Oppenheimer optimistis pada Palantir (PLTR.US) sebelum laporan pendapatan: Kinerja Q2 diperkirakan akan melampaui ekspektasi dan panduan dinaikkan, target harga $200 menyoroti penilaian ulang nilai pemimpin perangkat lunak AI

Menurut aplikasi Investasi Cerdas Indonesia, Palantir Technologies (PLTR.US) akan merilis laporan keuangan kuartal kedua setelah penutupan pasar pada 3 Agustus. Di tengah volatilitas tajam pada sektor perangkat lunak AI dan harga saham Palantir yang sudah turun sekitar 30% sepanjang tahun ini, analis Param Singh dari Oppenheimer pada laporan terbaru tanggal 27 Juli memberikan prediksi yang sangat optimis, menegaskan kembali rating "outperform" dan target harga 200 dolar AS, serta memperkirakan perusahaan akan mencatat "kinerja kokoh yang melampaui ekspektasi dan meningkatkan panduan tahunan."

Singh memperkirakan pendapatan Palantir pada kuartal kedua akan tumbuh sekitar 85% secara tahunan, jauh melampaui panduan resmi perusahaan yaitu 79%. Konsensus Wall Street memperkirakan laba per saham yang telah disesuaikan sebesar 0,35 dolar dan pendapatan sebesar 1,81 miliar dolar, hampir dua kali lipat dibandingkan tahun lalu yang sebesar 0,16 dolar dan 1 miliar dolar. Oppenheimer lebih lanjut memprediksi Palantir akan menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan tahunan dari 71% saat ini menjadi lebih dari 75%.

Pratinjau Kinerja Q2: Pertumbuhan 85% Jauh Melebihi Panduan, Panduan Tahunan Kembali Dinaikkan

Singh memperkirakan pendapatan Palantir pada kuartal kedua akan tumbuh sekitar 85% secara tahunan, jauh lebih tinggi dibandingkan panduan 79% sebelumnya dari perusahaan. Yang lebih penting, ia memperkirakan Palantir akan meningkatkan panduan pertumbuhan pendapatan tahunan dari 71% menjadi lebih dari 75%. Kombinasi "melampaui ekspektasi dan menaikkan panduan" ini sangat jarang terjadi di industri perangkat lunak saat ini.

Konsensus Wall Street menunjukkan, ekspektasi pasar untuk pendapatan Q2 Palantir adalah 1,81 miliar dolar, naik 81% dari tahun sebelumnya; ekspektasi laba per saham yang telah disesuaikan adalah antara 0,34 hingga 0,35 dolar, naik sekitar 112,5% hingga 118,8%. Tahun lalu, pendapatan perusahaan adalah 1 miliar dolar dengan laba per saham 0,16 dolar. Prediksi Singh menunjukkan Palantir akan menunjukkan pertumbuhan jauh di atas rata-rata pasar selama beberapa kuartal berturut-turut.

Bisnis Pemerintah AS: Penggerak Ganda Departemen Keamanan Dalam Negeri dan Perang Timur Tengah

Singh secara jelas menunjukkan bahwa bisnis pemerintah AS masih menjadi mesin pertumbuhan paling inti bagi Palantir, memperkirakan laju pertumbuhan pada kuartal kedua akan mencapai sekitar 80%. Motor pertumbuhan utamanya berasal dari dua hal: peningkatan belanja Departemen Keamanan Dalam Negeri dan melonjaknya permintaan pertahanan akibat perang di Timur Tengah.

Riset industri Oppenheimer menunjukkan bahwa Palantir sedang melakukan "ekspansi aktif" di berbagai cabang dan komando operasi militer AS. Sejak 2026, Palantir terus memperdalam investasi di sektor pertahanan: Kantor Chief Digital and Artificial Intelligence (CDAO) Departemen Pertahanan AS telah memberikan kontrak produksi kepada Palantir USG untuk memperluas lisensi sistem operasi AI mereka ke seluruh Departemen Pertahanan; Angkatan Darat AS telah menggabungkan sekitar 75 kontrak terpisah, memasukkan sistem Maven Palantir sebagai proyek resmi, dan menandatangani perjanjian perusahaan senilai 10 miliar dolar selama 10 tahun. Selain itu, Departemen Pertahanan baru saja memberikan kontrak senilai hingga 250 juta dolar kepada Palantir.

Namun, prospek bisnis pemerintah internasional relatif lebih hati-hati. Singh memprediksi pertumbuhan internasional akan melambat karena beberapa sekutu Eropa masih mencari alternatif untuk Palantir. Sebelumnya dilaporkan bahwa Inggris sedang meninjau ulang kontrak Sistem Layanan Kesehatan Nasional (NHS) dengan Palantir, menghadapi tekanan politik untuk menggunakan klausul penghentian ketika masa awal kontrak berakhir pada awal 2027. Angin sakal internasional ini sebagian mengimbangi pertumbuhan kuat di dalam negeri AS.

Bisnis Komersial AS: Logika "Imun" di Balik Pertumbuhan 135%

Bisnis komersial AS merupakan pilar pertumbuhan lain yang diyakini Oppenheimer. Singh memperkirakan sektor ini pada kuartal kedua akan tumbuh lebih dari 135% secara tahunan, dan pertumbuhan tahunan dapat tetap di atas 125%. Meskipun pasar khawatir pemasok model bahasa besar (LLM) dapat mengikis keunggulan Palantir, survei Singh menunjukkan "kekhawatiran tersebut terlalu dibesar-besarkan."

Oppenheimer menilai Ontology milik Palantir mendukung alur kerja dan aplikasi yang lebih kompleks, sementara penyedia LLM cenderung untuk alur kerja sederhana—perbedaan teknologi ini memperkuat keunggulan Palantir di skenario perusahaan yang kompleks. Lebih penting lagi, Singh menekankan Palantir tampaknya "imun" terhadap masalah penundaan transaksi yang mempengaruhi penyedia perangkat lunak lain pada kuartal ini. Peluncuran alat AI berbasis agen seperti Orchestrator, Agent Engine, dan Agent SDK di DevCon 6 pada 14 Juli lebih lanjut memperkuat keunggulan Palantir dalam penerapan AI perusahaan yang kompleks.

Perdebatan Bull dan Bear: Short Selling Burry dan Perbedaan Wall Street

Di saat Oppenheimer bersikap bullish, investor "bear besar" Michael Burry justru kembali menambah posisi short pada Palantir menjelang laporan keuangan. Burry berpendapat penilaian Palantir masih terlalu tinggi dan memperingatkan bahwa perlambatan pertumbuhan AI sekecil apa pun dapat menekan harga saham.

Valuasi Palantir saat ini memang berada di level tinggi: harga saham sekitar 122-132 dolar, price-earnings ratio sekitar 135 kali, dan rentang perdagangan 52 minggu antara 106,37 hingga 207,52 dolar. Konsensus rating dari 32 analis S&P Global adalah "buy", dengan target harga rata-rata 182,2 dolar—lebih rendah dari target Oppenheimer 200 dolar, tapi tetap menunjukkan potensi kenaikan yang signifikan.

Analis Citi, Tyler Radke, baru-baru ini menegaskan rating "buy" tapi menurunkan target harga dari 225 dolar menjadi 200 dolar, menilai risiko dan imbal hasil semakin menarik setelah performa pasca-laporan keuangan. DA Davidson justru meningkatkan target harga menjadi 175 dolar.