米国株式市場展望｜三大株価指数先物が一斉に下落　ブレント原油が100ドル突破　Bacentは米国債レポ規模をまもなく発表　Appleイベントが間近

プレマーケット動向

1. 9月9日（水）米国株式プレマーケットでは、米国主要3指数先物がそろって下落。執筆時点で、ダウ先物は0.65%下落、S&P500指数先物は0.38%下落、ナスダック先物は0.57%下落。

2. 執筆時点で、ドイツDAX指数は1.71%下落、イギリスFTSE 100指数は1.25%下落、フランスCAC40指数は2.12%下落、ヨーロッパストックス50指数は2.05%下落。

3. 執筆時点で、WTI原油は2.86%上昇し、1バレルあたり95.69米ドルとなった。ブレント原油は3.02%上昇し、1バレルあたり100.88米ドルで取引されている。

マーケットニュース

ウォール街はベセント財務長官による米国債回収規模に注目、アナリストは上限100億ドルになる可能性を指摘。米国財務長官ベセントは長期米国債の回収規模をまもなく発表する予定。アナリストによると、1回の回収額は50億から100億ドルのレンジになると見込まれ、Morgan Stanleyは上限が約100億ドルになると指摘。もしこの規模になれば、20年以上の期間の四半期純発行量が55%減少する可能性がある。Barclaysは財務省が調整余地を残すと予測。今後、市場は回収規模や頻度、長期的なガイダンスにも注目する。30年物スワップスプレッドは、需給変化に対する市場の判断をより直接的に反映する可能性がある。

FRB、利上げペースの変更を検討か、複数の関係者が柔軟姿勢を表明。FRB（米連邦準備制度）の関係者の少なくとも3分の1は、会合頻度を減らして政策金利を決定することを検討する考えを示した。すぐさま導入されるかどうかは未定である。FRBの政策委員会では具体的な内容はまだ議論されていない。柔軟姿勢の一部関係者は、潜在的なトレードオフのさらなる分析と、この変更が他のFRBコミュニケーション戦略調整と結びつくかを見極めたいとの意向も示している。9月15～16日の政策会議で、ウォッシュの提案の詳細な議論が行われるかは不透明。高いインフレと、3年ぶりの利上げが開かれるか否かが、今回の会議の中心となる見込み。

中東情勢が緊迫、ブレント原油先物が100ドルを突破。ブレント原油先物は水曜日に1バレル100米ドルを上回り、7月24日以来の高値となった。これは中東の紛争激化による同地域の原油供給への懸念が背景。価格は先月初めからすでに25%上昇しており、米国とイラン間の平和的解決への期待は薄れている。Goldman Sachs、Bank of America、HSBCなど多くの投資銀行が原油価格見通しを上方修正。Rystad Energyのチーフエコノミスト、クラウディオ・ガリンベッティ氏によると、8月30日の米・イラン再交渉前1週間にはホルムズ海峡経由の1日あたり原油量が800万～900万バレルに倍増したが、最近では日量200万バレル以下に急減している。

OpenAIが値下げと新価格モデル導入、Samsungと連携しチップ開発強化。報道によると、OpenAIはオープンソースモデルとの競争のため製品価格を引き下げ、パフォーマンスベースの新価格設定モデルの導入も模索中。企業のAI投資回収懸念に対応する。Samsung Electronicsとの協力も強化し、次世代チップを共同開発。韓国市場の急成長により、ChatGPTの企業ユーザーは1年で約27倍に増加し、韓国は米国外最大の有料サブスク市場となった。

OPEC+第2の産油国イラクが大幅な生産上限増加を要請、基準は日量600万バレルを目指す。関係者によると、イラクはOPEC+加盟国による2026年生産上限評価プロセスの中で、自国の原油生産上限枠の大幅増加を求めている。組織第2の生産国として、イラクは生産能力評価基準を日量600万バレルに設定したい考えで、現行基準から大幅な引き上げとなる。これはイラクが既存生産額からさらに生産シェアを拡大する意向を示す。この議論は現在非公開で進行しており、イラク石油省はコメント要請に応じていない。最終決定はOPEC+がすべての生産能力評価を終えた後に発表される予定。

石油をコントロールするだけでは不十分？トランプ政権がベネズエラの金など鉱物資源に注目。3人の関係者によると、トランプ政権は米国によるベネズエラ鉱物資源（ゴールドを含む）取得チャネルの拡大を模索している。石油以外にも、南米の豊富な天然資源の支配力と影響力を強化する狙いだ。米国資本のベネズエラ鉱業進出の扉を開き、重要鉱物の供給確保につなげる可能性がある。政権は複数施策を検討中で、重要鉱物に関する大統領令署名（草案段階）や、複数企業と投資・参入の意向を調査する協議を実施。ホワイトハウスは両国が「協力と西側企業の投資から恩恵を受けている」と表明する一方、ある高官は現時点で大統領令は不要と述べている。

個別銘柄ニュース

Apple（AAPL.US）秋季新製品発表会間近！新CEOターナス初登場に注目 折りたたみスマホ「iPhone Duo」は2,000米ドルから。Appleは米国東部時間水曜日（日本時間9月10日午前1時）に「Surprise and Shine（新たなステージへ、輝きを）」をテーマに秋季新製品発表会を開催する予定。ターナス氏のCEO就任後初の大型公式イベントとして話題。折りたたみ式スマートフォンが目玉の新製品のほか、iPhone 18 ProおよびiPhone 18 Pro Max、新型Apple WatchやアップグレードしたAirPodsが発表される見込み。

プレマーケットで急騰！Meta（META.US）がパーソナルAIエージェント「Muse」をリリース。9月8日、Metaはクラウド仮想マシンを備えた24時間365日稼働型AIアシスタント「Muse」を正式発表。7×24時間の動作、夜間の自己振り返りやプロアクティブな計画能力を兼ね備える。ビジネスモデルは毎週1億トークンを無償提供し、今後はAIによるビジネストランザクション仲介や手数料収入も見込む。データ安全性確保のためSignal創業者を招き、極めて厳密なVMアーキテクチャを構築。執筆時点で、Metaは水曜日の米株プレマーケットで5%急騰。

Amazon（AMZN.US）初のポンド建て社債詳細が判明：4回に分けて発行、期間3～19年、スプレッドは70～110bp。Amazonは水曜日に初の英ポンド建て社債を発行。4つの期日に分け、期間は3年から19年まで。AI「軍拡競争」資金調達へグローバル債券市場で資金調達を続ける。知る人によれば3年、6年、12年、19年の期限で、それぞれ英国債比約70bp、90bp、105bp、110bpのスプレッドが示された。取引は現地時間水曜遅くに決定される見通し。

Google（GOOGL.US）とブラックストーン（BX.US）の50億ドル規模データセンタープロジェクトが遅延との報。関係者によると、GoogleとBlackstoneが協業するAIクラウドプロジェクト「Project Braid」はデータセンター建設で遅延が生じている。Blackstoneは50億ドル投資し、2027年からGoogle AIチップ搭載の計算リソースを顧客に貸し出す計画。元はAIデータセンターデベロッパーCrusoeが米ワイオミング州シェイエンに建設予定だったが、その後Googleが直接プロジェクトを掌握し、許認可申し込みを再度行った。Crusoeに予定通りの遂行能力への信頼が失われたのが背景。別のロケーションも変圧器不足で影響。Project Braidの責任者は、プロジェクトは進行中で来年500MWの計算能力を提供予定とコメント。

Uber（UBER.US）が欧州初の社債発行で約45億ユーロ調達を目指す。関係者によれば、Uberは3年から20年の固定利付社債を発行予定。投資家需要が強く、累計申込額は210億ユーロ超。最も短い債券スプレッドはスワップミドルから45bp、最も長期は170bpに縮小。関係者はこの情報の公開権限がないため匿名を希望した。

トランプ政権がNextEra Energy（NEE.US）に対し19億ドル融資、アイオワ州原発を再起動。トランプ政権は火曜日、NextEra Energyに19億ドルの融資を発表し、アイオワ州のデュアン・アーノルド原子力発電所の再始動を支援。同施設は2020年のデレコ暴風被害で運転停止、再稼働でアイオワ州唯一の原子力発電所となる。50万世帯以上の電力需要を満たす見込み。昨年Googleは同発電所の電力使用でNextEra Energyと契約済みで、AIとクラウドインフラ運用に充てる予定。本融資で連邦資金の重要な支援が確定。

主要経済指標・イベント予告

日本時間20:15：米国8月22日までの週ADP雇用者数。

日本時間23:00：米国財務省が10～20年物米国債の最大回収額計画を発表。

日本時間翌日00:00：EIAが月次短期エネルギー展望を発表。

日本時間翌日01:00：Apple新製品発表会（テーマ「Surprise and Shine」）、欧州中央銀行ラガルド総裁がドイツ連邦銀行公式ディナーで講演、米国9月9日10年債入札実施。

日本時間翌日04:30：米国9月4日までの週API原油在庫変動公表。