Debut pertama Federal Reserve Waller, skenario empat besar pasar saham AS hari Rabu dijelaskan sekaligus!
Kenaikan atau tidaknya suku bunga hanyalah lapisan pertama. Penentu utama arah pasar saham AS adalah apakah ia akan memberi sinyal bahwa akan ada pertemuan kedua, ketiga, dan seterusnya.
Hingga Selasa, CME FedWatch menunjukkan kemungkinan mempertahankan suku bunga pada hari Rabu sebesar 69,5%, sedangkan kemungkinan kenaikan 25 basis poin sebesar 30,5%.
Investasi Saham AS menilai bahwa tugas utama Warsh kali ini adalah menunjukkan dirinya cukup serius terhadap inflasi, namun tidak sampai menciptakan kepanikan pasar pada hari pertama menjabat.
Rabu sore, terdapat empat skenario utama. Skenario pertama, dan dengan probabilitas tertinggi: tidak menaikkan suku bunga, namun nada bicara cenderung hawkish, sekitar 45%.
Warsh bisa jadi menekankan bahwa inflasi masih di atas target, kondisi keuangan agak longgar, kebijakan selanjutnya akan diputuskan per rapat, dan berulang kali menegaskan "kebijakan tidak memiliki jalur yang telah ditetapkan".
Jika diterjemahkan ke bahasa pasar: Hari ini boleh tidak menaikkan, namun pertemuan berikutnya masih punya ruang untuk bertindak.
Dalam skenario ini, pasar saham AS bisa saja rebound awal karena "tidak naik suku bunga", namun begitu Warsh memberi sinyal hawkish, yield obligasi jangka pendek dan dolar bisa kembali menguat, indeks Nasdaq serta sektor semikonduktor kemungkinan melonjak lalu turun, akhirnya masuk fase fluktuasi lebar.
Skenario kedua: menaikkan suku bunga 25 basis poin, namun memberi sinyal ini hanya penyesuaian satu kali, peluang sekitar 25%.
Warsh kemungkinan menjelaskan kenaikan kali ini sebagai "mempertahankan kredibilitas inflasi" atau "penyesuaian ulang kebijakan", sambil menekankan pertumbuhan ekonomi tetap stabil, keputusan selanjutnya bergantung pada data, dan ini bukan awal siklus pengetatan berkelanjutan.
Reaksi pertama pasar saham AS kemungkinan negatif, hardware AI, saham teknologi dengan valuasi tinggi dan saham berkapitalisasi kecil akan mengalami tekanan lebih besar. Namun jika konferensi pers jelas menunjukkan "bukan kenaikan beruntun", pasar bisa segera menarik kembali penurunan dalam setengah jam, bahkan terjadi rebound setelah berita buruk terkonfirmasi.
Skenario ketiga: tidak menaikkan suku bunga, nada bicara juga cenderung dovish, probabilitas sekitar 19%.
Jika Warsh menekankan inflasi mulai membaik, suku bunga saat ini sudah cukup restriktif, dan menegaskan tidak perlu terburu-buru mengambil tindakan lanjutan, yield obligasi bisa turun, dolar melemah, indeks Nasdaq serta sektor semikonduktor yang terpukul berat belakangan ini bakal mengalami pemulihan kuat.
Namun Warsh baru saja menjabat, ia perlu segera membangun kredibilitas anti-inflasi. Karena itu, kecil kemungkinan ia akan langsung bersikap dovish secara menyeluruh pada penampilan pertamanya.
Skenario keempat, yang paling ditakuti pasar: menaikkan suku bunga 25 basis poin dan memberi sinyal pengetatan lanjutan, peluang sekitar 11%.
Yang benar-benar menyakiti pasar bukanlah tambahan 25 basis poin ini, melainkan investor tiba-tiba menyadari: Ini bukan satu kenaikan, tapi awal dari beberapa kali kenaikan.
Investasi Saham AS memberikan penilaian dasar terhadap pasar:
Jika tidak menaikkan suku bunga, sektor semikonduktor yang baru-baru ini tertekan kemungkinan mengalami rebound teknis, namun apakah dapat bertahan, tergantung pada apakah Warsh menekan ekspektasi kenaikan suku bunga pada pertemuan berikutnya.
Jika naik suku bunga, reaksi awal pasar saham AS pasti negatif; tetapi selama ia menegaskan kebijakan belum masuk mode pengetatan beruntun, transaksi deleverage terbesar justru bisa mendekati akhir setelah kepanikan.
Poin paling penting Rabu sore bukan mendengar Warsh mengulangi “bergantung pada data”, melainkan menangkap tiga sinyal kunci:
Apakah ia menggambarkan inflasi sebagai “masih terlalu tinggi” atau “sedang membaik”;
Apakah ia mendefinisikan kebijakan kali ini sebagai “penyesuaian satu kali” atau bagian dari “pengetatan berkelanjutan”.
Dua menit pertama setelah pengumuman keputusan suku bunga, menentukan candle pertama. Tiga puluh menit konferensi pers selanjutnya, baru menentukan arah pasar saham AS yang sebenarnya.
Konten di atas ditampilkan eksklusif olehStockWe.com Data Besar Saham AS.
Ingin lebih cepat memahami apa yang diperdagangkan dana di Wall Street, melacak pandangan institusi terbaru, pergerakan opsi dan data pasar primer? Semua tersedia di StockWe.com.
Scan QR+Alat Analisis Kuantitatif AI Saham AS
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Trump tekan Fed untuk "menurunkan suku bunga demi menyelamatkan ekonomi", namun pasar justru bertaruh kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September mencapai 60%
Menjelang pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve pada bulan September (dijadwalkan pada 15-16 September), Presiden Amerika Serikat Donald Trump dan pejabat tinggi pemerintahannya secara intens menyerukan kepada bank sentral untuk tidak menaikkan suku bunga, bahkan mendesak penurunan suku bunga acuan.
Saham energi AS tetap "murah" setelah reli besar: Harga minyak yang tinggi bisa membawa perbaikan valuasi
Energy Select Sector SPDR ETF yang melacak saham energi AS telah naik lebih dari 43% sejak awal tahun, jauh melampaui sektor S&P 500 lainnya. Meski demikian, sektor energi masih menjadi salah satu sektor dengan valuasi terendah di S&P 500. Harga minyak yang tinggi memberikan keuntungan berlebih bagi saham energi, namun sebelumnya Wall Street menganggap pertumbuhan laba kali ini hanya fenomena sementara. Jika harga minyak tinggi bertahan lebih lama dari perkiraan, perbaikan valuasi saham energi mungkin baru saja dimulai.
Besent membawa penembak kacang bermain perang tank, repo obligasi AS mengalami hambatan, imbal hasil obligasi 10 tahun AS mencapai tertinggi baru dalam tiga tahun
Obligasi pemerintah AS saat ini menghadapi berbagai tekanan seperti harga minyak yang tinggi memperparah inflasi, ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve yang memanas, defisit anggaran yang besar, serta perusahaan-perusahaan yang menerbitkan obligasi secara massal. Sementara itu, skala pembelian kembali sebesar 6 miliar dolar AS juga tidak sesuai ekspektasi pasar. Sebelumnya, Bensen secara jelas menyatakan menekan imbal hasil jangka panjang sebagai tujuan kebijakan, namun pada hari Selasa ia mengakui tidak dapat mengubah harga "keseimbangan" obligasi pemerintah. Analis menunjukkan bahwa pembelian kembali tidak dapat menghentikan pergerakan imbal hasil yang didorong oleh fundamental. "Departemen Keuangan datang ke medan perang tank hanya dengan ketapel."
Harga kripto
Lainnya
