80% ng output ng storage ng Samsung para sa susunod na taon ay naka-lock na sa pamamagitan ng long-term agreements

Humigit-kumulang 80% ng kapasidad ng produksyon ng memory chip ng Samsung Electronics para sa susunod na taon ay na-lock na nang maaga sa pamamagitan ng mga pangmatagalang kasunduan sa suplay, na ang pagkakaroon ng kumpetisyon ng mga higanteng teknolohiya para sa natitirang kapasidad ay nagpapakita ng matinding antas ng AI infrastructure arms race.

Ayon sa ulat ng Korean Economic Daily nitong linggo,ang mga global tech giants na gaya ng Nvidia, Google, Microsoft ay pumirma na ng mahigit limang taong kasunduan sa suplay ng chip kasama ang Samsung, habang ang mga kumpanyang hindi pa nakakatapos ng kontrata ay patagong naglalaban-laban para makuha ang natitirang 20% na kapasidad.Tinuran ng Samsung Electronics sa kanilang earnings call noong ikalawang quarter, "Halos lahat ng pangunahing kliyente ay nag-a-apply para sa long-term contract," at inamin na "mahirap tugunan ang lahat ng pangangailangan."

Ang trend na ito ay nagsimula na ring lumaganap mula sa memory chip patungong buong buong industriya ng AI infrastructure, kabilang ang multilayer ceramic capacitor (MLCC), flip-chip ball grid array substrate (FC-BGA), transformer, kagamitan sa kuryente at cooling systems. Ang kapangyarihan sa pagtatanong ng presyo sa merkado ay mabilis na napupunta sa panig ng supplier, kung saan 20% hanggang 25% ng advance payment at mandatory procurement clauses ay nagiging laganap, ngunit nagbabala ang mga analyst na kapag bumaliktad ang semiconductor market, puwedeng maging panganib sa supplier ang mga long-term contracts.

Labanan sa kapasidad ng memory: 80% naipamahagi na

Ayon sa ulat, ayon sa mga taong nasa industriya,humigit-kumulang 80% ng produksyon ng memory chip ng Samsung Electronics (kabilang ang high bandwidth memory HBM) para sa susunod na taon ay na-lock na sa mga mamimili sa pamamagitan ng long-term supply agreements. Nangangahulugan ito na ang mga kumpanyang hindi pa nakakapirma sa Samsung ay maglalaban-laban para sa natitirang 20% ng kapasidad.

Hindi natatangi ang Samsung. Nakapirma na rin ang SK Hynix ng long-term contracts sa pangunahing mga kliyente nito; ang bilang ng strategic customer agreements ng Micron Technology ay tumaas mula 16 sa ikalawang quarter hanggang 26 sa ikatlong quarter; ang NAND flash manufacturer na SanDisk ay pumirma na rin ng long-term contracts sa walo pang kliyente, kabilang ang ilang malalaking tech companies.

May kasaysayan ang pagbabagong ito. Ang quarterly contracts o spot price transaction ay matagal nang nakasanayan sa industriya ng semiconductors, kaya nahihirapan ang chip manufacturers na patunayan ang hinaharap na paggalaw ng presyo at demand. Habang pinalalakas ng mga tech companies sa mundo ang investment sa AI data centers ngayong taon, nagkakaroon ng chip shortage, kaya ang stable na suplay ng memory ay naging pangunahing estratehiya ng mga higanteng teknolohiya, dahilan para mapabilis ang paggamit ng long-term contracts.

Paglaganap ng mga long-term contract: mula chips patungo sa buong AI infrastructure chain

Ang alon ng long-term contracts ay lampas na sa memory chip at lumalaganap na sa buong AI infrastructure industry chain.

Malapit nang pumirma ang Samsung Electro-Mechanics at Delta Electronics ng isang MLCC long-term supply agreement na may halagang 700 billion Korean won (tinatayang $507 million), na magiging ikapitong ganitong kasunduan ng kumpanya ngayong taon.Inaasahang aabot ng 4.6 trillion Korean won (tinatayang $3.33 billion) ang kabuuang order ng Samsung Electro-Mechanics ngayong taon. Ang LG Innotek ay kasalukuyang nasa negosasyon ng long-term contract para sa FC-BGA supply agreement.

Pati sa larangan ng power at cooling infrastructure, kaparehong pattern ang nakikita. Ang LS Cable & System ay pumirma na ng limang taon na busbar long-term contract sa Meta, Google at iba pang US tech companies; ang HD Hyundai Electric ay kasalukuyang nakikipagnegosasyon para sa transformer na pang-data center; pumirma ang LG Electronics ng isang chiller supply contract na nagkakahalaga ng 5 trillion Korean won (tinatayang $3.62 billion) kasama ang US AI data center infrastructure company na Air.

Ayon sa isang taong nasa industriya, dahil inaasahang magpapatuloy ang shortage ng AI-related components, tinatanggap ng mga technology giants ang hindi kanais-nais na terms upang masiguro ang kanilang supply.

Kapangyarihan sa pagtatanong ng presyo: Mga supplier kumikita sa advance payment at compulsory procurement clauses

Kumikilos nang malinaw na may kalamangan ang mga supplier sa alon ng long-term contracts na ito. Dahil hindi sapat ang bilis ng pagpapalawak ng manufacturing capacity para sumabay sa paglaki ng demand at lumalaki ang supply-demand gap, pumunta na ang pricing power sa panig ng supplier.

Sa memory sector, lima na ang standard base period ng long-term contracts, may kasamang one-year extension clause na taunang nireRenew. Para mapalakas ang contractual binding, ang 20% hanggang 25% na advance payment ay naging kaugalian, at may kasamang mahigpit na compulsory procurement clause—kahit hindi kunin ng kliyente ang produkto, kailangan pa ring bayaran. Minsan ay ginagamit ng mga supplier ang advance payment na ito bilang kapital para sa pagpatayo ng bagong wafer fabs.

Ipinapakita ng modelong ito ang malalim na ugnayan ng interes sa pagitan ng tech giants at component manufacturers: ang una ay nagha-hanap ng stable supply chain, ang huli naman ay ginagamit ito para maibsan ang risks sa capital expenditure.

Posibleng panganib: Mawawala ang init ng AI boom, long-term contracts magiging doble talim

Bagaman nagbibigay ang long-term contracts ng mas malinaw na kita para sa mga supplier, hindi nito inaalis ang mga panganib.

Ayon kay Professor Choi Woo-young mula sa Department of Electrical and Computer Engineering ng Seoul National University, "Kung bumagsak ang merkado ng memory, kapag nag-request ang mga kliyente na renegotiate, wala nang magagawa ang supplier kundi luwagan ang kasalukuyang mga kondisyon."

Kung biglang bumagsak ang semiconductor market, puwedeng magdesisyon ang mga kliyente na i-breach ang kontrata at tanggapin ang penalty, at ang mga component manufacturer na umaasa sa long-term contracts para sa rapid expansion ay mahaharap sa seryosong epekto. Habang pinatatatag ng long-term contracts ang supply chain, lalong itinatali ng supplier ang kapalaran nila sa tuloy-tuloy na demand ng AI—na ito ay kasalukuyang competitive advantage ngunit maaaring maging pinagmumulan ng systemic risk.