Amerykańskie akcje na przedsprzedaży | Futures trzech głównych indeksów giełdowych wahają się, dane PCE wkrótce zostaną ujawnione, raport finansowy Micron (MU.US) zostanie opublikowany po sesji

Ruchy rynkowe przed otwarciem

1. 30 września (środa) przed otwarciem giełdy w USA, kontrakty terminowe na trzy główne indeksy wykazują mieszane wyniki. Na moment publikacji, kontrakty terminowe na Dow Jones rosną o 0,01%, kontrakty na S&P 500 rosną o 0,03%, natomiast kontrakty na Nasdaq spadają o 0,09%.

2. Na moment publikacji, indeks DAX w Niemczech spada o 0,13%, brytyjski FTSE 100 rośnie o 0,07%, francuski CAC40 spada o 0,53%, europejski Stoxx 50 spada o 0,28%.

3. Na moment publikacji, WTI rośnie o 1,51%, do poziomu 90,73 USD za baryłkę. Brent rośnie o 1,76%, osiągając 97,85 USD za baryłkę.

Informacje rynkowe

PCE za sierpień w USA może ostudzić nastroje! Bazowa inflacja nadal uparta – Fed może nie znaleźć dowodu na „brak konieczności dalszych podwyżek”. Według prognoz rynkowych, najbardziej preferowany wskaźnik inflacji przez Fed – ogólna PCE za sierpień oraz bazowa PCE (po odjęciu kosztów żywności i energii) mają wzrosnąć o 0,3% miesiąc do miesiąca. W ujęciu rocznym ogólna PCE ma wzrosnąć o 3,7%, bazowa PCE o 3,3%, oba wyniki są identyczne jak w lipcu i znacznie przewyższają cel Fed na poziomie 2%. Innymi słowy, nie widać niemal żadnych oznak rychłego wygaszenia inflacji. Oznacza to, że po wrześniowej podwyżce stóp, debata dotycząca ewentualnych działań w październiku lub grudniu tylko się nasili.

Stopy procentowe kredytów hipotecznych w USA rosną od sześciu tygodni z rzędu, mocno uderzając w refinansowanie i popyt na mieszkania. Skorygowany sezonowo indeks Amerykańskiego Stowarzyszenia Banków Hipotecznych pokazuje, że tygodniowe zapotrzebowanie na kredyty hipoteczne spadło o 6%. W zeszłym tygodniu, średnia umowna stopa procentowa na 30-letni kredyt hipoteczny o standardowym saldzie wzrosła z 7,12% do 7,30%. Przy 20% wkładu własnego, opłaty za udzielenie kredytu wzrosły z 0,73 do 0,75 punktu. Największy spadek dotknął sektora refinansowania, gdyż w obecnych warunkach wyższych stóp niewielu pożyczkobiorców może skorzystać na tej operacji. Liczba wniosków o refinansowanie spadła w tygodniu o 9%, a w porównaniu z ubiegłym rokiem jest niższa o 56%. Udział refinansowania w całkowitym wolumenie kredytów hipotecznych spadł z 39,3% do 38,3%. Ekonomista MBA Joel Kan oświadczył w komunikacie: „Refinansowanie wspierane przez rząd spadło o 13%, zarówno w FHA jak i VA liczba wniosków zmalała dwucyfrowo tydzień do tygodnia.”

JP Morgan: Eksport ropy naftowej z Bliskiego Wschodu powrócił do 90% poziomu sprzed konfliktu. W najnowszym raporcie JP Morgan czytamy, że wraz z ponownym uruchomieniem rurociągu Saudi East-West, eksport ropy z Bliskiego Wschodu szybko rośnie. W ciągu ostatnich 5 dni średnia 10-dniowa eksportu ropy i produktów naftowych wyniosła około 20,5 mln baryłek dziennie, co odpowiada 89% normalnego poziomu z 2025 roku i jest tylko 11% poniżej poziomu sprzed konfliktu. Powrót jest jednak nierównomierny. Eksport ropy wrócił do 17,5 mln baryłek dziennie, czyli 98% poziomu sprzed konfliktu, pokazując, że rynek ropy niemal wrócił do normy. Eksport produktów naftowych to tylko około 3 mln baryłek dziennie, czyli 58% normalnego poziomu, a ograniczenia dostaw diesla, paliw lotniczych itd. są nadal wyraźne. JP Morgan podkreśla, że powrót transportu nie oznacza poprawy sytuacji bezpieczeństwa – raczej branża energetyczna coraz lepiej utrzymuje operacje w środowisku wysokiego ryzyka. Największa luka na rynku ropy na Bliskim Wschodzie przesunęła się z surowej ropy na produkty naftowe.

Iran ogłosił, że otrzymał odpowiedź USA na propozycję ponownego otwarcia cieśniny Ormuz. W dniu 30, rzecznik irańskiego rządu, Mohajerani, poinformował, że podczas posiedzenia rządu minister spraw zagranicznych Araghchi zdał sprawozdanie ze swojej wizyty w Nowym Jorku oraz serii spotkań, w tym o przekazaniu mediacji USA propozycji warunków ponownego otwarcia cieśniny Ormuz. Araghchi stwierdził, że otrzymano odpowiedź strony amerykańskiej. Iran nie ujawnił jeszcze szczegółów. 28 września Araghchi oświadczył, że Iran za pośrednictwem mediatora z Kataru przedstawił warunki ponownego otwarcia cieśniny Ormuz oraz postęp negocjacji. Katar miał przekazać tę propozycję USA, a Iran oczekuje oficjalnej odpowiedzi. Tego samego dnia prezydent USA Trump potwierdził, że USA i Iran wymieniają informacje przez mediatora, ale zaprzeczył doniesieniom o gotowości zniesienia sankcji wobec Iranu pod określonymi warunkami.

Wiele amerykańskich firm technologicznych podpisało umowę o samoregulacji bezpieczeństwa sztucznej inteligencji. 29 września, lokalnie w Białym Domu, prezesi wielu amerykańskich firm technologicznych podpisali dokument zatytułowany „Porozumienie Białego Domu w sprawie Superinteligencji: Zobowiązanie do Wspólnej Odpowiedzialności”. Umowa zobowiązuje firmy do wzmocnienia kontroli bezpieczeństwa nad zaawansowanymi modelami sztucznej inteligencji. Uczestnicy zamierzają także regularnie konsultować się w sprawie tworzenia standardów i norm branżowych.

Informacje o poszczególnych spółkach

Wall Street wstrzymuje oddech: Czy raport finansowy Micron (MU.US) zaskoczy? W obliczu fali AI, Micron Technology niebawem, po zamknięciu giełdy w środę, opublikuje wyczekiwany raport finansowy – rynek spodziewa się znakomitych wyników. Według Visible Alpha, przychody Micron w czwartym kwartale mają osiągnąć 50,95 miliarda dolarów, wzrost o 350% r/r. Skorygowany zysk na akcję ma wynieść 31,63 USD, ponad dziesięć razy więcej niż rok temu. Analityk JP Morgan, Harlan Sur, wskazuje, że inwestorzy powinni zwrócić uwagę na „niespodzianki” ze strony zarządu – na przykład nowy program zwrotu kapitału, który może oznaczać duży skup akcji lub podwyżkę dywidendy. Akcje Micron przed otwarciem rosną o 0,3%.

Apple (AAPL.US) planuje silne wejście na rynek inteligentnego domu. Według doniesień Apple 13 października zamierza mocno wejść na rynek smart home, co oznacza kluczowe rozszerzenie linii produktów pod kierownictwem nowego CEO Ternusa. Według informatorów, rdzeniem strategii ma być urządzenie sterujące domem o kodowej nazwie J490. Apple planuje także wypuścić pierwszy od premiery w 2020 roku update HomePod mini oraz pierwszy od 2022 roku nowy Apple TV. Produkty te mają także prezentować nowy, rozwijany przez lata asystent Siri oparty na sztucznej inteligencji. Premiera ulepszonego Siri była wielokrotnie przesuwana, a te urządzenia mają podkreślić wysiłki Apple w dziedzinie AI. Według źródeł, sterownik domowy będzie miał ok. 6-calowy kwadratowy ekran i będzie dostępny zarówno wersji naściennej, jak i biurkowej; nowe HomePod mini i Apple TV zachowają obecny design, lecz otrzymają szybszy procesor, wspierający bardziej zaawansowany model AI Siri.

Według doniesień Meta (META.US) ubiega się o wysokie ulgi podatkowe na prace badawczo-rozwojowe w ramach AI data center. Meta wykorzystuje amerykańskie ulgi podatkowe na eksperymentalne prace badawczo-rozwojowe, starając się o miliardowe ulgi dla swojego AI data center. Firma określa te projekty jako „eksperymentalne działania B+R”, a zakup chipów AI od dostawców takich jak Nvidia uznaje za wydatki na eksperyment, co spełnia warunki ulgi. Według dokumentów, w zeszłym roku polityka ta pomogła Meta zmniejszyć obciążenia podatkowe o blisko 4 mld USD, czyniąc ją jednym z największych beneficjentów wśród spółek publicznych. Jednak księgowi Meta ostrzegają, że takie działania mogą rodzić ryzyko prawne – IRS może zakwestionować wnioski. Andre Shevchuck z BPM mówi, że traktowanie AI data center jako projektu B+R „wykracza poza normę”. IRS wielokrotnie kontrolował próby zaliczania zwykłych wydatków biznesowych do ulg B+R. Akcje Meta przed otwarciem spadają o 0,4%.

Tesla (TSLA.US) podpisała umowy finansowania na 30 mld USD, w tym kredyty odnawialne i opóźnione wypłaty. Według dokumentów SEC, Tesla (TSLA.US) zawarła szereg umów finansowych, w tym kredyt na trzy lata z opóźnioną wypłatą na 20 mld USD, odnawialny kredyt na 5 lat na 8 mld USD oraz odnawialny kredyt na 364 dni na 2 mld USD. Tesla zakończyła jednocześnie poprzednią umowę kredytu odnawialnego. Nowa 5-letnia linia kredytu odnawialnego pozwala wystawić gwarancje na maksymalnie 500 mln USD, a trzyletnia linia z opóźnieniem wypłaty wygasa 29 września 2029 r. Ponadto linia kredytu odnawialnego może zostać powiększona o 4 mld USD, do 14 mld USD. Akcje Tesli przed otwarciem spadają o 0,6%.

Wyścig o moc obliczeniową AI nabiera tempa! Anthropic ujawnia umowę wartą 84,5 mld USD – niemal dwukrotnie więcej niż szacowano w maju; silnik wzrostu AI SpaceX (SPCX.US) przyspiesza. Według raportów Anthropic, globalny lider dużych modeli AI/aplikacji AI, podpisał umowę na maksymalnie 84,5 mld USD za korzystanie z zasobów obliczeniowych AI SpaceX (SPCX.US), firmy założonej i kierowanej przez Elona Muska, do 2029 roku. Oznacza to, że opłaty za moc obliczeniową, które Anthropic zgodził się zapłacić SpaceX, są niemal dwukrotnie wyższe od wcześniejszych prognoz, co podkreśla strategiczną wartość sprawnych klastrów obliczeniowych dla szybkiej komercjalizacji modeli AI. Kwota ta jest znacznie wyższa niż scale umowy ujawnionej w maju. SpaceX w dokumentach IPO ujawnił, że Anthropic zgodził się płacić 1,25 mld USD miesięcznie przez maksymalnie trzy lata za dostęp do mocy AI; umowę można rozwiązać z 90-dniowym wyprzedzeniem. Przy pełnym wykonaniu przez trzy lata, całkowita wartość umowy wyniesie ok. 45 mld USD.

Boeing (BA.US) zdobywa kolejny kontrakt: pokonuje Northrop Grumman (NOC.US), zdobywając zamówienie US Navy na samolot szóstej generacji F/A-XX – umowa deweloperska warta 20 mld USD. Amerykański Departament Obrony we wtorek poinformował, że Boeing (BA.US) został wybrany do budowy nowego myśliwca stealth dla US Navy. To drugi z rzędu duży kontrakt Boeinga na główny samolot bojowy, kończąc miesiące niepewności wokół kluczowego projektu dla strategii USA na Pacyfiku. W ramach umowy rozwojowej Boeing pokonał konkurenta Northrop Grumman (NOC.US). Umowa opiewa na 20 mld USD i dotyczy produkcji samolotów testowych. Wraz ze wzrostem mocy produkcyjnej i potencjalnymi zagranicznymi zamówieniami, wartość projektu może wzrosnąć do kilkuset miliardów USD przez cały cykl życia. Akcje Boeinga rosną przed otwarciem o ponad 2%.

Robinhood (HOOD.US) wprowadza innowacyjne produkty: weekendowy handel akcjami, kontrakty wynikowe i wieczyste futures na kryptowaluty. Robinhood planuje wprowadzenie weekendowego handlu akcjami – po raz pierwszy w nowoczesnym rynku USA. Ten broker, pionier w wydłużaniu sesji dla inwestorów indywidualnych, we wtorek ogłosił, że jego klienci będą wkrótce mogli handlować wybraną grupą akcji i ETF-ów także w weekend, wydłużając obecną sesję od niedzieli 20:00 do piątku 20:00 ET na weekend. Funkcja będzie realizowana przez kierowanie zleceń na giełdę Bruce Markets. Steve Quirk, główny broker Robinhood, powiedział: „Nagłe newsy nie czekają na dzwonek otwarcia”. Akcje Robinhood rosną przed otwarciem o 2,7%.

Ważne dane i nadchodzące wydarzenia gospodarcze

Godzina Pekin 20:15 – zmiana liczby zatrudnionych ADP w USA za wrzesień

Godzina Pekin 20:30 – miesięczna dynamika wydatków osobistych w USA za sierpień, roczny wskaźnik cen PCE w USA za sierpień, roczny wskaźnik bazowych cen PCE w USA za sierpień, końcowa wartość zannualizowanego PKB za II kwartał w USA, końcowa wartość indeksu cen PKB za II kwartał w USA, końcowa wartość zannualizowanego bazowego wskaźnika cen PCE za II kwartał w USA, końcowa wartość zannualizowanych wydatków konsumpcyjnych II kwartał w USA, końcowa wartość implicitnego deflatora PKB za II kwartał w USA, wstępna miesięczna wartość zapasów hurtowych w USA za sierpień

Godzina Pekin 21:45 – Chicago PMI za wrzesień w USA

Godzina Pekin 22:30 – zmiana zapasów ropy EIA w USA za tydzień kończący się 25 września, zmiana zapasów benzyny EIA w USA za tydzień kończący się 25 września, zmiana zapasów destylatów EIA w USA za tydzień kończący się 25 września, zapasy ropy w Cushing, Oklahoma wg EIA za tydzień kończący się 25 września, tygodniowa zmiana importu ropy EIA w USA za tydzień kończący się 25 września

Godzina Pekin następnego dnia 01:30 – członek FOMC na rok 2027, prezes Fed Richmond Barkin wita na wydarzeniu

Godzina Pekin następnego dnia 03:25 – przemówienie członkini Rady Fed Lisa Cook

Godzina Pekin następnego dnia 04:00 – Micron opublikuje raport finansowy po zamknięciu rynku

Godzina Pekin następnego dnia 05:10 – członek FOMC na rok 2027, prezes Fed Chicago Goolsbee przemawia

Godzina Pekin następnego dnia 06:00 – członek FOMC na rok 2026, prezes Fed Minneapolis Kashkari przemawia