86% dos componentes superam as expectativas de lucro! A febre da IA impulsiona os lucros do S&P 500, com expectativa de crescimento anual elevada para 32%
A previsão de lucros para o ano todo do índice S&P 500 está aumentando, impulsionada pela onda de inteligência artificial e pelo desempenho de lucros do primeiro semestre acima do esperado.
O aplicativo de notícias financeiras Zhihui Finance observou que as previsões de lucros anuais do índice S&P 500 estão aumentando, impulsionadas pelo entusiasmo com inteligência artificial e resultados de lucros no primeiro semestre mais fortes do que o esperado.
De acordo com dados da BI, quase todas as empresas do índice S&P 500 já divulgaram seus balanços, sendo que 86% delas superaram as estimativas dos analistas — a maior proporção desde 2021.
De acordo com dados de Wall Street, impulsionado pelo aumento nas expectativas de lucros das empresas de bens de consumo discricionário e telecomunicações, a taxa prevista de crescimento dos lucros deste índice de referência para este ano atingiu 32%, acima dos 24% previstos antes da temporada de resultados do segundo trimestre.
O analista da BI, Nathaniel Wehrhofer, afirmou: “A construção em larga escala de IA é um catalisador evidente para o forte crescimento dos lucros que esperamos ver em 2026.” Ele acrescentou que o aumento do segundo trimestre foi ainda maior que o do primeiro trimestre, “que por si só já vinha batendo recordes”.

Previsão de crescimento dos lucros do S&P 500 em 2026
A performance do segundo trimestre foi especialmente notável, uma vez que os analistas anteriormente questionaram se, após um início de ano robusto, as empresas ainda teriam capacidade de atender às expectativas mais altas do mercado.
Os resultados acima do esperado se concentraram principalmente em empresas relacionadas a IA, como Amazon e Alphabet.
O setor de serviços de telecomunicações passou pelo maior ajuste para cima, com previsão de crescimento dos lucros este ano de 51%, em comparação aos 26% previstos no início do segundo trimestre.
Dentro deste setor, EchoStar Corp., Alphabet e Warner Bros. Discovery estiveram entre as empresas com maiores revisões de alta nos últimos três meses. A Alphabet, uma das ações de maior peso no índice de serviços de telecomunicações, se beneficiou do forte crescimento das receitas publicitárias e da capacidade de monetização impulsionada pela IA; já a EchoStar superou as previsões em maior grau dentro desse segmento, principalmente por eventos pontuais.
O analista da BI, Rahul Jain, comentou que, mesmo excluindo do S&P 500 as contribuições de lucro “excepcionalmente grandes” de itens pontuais, esta ainda é uma das temporadas de resultados mais fortes da história.
Com a divulgação dos resultados do segundo trimestre, as expectativas de lucro do setor de bens de consumo discricionário tiveram o terceiro maior aumento. Exceto a indústria automotiva, todos os outros subsegmentos superaram as previsões, com os lucros da Amazon sendo três vezes maiores do que o esperado. Agora, espera-se que o setor tenha crescimento dos lucros de 32% neste ano, acima dos cerca de 12% anteriormente previstos.
A analista da BI, Wendy Song, afirmou: “Entre os varejistas, incluindo Target, Walmart, TJX, Ross Stores e Estée Lauder, o lucro por ação (EPS) superou as expectativas e as orientações de resultados foram revisadas para cima devido à manutenção saudável dos gastos dos consumidores.”
Tecnologia
O setor de tecnologia continua a se beneficiar do aumento dos gastos de capital destinados ao avanço das capacidades de IA, embora alguns obstáculos estejam começando a aparecer.
Wehrhofer afirmou: “As empresas de IA ainda são os principais motores dos lucros do S&P 500.” Ele acrescentou que, embora este grupo possa ter atingido o pico no trimestre e a desaceleração da expansão das margens de lucro tenha elevado o patamar de monetização, a força dos fundamentos permanece intacta.
O aumento dos custos está se tornando cada vez mais um fator de peso. As perspectivas de vendas da Apple decepcionaram devido ao aumento dos preços de memória e restrições de oferta, que ampliaram o tempo de espera para os produtos; já a Nvidia alertou que, com o aumento acentuado dos custos de memória, sua margem de lucro será comprimida. Nvidia, Apple e Microsoft são os componentes de maior peso no índice.
Energia
Impulsionadas pela demanda do mercado por energia confiável e por impactos menores que o esperado dos conflitos no Oriente Médio, as empresas de energia registram resultados crescentes.
As projeções de lucros para Exxon Mobil e Chevron foram revisadas para cima. A Chevron publicou lucros recordes, enquanto o aumento do preço do petróleo provocado pela guerra do Irã gerou um acréscimo de cerca de US$ 3,7 bilhões no lucro da Exxon Mobil.
A Baker Hughes foi a “surpresa positiva” entre as empresas de equipamentos e serviços de energia, pois os efeitos da guerra no Oriente Médio foram mais leves do que o previsto e as encomendas cresceram. Com pedidos industriais e de tecnologia de energia dobrando em relação ao ano anterior, alcançando o recorde de US$ 7,1 bilhões, a empresa também reviu para cima sua perspectiva anual.
Financeiro
Com a expectativa de que catalisadores permaneçam até o terceiro trimestre, a estimativa de lucro das empresas financeiras para o segundo trimestre foi levemente revisada para cima.
O analista da Keefe Bruyette & Woods, Shreyank Gandhi, comentou: “Mercados de capitais sólidos, crescimento contínuo do crédito e bons índices de inadimplência sustentam os resultados do segundo trimestre de 2026.”
Segundo dados compilados pela BI, receitas com negociações de renda fixa, ações, câmbio e commodities, somadas às taxas de negociação, deverão crescer no terceiro trimestre. O analista da BI, Neil Seibert, observa que as negociações de crédito são apoiadas pelo alto volume de operações com títulos e produtos securitizados, enquanto as taxas de assessoria devem subir graças a transações de maior porte.
Seibert diz que as receitas com negociação de ações podem desacelerar em relação ao “excelente” segundo trimestre, mas que essa correção moderada reflete um padrão sazonal normal, não uma desaceleração geral dos negócios.
O analista da BI, Eric Beidel, afirma que os bancos de porte médio devem apresentar crescimento de lucro mais rápido do que os bancos regionais maiores no próximo ano, acrescentando que esse grupo é menos sensível à pressão sobre o custo dos depósitos.
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