ゴールドマン・サックスによると、SamsungおよびSK Hynixの比率が1%上昇するごとに、約20億ドルの海外資本が韓国市場から流出する可能性がある。

Golden Ten Dataが6月30日に報じたところによると、Goldman SachsのTimothy Moe氏とJohn Kwon氏は、SamsungとSK Hynixの韓国株価指数における合計ウェイトが1ポイント増加するごとに、アメリカの「投資会社法」により投資ポートフォリオが多様化基準を満たす必要があるため、海外投資家が韓国市場から約20億ドルを撤退させる可能性があると指摘しました。Goldman Sachsはさらに、レバレッジETFへの大量資金流入に加えて、オプション取引やマージンを利用したリテール取引の増加が、日々の価格変動幅が企業のファンダメンタルズが支えられる範囲をはるかに超えるような構造的な環境を生み出していると述べています。韓国では昨年以降、運用資産規模の成長は主に投資リターンによるものであり、新たな資金流入ではありません。バリュエーションの上昇に伴い、機関投資家の市場変動への機械的なエクスポージャーも増加しており、これはしばしばヘッジ戦略に関連しています。つまり、たとえ緩やかな市場の調整でも、一連の強制的な売却を引き起こす可能性があることを意味しています。