimento da empresa. O CFO da SpaceX, Bret Johnsen, também apresentou um cronograma detalhado para expansão da capacidade computacional em solo, implantação de IA em órbita, comercialização em grande escala da Starship e o serviço de conexão direta via satélite aos celulares.

Os 100 bilhões de dólares é a meta da SpaceX para o volume anualizado de receita a ser atingido até o final de 2026. O fator decisivo para atingir esse objetivo extremamente agressivo é a velocidade do crescimento, com a empresa precisando gerar cerca de 8,33 bilhões de dólares por mês, o que equivale a aproximadamente 3,2 vezes a média mensal de 2,6 bilhões de dólares registrada no segundo trimestre.

Musk já havia estimado na rede social X que a receita anual da SpaceX poderia alcançar cerca de 3,5 trilhões de dólares por volta de 2033, uma projeção ainda mais arrojada que sua meta anterior de 1 trilhão até 2030. Se tomarmos como base a estimativa de Wall Street de 100 bilhões de dólares em receita para 2027, esse crescimento representaria um aumento de 35 vezes em seis anos, ou uma taxa composta anual de cerca de 81%. No entanto, esta previsão ambiciosa é pessoal de Musk, não constituindo um guidance formal da empresa.

Os contratos de fornecimento de computação firmados com Google e Anthropic representam receitas mensais de aproximadamente 920 milhões e 1,25 bilhão de dólares, respectivamente. Caso o novo contrato entre em vigor conforme previsto e os negócios anteriores se mantenham nesses patamares, o total gerado pelos três chega a cerca de 3,28 bilhões de dólares por mês. Esses números mostram que a aquisição de capacidade por clientes externos está se tornando um robusto alicerce para a expansão de receita da SpaceX. Porém, o contrato de 6,7 bilhões de dólares para serviços de nuvem de IA ainda não tem um prazo definido divulgado, não podendo ser computado diretamente nas receitas mensais ou anuais.

Esses avanços evidenciam que o crescimento da SpaceX está cada vez mais ancorado em serviços comerciais de computação, ao mesmo tempo em que preserva o potencial de longo prazo dos serviços orbitais – contratos em solo sustentam a receita no curto prazo, enquanto a visão dos data centers de IA em órbita amplia o espectro de crescimento futuro. Para o mercado de capitais, os grandes contratos de AI cloud services liderados pela SpaceX fortalecem as perspectivas otimistas para toda a cadeia produtiva de computação de IA.

Na Goldman Sachs Communacopia+ Technology Conference, a SpaceX demonstrou grande confiança em realizar o volume anualizado de receita na casa dos 100 bilhões de dólares, com planos de expandir a capacidade de infraestrutura de IA em solo de pouco mais de 2 gigawatts ao fim de 2026 para uma faixa de 5 a 10 gigawatts em 2027, além de explorar a computação orbital como forma de superar limitações energéticas no solo. O plano é iniciar comercialmente a computação modular em órbita até o final da década, com a meta de implantar 100 gigawatts de capacidade de IA por ano – volume que, em operação contínua, consumiria energia semelhante a um quinto de toda a geração elétrica dos EUA em 2025.

Novos contratos de IA reforçam estratégia: império “IA+Espaço” da SpaceX entra em fase crítica para meta bilionária

O CFO Bret Johnsen declarou que a empresa está cada vez mais confiante na meta de receita anualizada de 100 bilhões de dólares, refletindo o forte otimismo tanto da cúpula quanto do mercado diante do crescimento acelerado deste gigante tecnológico fundado por Elon Musk, cobrindo aplicações de IA, recursos massivos de computação, operações comerciais espaciais e internet via satélite.

Johnsen revelou na conferência que a SpaceX assinou um novo acordo para prover capacidade de computação de IA a um cliente não identificado, no valor de 1,11 bilhão de dólares mensais a partir de dezembro, o que representa uma receita anualizada ao redor de 13 bilhões. Ele destacou que este contrato mais recente eleva a confiança da empresa em efetivamente alcançar a marca de 100 bilhões de dólares em receita anualizada.

Ele abordou ainda a ampliação da capacidade de IA em solo, salientando que a SpaceX espera implantar pouco mais de 2 gigawatts ao fim de 2026, elevando a meta para entre 5 e 10 gigawatts até 2027.

Segundo Johnsen, o fornecimento de energia tornou-se cada vez mais um gargalo para a infraestrutura de IA em solo, o que motivou a exploração da computação orbital como oportunidade de longo prazo por parte da SpaceX.

Em termos numéricos, a meta de receita anualizada considera a receita mensal multiplicada por 12, não significando necessariamente que o balanço de 2026 atingirá de fato os 100 bilhões já naquele ano. A SpaceX provavelmente precisará gerar um faturamento mensal em torno de 8,3 bilhões de dólares para chegar a esse patamar. No segundo trimestre, a empresa viu uma receita de 7,8 bilhões, cerca de 2,6 bilhões por mês – o que exige mais que triplicar o volume mensal atual.

Os contratos existentes incluem um serviço de nuvem para recursos de IA avaliado em 6,7 bilhões de dólares, com aceleração esperada a partir de outubro, além do novo contrato de 1,11 bilhão por mês iniciando em dezembro. Os gigantes Google e Anthropic, grandes players de IA global, já proporcionam receitas mensais acima dos 2 bilhões de dólares graças aos seus contratos de computação.

A possibilidade de alcançar a meta de 100 bilhões depende fundamentalmente da agilidade na expansão dos volumes desses contratos – atrasos nas entregas ou ritmo mais lento podem comprometer o objetivo de receita anualizada.

Johnsen já havia ressaltado que, dado os contratos de locação de computação já assinados, o payback dos investimentos em infraestrutura de IA pode ser inferior a um ano para a SpaceX.

O banco de investimento Morgan Stanley identificou tendências-chave em torno do OpenAI Astra – modelo de IA apontado pelo CEO da Nvidia, Jensen Huang, como inaugurador da “Era AGI”. O avanço das capacidades dos grandes modelos de IA torna economicamente viáveis cargas de trabalho mais complexas, intensificando a demanda e as restrições da cadeia de suprimentos para computação de IA, energia de data centers, substratos e armazenamento. Segundo estimativas do banco, a capacidade elétrica dos data centers das grandes clouds saltaria de 35 GW em 2025 para 145 GW em 2028 – 4,1 vezes mais.

O lançamento do Astra elevou as expectativas pelo advento da inteligência artificial geral (AGI), criando uma trilha de demanda crescente por computação, especialmente graças ao modelo de “cobrança por resultados”. Demandas evidentes vêm também do próprio processo de desenvolvimento da IA – à medida que a IA começa a “criar IA”, na trilha de autoaperfeiçoamento recursivo (RSI).

Com o avanço dos modelos de IA de ponta representados pelo Astra, a previsão da Morgan Stanley é que o capex total dos quatro maiores provedores de computação e IA da América do Norte em data centers aumente de 917 bilhões de dólares em 2026 para 1,47 trilhão em 2027 e 1,64 trilhão em 2028, enquanto a capacidade instalada expandiria de 35 GW em 2025 para 145 GW em 2028 no período.

A viabilidade dos investimentos em IA depende do retorno sobre o capital e do fluxo de caixa operacional para suportar a expansão. O cenário da Morgan Stanley indica que empresas de modelos que oferecem serviços via API usando infraestrutura própria podem alcançar ROIC de 46%, acima dos 31% dos provedores de GPU em cloud, e 25% das empresas dependentes de infraestrutura de terceiros. Isso beneficia empresas integradas de modelo, infraestrutura e canal de comercialização, apesar de serem projeções quantitativas. Ao mesmo tempo, estima-se que o fluxo de caixa operacional combinado das quatro gigantes cresça de 739 bilhões em 2026 para 1,23 trilhão de dólares em 2028, e a demanda por novas dívidas caia de 238 para 90 bilhões no período.

Capacidade em solo se converte em pedidos crescentes de IA, visão espacial expande fronteiras do futuro

O plano de expansão da capacidade de IA em solo pela SpaceX oferece para bancos como Morgan Stanley e Goldman Sachs um parâmetro concreto para aferir a demanda da cadeia produtiva. A empresa espera implantar mais de 2 gigawatts até o fim de 2026 e atingir entre 5 e 10 gigawatts em 2027.

O gigawatt mede o potencial de potência dessas infraestruturas, mas a capacidade real depende da configuração dos chips, eficiência dos clusters e nível de utilização. Em termos de lógica de engenharia e negócios, agentes inteligentes executando tarefas autônomas e recorrentes impulsionarão as demandas por processamento, armazenamento e rede; grandes clientes que antecipam a aquisição de capacidade sinalizam conversão concreta da demanda em compromissos comerciais. Isso impulsiona a produção de aceleradores de cálculo de IA (GPU/TPU/XPU), DRAM/HBM de alto desempenho, memória para servidores, SSDs empresariais, equipamentos de interconexão óptica e sistemas elétricos. Contudo, o benefício dos fornecedores depende do andamento da implementação dos projetos e da fatia garantida nos pedidos.

A aposta da SpaceX na computação orbital de IA é peça-chave em superar o gargalo energético em solo. A empresa chegou a protocolar o pedido para lançar até um milhão de satélites de data centers em órbita, com reportagens recentes indicando que os primeiros satélites podem ser lançados no final de 2027, embora se trate de planos de longo prazo.

O potencial dos data centers de IA em órbita reside no aproveitamento das condições solares favoráveis de determinadas órbitas, reduzindo a dependência de redes elétricas na Terra e de áreas extensas de terreno. Entre os principais desafios estão custos de lançamento, qualidade e resiliência energética, ambiente de radiação, capacidade de comunicação e manutenção em órbita. Para investidores, é fundamental entender a dissipação térmica: no vácuo, não há convecção de ar e o calor dos chips precisa ser transferido via sistemas condutores até radiadores, sendo dissipado por radiação térmica – com o peso e área desses radiadores impondo limites ao escalonamento.

A lógica dos data centers de IA em órbita é captar energia solar e realizar processamento no espaço, enviando os dados para a Terra, o que minimiza a necessidade de ampliar redes elétricas, terrenos e uso de água gelada nos centros terrestres.

Órbitas sincronizadas com o sol, próximas do período diurno contínuo, podem reduzir ainda mais a demanda por baterias; porém, o frio do espaço não implica em resfriamento automático dos chips: toda energia elétrica é convertida quase integralmente em calor, e, na ausência de convecção atmosférica, o calor residual é removido via tubos de calor ou circuitos fluidos até radiadores.

Assim, o peso de grandes radiadores, custos de lançamento e implantação, robustez de chips a radiações, comunicações inter-satélites de banda larga e manutenção em órbita ainda são limitadores críticos para escalabilidade. O progresso dos painéis solares leves já tornou o abastecimento de energia mais viável, porém a viabilidade econômica final depende da maturação conjunta dessas soluções de engenharia.

No exato momento em que a “superpotência dos chips de IA” Nvidia aponta para novos saltos no capex global de IA e reporta resultados que sustentam o bull market da cadeia de computação, Musk busca expandir a infraestrutura de IA da Terra para a órbita. A SpaceX planeja, já no quarto trimestre de 2027, lançar os primeiros satélites data center baseados em clusters de IA com GPUs de arquitetura Vera Rubin, de próxima geração da Nvidia, consolidando escala significativa ainda em 2028. Isso não significa o fim imediato dos data centers em solo, mas sim que a computação em órbita poderá driblar gargalos críticos de acesso a eletricidade, terrenos e água, servindo de novo layer para oferta de computação de IA.

A convicção da liderança da SpaceX, incluindo Musk, é que a demanda global para capacidade de data centers pode chegar a 235 gigawatts em 2030, dos quais 70% seriam dedicados à IA, enquanto questões de grid, solo, licenciamento e meio ambiente na Terra impediriam o salto para a escala de terawatts. O sol representa 99,8% da energia do sistema solar. Assim, o plano da SpaceX é iniciar ainda nesta década a oferta comercial de computação modular em órbita, com meta anual de deploy de 100 gigawatts em IA – um volume equivalente a um quinto do consumo energético anual dos EUA em 2025.

O prospecto da SpaceX define claramente a missão de “construir uma civilização espacial de crescimento contínuo, rumo ao uso integral da energia solar e alcançando uma civilização Tipo II”, em referência à Escala de Kardashev; Musk já afirmou que fábricas na Lua, aceleradores de massa (Mass Drivers) e a implantação de mais de 100 terawatts de hardware de IA por ano impulsionariam a humanidade para “avanços concretos rumo à civilização Tipo II”.