Ipinapakita ni Musk ang ambisyon ng AI sa paggawa ng chip at autonomous na sasakyan: Layunin ng Terafab na subukan ang 10 disenyo ng chip sa loob ng isang taon, palalawakin ng Cybercab ang kapasidad ng 8 beses kada buwan patungo sa Dallas

Ayon sa balita ng Filipino, napag-alaman na ang CEO ng Tesla (TSLA.US) at SpaceX (SPCX.US), si Elon Musk, ay naglabas ng dalawang kaugnay na balita noong nakaraang katapusan ng linggo, pareho ang direksyon—ibinabalik ang pinakamahalagang bahagi ng supply chain at operasyon sa kanilang sariling kontrol. Noong Oktubre 11, sa X Takeover event sa Giga Texas sa Austin, inilatag niya sa mahigit 2,000 may-ari ng sasakyan at mamumuhunan ang layunin ng Terafab development plant: makapagdisenyo at makapagsubok ng nasa 10 chips kada taon; sa parehong araw, ibinida rin ni Ashok Elluswamy, head ng AI software ng Tesla, ang progreso ng kabilang linya—umabot na sa mahigit 300 ang fleet ng Cybercab sa Austin, at lumaki ng walong beses sa loob ng 30 araw, “malapit na ang Dallas.”

Iisa ang tanong sa dalawang linya: ang bilis at katiyakan. Medyo malamig ang tugon ng merkado: bago mag-Lunes, tumaas lamang ng 0.6% ang presyo ng Tesla stocks overnight, SpaceX (SPCX) ng 1.2%, ngunit nananatiling “bearish” o pesimista ang retail sentiment sa Tesla, na bumagsak ng mahigit 15% ang presyo ng stock ngayong taon.

10 Design kada taon, at ang “tuluy-tuloy na iteration” ng gusali

Ang sinabing “10 pieces” ni Musk ay patungkol sa mas mabilis na testing at iteration, hindi ibig sabihin na may 10 design kada taon na aabot sa mass production. “Gusto naming may gawin na parang 10 design kada taon,” aniya, bagamat karaniwang tumatagal ng dalawang taon mula design hanggang production ng isang mahalagang chip, na itinuturing nang mabilis sa industriya.

Ang planong Giga Texas development plant ay ilalagay sa iisang gusali ang chip manufacturing, testing, packaging, at mask production. Ayon kay Musk, maaaring masubukan ng team dito ang isang chip, gumawa ng bagong mask, tapos magbuo ng bagong version—tuloy-tuloy ang iteration. “Makagagawa ka ng buong computer at masusubukan ito sa loob ng isang gusali, tapos maghuhubog ng panibagong mask at magbubuo ng bagong chip” — tinawag niya ang “closed loop” process na ito bilang isang makapangyarihang tool.

Aminado siyang hindi siya eksperto rito: “Hindi ko talaga alam kung paano gumawa ng chips, pero malalaman din namin 'yan.” Hindi siya nagbigay ng eksaktong timeline: “Maaaring abutin ng ilang taon, ngunit ako’y kumbinsido na magagawa natin ito.” Napansin niya nung bumisita sa pabrika ng mga kakompetensya na kakaunti ang customized machines, habang ang Tesla at SpaceX ay bihasa sa pag-develop ng custom equipment; magsisimula muna sila sa standard equipment, palalakasin ang throughput, at saka magde-develop ng sariling machine para sa mga bottleneck.

Itong linya ng R&D ay panimula lamang sa mas malaking plano. Ang mismong Terafab ay dalawang factories na may kanya-kanyang chip design na magsusuplay sa Tesla vehicles, Optimus, at AI data center sa kalawakan: noong Marso 2026 inihayag ang proyekto, itatayo sa Grimes County, Texas, na may unang phase na investment na higit $16.8 bilyon, at kabuuang budget na maaaring umabot ng $119 bilyon ayon sa reports, target na makapagbigay ng 3,000 trabaho, at annual capacity ng mahigit 1 terawatt ng AI computing power; 80% nito para sa space, 20% sa lupa. Target ang mass production window sa pagitan ng 2027 hanggang 2029.

Bakit isinama ang TSMC (TSM.US) at ang kalagayan ng Intel (INTC.US)

Naganap ang pagbabago sa supply side sa parehong buwan. Noong Oktubre 2, iniulat ni tech reporter Tim Culpan sa kanyang newsletter na Culpium na tinitingnan ng TSMC ang posibilidad na maging bahagi ng operasyon ng Terafab sa Texas—ang pinaka-malamang ay pagmamay-ari at pamamahalaan ng TSMC ang bagong plant at ang Terafab ang anchor client (kapareho ng joint venture nila sa Japan na JASM at sa Germany na ESMC); o kaya naman ay majority shareholder ang SpaceX, bababa ang puhunan ng TSMC pero magbibigay ng teknolohiya at experience sa operations.

Noong Oktubre 3, nagbigay-komento si Musk sa X: “Nagkakaroon lang ng usapan, pero maaaring may kalabasan ito.” Noong Oktubre 7, nilinaw niyang ang Tesla at SpaceX na ang magtatayo at magpapatakbo ng Terafab, “walang duda ‘yan,” at kung sasali man ang TSMC, maaring umupa lamang ng bahagi ng planta at walang operational role. Sa parehong araw, nagpahayag din si Intel CEO Pat Gelsinger na “patuloy silang lalahok.”

Dalawang dahilan kung bakit naging usapin ang TSMC. Una, malaki ang plano nito sa Texas—matapos ang $265 bilyon expansion sa Arizona, tinitingnan nilang magtayo ng bagong site sa Texas na may hanggang anim na fab na nakaplano; kabilang ang Dallas at North Texas bilang posible; Pangalawa, kailangan ng Terafab ng pangalawang teknikal channel: nang sumali ang Intel noong Abril, sila ang naatasang magbigay ng 14A process (~1.4nm), pero ayon sa ilan, limitado ang progreso at wala pang malinaw na authorization for 14A process design kit.

Nabasa ng merkado ito bilang masamang balita para sa Intel. Noong Lunes (Okt 5), tumaas ng 3% ang TSMC sa Taiwan, habang ang US depository receipts ay tumibay ng halos 2.8% sa $485.80—bagong all-time high; ang Intel naman ay bumaba ng 2.6% sa araw na iyon, nagpapatuloy sa ikatlong sunod na araw ng pagbulusok, sumunod na araw bumaba pa ng 3.18%, at bumalik lamang sa balanse noong naglabas ng pahayag sina Musk at Gelsinger. Malaki ang reaksyon kumpara sa balita—tumaas ng mahigit 200% ang Intel sa nakaraang taon, at sa $5.8 bilyon quarterly revenue ng foundry business, $293 milyon lamang dito ang galing sa external clients. Sa Terafab lang may “flagship client” ang segment na ito; kung na-share ang flagship, binabago ang valuation model. Maglalabas ang Intel ng design kit para sa 14A ngayong Oktubre; kung wala silang mahahanap na major external client, puwedeng ihinto ang process, batay na rin sa kanilang annual report.

Dalawa ang panig ng sellers. Ayon kay Jordan Klein ng Mizuho, malamang na bahagi ng proyekto ang plano ng TSMC para sa Texas, at “si Musk ang magiging anchor client”; si Matt Bryson ng Wedbush ay nagsabing “market outperformer” ang TSMC; pero para kay Gil Luria ng D.A. Davidson, sobrang optimistiko ang mga investors ng Intel; habang tanong ni kilalang semiconductor analyst Lu Xingzhi, kung TSMC ang magpapautang at magbibigay ng advanced process, matatawag pa bang Terafab ni Musk ang plant na ito?

Hindi naaapektuhan ng attitude ng sinuman ang pisikal na oras ng chipmaking. Ayon kay TSMC Chairman at CEO Mark Liu noong April earnings call, “Walang shortcut” — kailangan ng 2 hanggang 3 taon para magtayo ng bagong fab, at 1-2 taon pa para mapasigla ang capacity.

Cybercab pinalaki ng 8 beses sa isang buwan, next stop Dallas

Mas mabilis ang takbo ng downstream line. Noong Oktubre 10, ipinahayag ng opisyal na Robotaxi account ng Tesla na lumaki ang Cybercab fleet sa Austin hanggang 300, at nag-eightfold increase sa 30 araw; nang i-retweet ni Elluswamy ay nilagyan ng “dalawang taon mula nang i-launch ang Cybercab WeRobot noong 10/10, ngayon ay kaliwa’t kanan ang mga sasakyan sa Austin, malapit na ang Dallas.” Batay sa tala ng Texas Vehicle Management Bureau, noong Oktubre 8 lang ay may 150 units agad na dagdag, mula 169 naging 319—ito na ang biggest one-day increase simula nang magsimula ang registration noong August 31.

Kitang-kita ang bilis: Simula ng buwan, 45 pa lang ang registered, Oktubre 2 naging 169, isang linggo pa—319 na. Sa parehong panahon, 1,154 authorized vehicles ng Waymo ang nasa Texas (kasama ang 359 new model Ojai), may mahigit 4,000 driverless vehicles nationwide, higit 500,000 paid orders bawat linggo, at 270 milyong milya ng total autonomous driving mileage, na sumasakop sa 15 American markets. Pati Zoox ng Amazon ay nagte-test din sa Austin.

Kailangang linawin: hindi ibig sabihin na lahat ng registered ay tumatakbo talaga. Wala sa Texas registry ang location o bilang ng active units; ayon sa RobotaxiTracker community stats noong nakaraan Sabado, may 275 units na walang supervisor sa Austin, 105 dito ay Cybercab, mas mababa kaysa sa Tesla figure. Hindi pa rin nag-aanunsyo ang Tesla ng launch timing para Dallas, at sa ngayon Model Y pa rin ang sumasakay ng pasahero; sa California, wala rin silang permit para mag road-test ng driverless vehicles.

Sa regulasyon, may malinaw na deadline. Sinimulan ng NHTSA ang audit kung paanong makakapasa ang Cybercab sa federal safety certification nang walang manibela at pedals; sa special order noong Setyembre 10, may 21 tanong na kailangang sagutin under oath, kasama kung paano naabot ang brake standard na kailangan ang foot operation kung walang pedal. Humiling ang Tesla ng eight-week extension hanggang Nov. 20, pero 30 days lang ang binigay ng NHTSA—bagong deadline Oktubre 30, at kailangang may sworn statement mula sa responsible officer ng Tesla. Dalawang nakaraang facts remain: tinatayang 1,000 (estimated) ang sakop ng audit, 20 beses sa bilang ng current operating units sa Austin; incomplete response, maaaring magresulta sa DOJ lawsuit at $27,874 maximum daily fine.

“Gray na pusa, railroad crossing, at tent-based assembly line”

Sa unang buwan, nagsimula nang mamuo ang reklamo sa car user experience. Ang bayad na mga pasahero ay tumutuon sa matagal na waiting times (mahigit 45 minutes minsan sa launch period), maling pick-up/drop-off points at gull-wing doors, pati maliliit na sira sa trunk; isang pasahero mula Austin na sumubok ng halos 30 rides ang nagsabing “hindi pa pulido ang sakay-baba experience” mas matured pa rin ang Waymo. Inaasahan ng Austin Fire Department Chief Matt McElearney na hihingin ng regulators ang emergency take-over capability at lifecycle dynamic certification. Ayon sa isang survey noong Setyembre, 50% ng mga Amerikano ay hindi pa handang sumakay sa robotaxi na walang manibela.

Ang sagot ni Musk sa batikos: “Slow is fast.” Mukhang mabagal, pero malaki naman daw ang growth rate. “Gusto naming siguraduhin na walang aksidente,” ani Musk. “Ayaw naming may masaktan—isang insidente lang, headline na ‘yan sa buong mundo.” Sinabi niyang nire-review muna ang risk intersections bago pumasok sa bagong city, “lalo sa railroad crossings,” at binanggit din ang hamon ng pagkilala ng maliliit na hayop tuwing gabi—“gray kitten sa gray asphalt na may asphalt seams, maiwasan ba naming mapatungan? By the way, nasagot na ang problemang ‘yan.”

Sa parehong panayam, saglit na napatingin si Musk sa mga short seller. Sa 2018 Model 3 production crisis, "Dapat makapaglabas kami ng 5,000 units bawat linggo, kung hindi bankruptcy." “Tama ang shorts, muntik na kaming mamatay,” aniya. Inalala niya kung paano gumamit ng tent-based assembly line at recycled equipment sa Fremont para itulak ang output, at itinaas ng 30% ang produksyon sa loob ng tatlong linggo.

Merkado at Valuations: Weekly gain 3%, pero down 15% YTD

Pagdating sa presyo, nag-iwan ang dalawang story lines ng divergence. Noong Oktubre 9, sumipa ng 2.05% sa $382.70 ang Tesla, tumataas ng 3.27% for the week—pinakamataas simula noong Agosto; pero overall, down pa rin ng mga 15% YTD, pinakamahina sa “Magnificent Seven”. Ang market cap ay nasa $1.51 trillion at rolling P/E ratio ay halos 355x. Sa kabilang banda, ang SpaceX ay tumaas ng 1% YTD at around 2% noong nakaraang linggo.

Ang pundasyon ay ang Q3 deliveries: nag-deliver ang Tesla ng 486,532 units sa Q3, 25,000 lampas sa estimate, ngunit bumaba pa rin ng 2% year-on-year; sumipa ang stock halos 5% nung araw na lumabas ang data. Nananatiling challenge ang car business, at hinihintay ng investors na mag-materialize ang AI at Robotaxi—kaya’t sa valuation, less than 5% upside ang implied one-year target price ng mga analyst na $396.57. Maglalabas ng Q3 financials ang kumpanya pagkatapos ng trading sa Oktubre 21, inaasahan na $0.23 kada share ang EPS.

Hindi pa sumasabay ang retail sentiment sa stock price recovery. Sa Stocktwits platform, bumaba mula “neutral” sa “bearish” ang TSLA sentiment at “normal” lang ang message volume; SPCX ay “neutral” pero mataas ang message volume. May mga pumupuri sa execution: “Ayon ang Cybercab expansion strategy, logistics, engineering... posibleng maunang matapos ng team ang goals”; pero may tahasang duda din: “Wala pa rin ang full self-driving.”

May dagdag pressure din mula sa macro: Noong Biyernes (Oktubre 9), tumaas ang tatlong pangunahing index (Dow 0.83%, S&P 500 0.59%, Nasdaq 0.64%), pero nasa higit $100 pa rin ang oil price—Brent December contract sa $102.91/barrel (down nearly 2%), WTI sa $90.03.

Balik sa dalawang lines: Isa ay tinangkang paikliin ang limang taong plant build cycle sa “10 designs per year” pace, ang isa ay kailangang mangyari ang expansion ng fleet sa pangalawang city bago ang federal deadline sa Oktubre 30. Para kay Klein ng Mizuho, mauuwi sa shared at split role ang TSMC at Intel, si Luria ng D.A. Davidson ay concern na overhyped ang story ng Intel investors, at si Bryson ng Wedbush ay pumusta sa most certain—ang pinakamalaking foundry sa mundo. Sa Tesla, ang valuation ay nakataya pa rin sa hindi pa lumalaking fleet ng robotaxi.