A escalada do conflito entre Estados Unidos e Irã eleva o preço do petróleo Brent para 102 dólares; futuros das ações americanas apresentam movimentos mistos e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA permanecem em nível elevado.

O preço do petróleo ultrapassou a marca dos cem dólares, e as preocupações com a inflação reacenderam, colocando o mercado financeiro da Ásia-Pacífico sob múltiplas pressões.

O petróleo Brent chegou a atingir US$ 101,94 por barril na manhã de quinta-feira, após autoridades iranianas declararem terem afundado 10 navios próximos ao Estreito de Ormuz, enquanto os Estados Unidos afirmaram ter afundado cinco petroleiros iranianos logo em seguida. O preço do petróleo recuou depois, caindo 0,7% no dia, mas permanecendo acima dos US$ 100 por barril. Com isso, o índice MSCI Ásia-Pacífico caiu 0,6%, o mercado de ações da Austrália liderou as perdas, bitcoin recuou para US$ 78.299, com queda diária de 0,8%.

De acordo com a Televisão Central da China, o presidente dos Estados Unidos, Trump, afirmou em 9 de setembro, horário local, que os EUA podem atacar a instalação nuclear "Montanha do Machado" do Irã, instando Teerã a agir com cautela. Trump havia ameaçado várias vezes em julho atacar a instalação nuclear "Montanha do Machado", mas ainda não tomou nenhuma medida. A "Montanha do Machado" está localizada próxima à instalação nuclear de Natanz, na província de Isfahan, no centro do Irã, sendo considerada uma das instalações nucleares subterrâneas mais reforçadas do país. Sob esse impacto, o preço do petróleo subiu, com o Brent aumentando 1% para US$ 102.

O foco do mercado está altamente concentrado nos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, que serão divulgados na sexta-feira. Com o preço do petróleo elevado e o rendimento dos títulos em alta, as perspectivas de inflação tornam-se mais complexas, e se o Fed aumentará a taxa de juros na reunião dos dias 15 e 16 de setembro pode depender desses dados. Atualmente, o mercado de swaps embute uma probabilidade de cerca de 62% de que o Fed aumente em 25 pontos base este mês.

Elias Haddad, da Brown Brothers Harriman & Co., afirmou: "Se os dados do CPI vierem acima do esperado, é quase certo que haverá alta de juros em setembro, fortalecendo o dólar; se os dados vierem abaixo da expectativa, as expectativas de pausa nos aumentos serão consolidadas, trazendo risco de queda ao dólar."

• O índice Euro Stoxx 50 abriu em alta de 0,1%, o DAX da Alemanha abriu estável, o FTSE 100 do Reino Unido também abriu estável, e o CAC 40 da França subiu 0,2%.
• O índice Nikkei 225 fechou em alta de 0,2%, aos 65.270,95 pontos. O índice Topix do Japão também encerrrou em alta de 0,2%, aos 4.054,58 pontos. O índice composto de Seul, Coreia do Sul, fechou em queda de 0,2%, aos 7.034,11 pontos.
• O rendimento do título americano de 10 anos permaneceu próximo de 4,85%
• O rendimento do título alemão de 10 anos subiu 8 pontos-base, para 3,44%
• O índice do dólar americano recuou ligeiramente 0,1%
• O iene praticamente não variou frente ao dólar, cotado em 153,59
• O petróleo Brent caiu 0,7%, para US$ 100,49 por barril
• O ouro à vista subiu 0,7%, cotado a US$ 4.429,02 por onça
• Bitcoin caiu para US$ 78.299, queda diária de 0,8%.

O Brent teve forte valorização esta semana, tendo como pano de fundo a escalada dos conflitos entre EUA e Irã, que, desde fevereiro, apresenta o confronto mais intenso desde o início do ano. Autoridades iranianas afirmaram que, diante do bloqueio naval dos EUA e dos ataques aos seus petroleiros, o país não pretende recuar e caracteriza esta guerra como uma ameaça existencial.

"O prêmio de risco ainda existe, o risco para o fornecimento de energia do Golfo Pérsico é real", disse Kenny Polcari, da SlateStone Wealth.

Apesar da retração do petróleo durante a negociação asiática, seu impacto nas expectativas de inflação já influencia profundamente o sentimento do mercado. Yuting Shao, diretora sênior de estratégia macro global da Manulife Investment Management, destacou: "A volatilidade do preço do petróleo e o risco de alta devido a recentes escaladas são um dos principais riscos que o mercado terá que enfrentar antes do fim do ano".

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgará mais tarde, na quinta-feira, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de agosto, seguido pelo CPI na sexta-feira. Com a alta nos preços do petróleo e nos rendimentos, a sensibilidade do mercado aos dados inflacionários aumentou significativamente.

Elias Haddad, da Brown Brothers Harriman & Co., afirmou: "Se os dados do CPI vierem acima do esperado, é quase certo que haverá alta de juros em setembro, fortalecendo o dólar; se vierem abaixo, intensifica-se a expectativa de pausa, elevando o risco de queda do dólar."

Prashant Newnaha, estrategista sênior de taxas de juros para a Ásia-Pacífico do TD Securities em Singapura, também observou: "A promessa de Trump de um bônus de US$ 5.000 pode chamar atenção, mas o que o mercado realmente observa é o tamanho real da recompra de títulos do Tesouro dos EUA e como os dados do CPI de amanhã afetarão o mercado."

Atualmente, o mercado de swaps já precifica totalmente pelo menos duas altas de juros adicionais até meados do próximo ano.

O rendimento do título americano de 10 anos permanece próximo de 4,85%, perto da máxima de três anos alcançada na quarta-feira. Anteriormente, o Tesouro dos EUA anunciou recompra de até US$ 6 bilhões em títulos de longo prazo, mas o valor ficou abaixo do esperado por parte dos investidores, limitando o efeito de suporte e mantendo os rendimentos pressionados.

O dólar se manteve pressionado pela incerteza quanto ao caminho da política do Fed, oscilando próximo ao menor nível em quatro meses. O índice de dólar à vista da Bloomberg recuou 0,1%, estendendo as perdas desde quarta-feira e atingindo o menor valor desde o início de maio.

Ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu divulgará sua decisão de taxa de juros na quinta-feira, com a expectativa geral do mercado de uma alta de 25 pontos-base. O euro subiu ligeiramente frente ao dólar antes do anúncio.

A combinação de preços elevados do petróleo e altos rendimentos está impondo uma dupla pressão sobre os ativos de risco. O bitcoin caiu abaixo de US$ 78.300, com recuo de 0,8% no dia, enquanto o mercado de criptomoedas como um todo também apresentou fraqueza.

Historicamente, o bitcoin apresenta desempenho relativamente fraco durante ciclos de aumento de juros pelo Fed. Com os rendimentos mantendo-se elevados atualmente, os ativos especulativos dependentes de liquidez estão sob forte pressão.